Fed memulakan 'stealth QE' — 5 perkara yang perlu diketahui dalam Bitcoin minggu ini

Bitcoin (BTC) memulakan minggu baharu dengan lonjakan kenaikan harga melebihi $22,000 apabila Rizab Persekutuan menyuntik mudah tunai ke dalam ekonomi Amerika Syarikat.

Dalam satu langkah yang boleh menyaingi mana-mana kemunculan semula Bitcoin klasik, BTC/USD naik penuh 15% daripada paras terendah dua bulan yang dilihat pada 10 Mac.

Ketidaktentuan - dan sekurang-kurangnya kelegaan sementara untuk kenaikan harga - semuanya disebabkan oleh peristiwa di AS selepas kegagalan satu bank dan penghentian paksa operasi bank lain.

Silicon Valley Bank dan Signature Bank adalah mangsa terbaru dalam tahun kejam bagi institusi kewangan di bawah kenaikan kadar faedah Fed — adakah trend itu akan berterusan?

Walaupun Signature tertumpu kepada kripto dan ramp utama daripada fiat, pasaran kripto setakat ini tidak nampak sebab untuk meninggalkan keyakinan terhadap prospek Fed menyediakan wang segar.

Walau bagaimanapun, tidak semua orang percaya bahawa ini merupakan "pangsi" pada kenaikan kadar faedah atau dasar keseluruhan.

Apabila habuk terus mendap dan berita membanjiri daripada peristiwa yang sedang berlaku, Cointelegraph memecahkan faktor utama yang menggerakkan harga BTC dalam jangka pendek.

Fed menyelamatkan penyimpan Silicon Valley Bank

. kisah masa kini sudah tentu kejatuhan daripada Silicon Valley Bank (SVB) gagal lewat minggu lalu.

Menelan ratusan bilion dolar dalam deposit, SVB terpaksa menanggung kerugian $1.8 bilion gergasi kerana meletakkan dana pengguna dalam sekuriti bersandarkan gadai janji, yang harganya turut terjejas akibat kenaikan kadar Fed.

Kesan bola salji tidak lama lagi bermula apabila pendeposit menjadi berhati-hati bahawa ada sesuatu yang tidak kena dari segi kecairan. Semua orang cuba menarik diri daripada SVB sekaligus, dan dana itu tidak tersedia, memerlukan penjualan aset pada kerugian dan pusingan pembiayaan kecemasan yang akhirnya gagal.

Hasilnya telah datang dalam bentuk Fed yang melangkah masuk untuk menghalang wang pendeposit. Pada 12 Mac, ia mengumumkan "Program Pembiayaan Jangka Bank" (BTFP).

"Pendeposit akan mendapat akses kepada semua wang mereka mulai Isnin, 13 Mac," iringannya kenyataan bersama daripada Jabatan Perbendaharaan, Lembaga Fed dan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) mengesahkan.

"Tiada kerugian yang berkaitan dengan resolusi Silicon Valley Bank akan ditanggung oleh pembayar cukai."

@f Federalreserve @USTreasury @FDICgov mengeluarkan kenyataan mengenai tindakan untuk melindungi ekonomi AS dengan mengukuhkan keyakinan orang ramai terhadap sistem perbankan kami, memastikan simpanan pendeposit kekal selamat: https://t.co/YISeTdFPrO

— Federal Reserve (@federalreserve) Mac 12, 2023

Memandangkan pengulas pasaran cepat menyatakan, keputusan itu secara berkesan menandakan kembalinya kepada suntikan kecairan Fed — pelonggaran kuantitatif (QE) — sedangkan sebelum ini, kecairan telah ditarik balik daripada ekonomi AS.

Aset risiko meningkat serta-merta pada berita, kerana kecairan yang semakin meningkat akhirnya meningkatkan selera pelabur terhadap risiko.

Crypto tidak terkecuali, walaupun pihak berkuasa AS mengumumkan penutupan secara tiba-tiba Signature Bank dalam satu langkah yang dihujahkan oleh sesetengah pihak sebagai percubaan langsung untuk menghentikan pasaran kripto memanfaatkan kesan SVB.

“Kami juga mengumumkan pengecualian risiko sistemik yang sama untuk Signature Bank, New York, New York, yang ditutup hari ini oleh pihak berkuasa penyewaan negerinya. Semua pendeposit institusi ini akan disempurnakan. Seperti dengan resolusi Silicon Valley Bank, tiada kerugian akan ditanggung oleh pembayar cukai,” kenyataan bersama yang sama dibacakan.

Bertindak balas terhadap penciptaan BTFP, pengulas popular Tedtalksmacro digambarkan ia sebagai satu bentuk "QE siluman."

“Pelonggaran kuantitatif tidak rasmi bermula pada hari Isnin. Ini sangat yakin,” sebahagian daripada catatan Twitter berikutnya tambah.

"TL;DR kunci kira-kira Fed akan berkembang dan itu akan meningkatkan kecairan USD."

Sebagai Cointelegraph dilaporkan, kripto secara keseluruhannya sangat sensitif terhadap aliran mudah tunai bank pusat — dan bukan hanya di AS

Antara yang menggariskan perkara ini ialah Arthur Hayes, bekas CEO pertukaran derivatif BitMEX, yang dalam catatan blog pada awal tahun dieja bagaimana perubahan keadaan kecairan berkemungkinan memberi kesan kepada prestasi Bitcoin dan altcoin.

Sekarang, dia kelihatan yakin.

“Bersedialah untuk perhimpunan merobek muka dalam aset berisiko. PENCETAK WANG PERGI BRRR!!!” dia memberitahu Pengikut Twitter tentang BTFP dalam salah satu daripada beberapa siaran pada 12 Mac.

Spekulasi berkumpul mengenai "pivot" kadar faedah Fed

Dengan kecairan kembali ke pasaran, bukan sahaja crypto yang tertanya-tanya tentang nasib dasar pengetatan kuantitatif (QT) Fed selama 18 bulan yang lalu.

Spekulasi berleluasa pada hari bahawa keputusan bulan ini mengenai pelarasan kadar faedah mungkin menghasilkan sama ada pengurangan atau melihat Fed membiarkan kadar semasa tidak berubah.

Sebelum ini, pasaran berayun antara peningkatan 0.25% dan 0.5% kepada kadar penanda aras pada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada 22 Mac.

"Memandangkan tekanan dalam sistem perbankan, kami tidak lagi menjangkakan FOMC akan menyampaikan kenaikan kadar pada mesyuarat seterusnya pada 22 Mac," ahli ekonomi Goldman Sachs Jan Hatzius menulis dalam nota pada 12 Mac. dipetik oleh CNBC dan lain-lain.

David Ingles, ketua pengarang pasaran di Bloomberg TV, ditafsirkan komen itu kerana Goldman menganggap CPI sebagai "bukan peristiwa."

Penyumbang Cointelegraph Michaël van de Poppe, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif firma perdagangan Eight, melihat lebih dekat ke rumah, dengan menyatakan bahawa minggu akan datang akan menghasilkan satu lagi pemangkin harga dalam bentuk Indeks Harga Pengguna Februari (IHP) data inflasi.

"'QE' dan 'Bailout' untuk bank, yang bermaksud pelepasan sementara + potensi CPI yang baik dan tiada lagi kenaikan kadar (atau 25bps) adalah bahan api," dia menulis sebagai sebahagian daripada komen Twitter pada 13 Mac.

“Pasaran kini menunggu CPI untuk memberi lampu hijau,” akaun dagangan dan analitik popular Daan Crypto Trades terus.

“Sekiranya IHP meningkat, kita akan melihat beberapa huru-hara kerana pada asasnya kita akan mempunyai CPI yang semakin meningkat + Easing Fed. Jika CPI masuk di bawah anggaran saya tidak nampak sebab untuk pasaran menahan diri.”

Lebih berhati-hati ialah Alasdair Macleod, yang berdasarkan keputusan BTFP memberi amaran supaya tidak menganggap bahawa Fed telah meninggalkan QT untuk selamanya.

“Reaksi pasaran awal terhadap krisis perbankan adalah berdasarkan persepsi pivot Fed. Tetapi ini mungkin satu kesilapan,” katanya tweeted.

“Tidak kira dasar monetari Fed, kontrak kredit bank akan menaikkan harga pinjaman, jika anda boleh mendapatkannya. Pantau pasaran wang!”

Menurut Kumpulan CME Alat FedWatch, jangkaan keseluruhan masih memihak kepada kenaikan selanjutnya daripada kadar penanda aras yang tidak stabil pada 22 Mac. Walau bagaimanapun, 0.5% berada di luar jadual.

Harga BTC melonjak kepada $22.7K dalam kemunculan semula yang menggembirakan

Dengan itu, Bitcoin berada dalam suasana menaik yang jelas semasa sesi dagangan Asia pada 13 Mac.

Menjelang pembukaan Wall Street, BTC/USD didagangkan pada sekitar $22,100 pada masa penulisan, setelah mencecah paras tertinggi tempatan $22,775 pada Bitstamp, menurut data daripada Cointelegraph Markets Pro and TradingView.

Sebahagian besar pemulihan daripada paras terendah 10 Mac di bawah $20,000 datang berikutan pengumuman mudah tunai Fed, tetapi ini tetap memadamkan sepenuhnya sebarang kesan letupan SVB.

“Bitcoin pulih daripada kejatuhan bank AS terbesar sejak 2008… dalam masa 3 hari sahaja,” pengulas popular Bitcoin Archive diringkaskan.

Di kalangan pedagang, sasaran kekal berbeza-beza kerana turun naik masih menggerakkan BTC/USD ke atas dan ke bawah sebelum pembukaan.

Van de Poppe berhujah bahawa $21,300 mesti dipegang untuk memudahkan perdagangan yang panjang, namun ini berpotensi mencecah $23,700.

“Kecairan 22.7K kelihatan matang untuk diambil,” rakan peniaga Crypto Chase terus.

“Untuk mana-mana long tempatan, hentian di bawah 21K sepatutnya selamat IMO. Kembali ke bawah, saya tidak akan masuk akal jika ini akan terus merobek.”

Peniaga sepenuh masa Jackis pula berkata bahawa paras rendah minggu lepas betul-betul sepadan dengan paras anjakan semula Fibonacci 0.618 daripada paras tertinggi 2023 di atas $25,000.

"Tidak mengejutkan kami mengepam sokongan bulanan utama," Credible Crypto tambah tentang gelagat harga semasa pada jangka masa 4 jam.

Penutupan mingguan Bitcoin datang jauh lebih tinggi daripada jangkaan pada lebih daripada $22,000. Bagi peniaga dan penganalisis Rekt Capital, "kemungkinan" ini memberi bayaran kepada corak dua teratas menurun yang sebelum ini dimainkan pada rangka masa mingguan.

“Penutupan Mingguan melebihi $21770 berkemungkinan membatalkan Double Top,” sebahagian daripada tweet pada 12 Mac membaca.

Walau bagaimanapun, analisis lanjut memberikan April sebagai titik terdekat bahawa Bitcoin boleh mula memberi kesan kepada perubahan trend jangka panjang.

“Reaksi BTC yang hebat daripada ~$20000, Julat Rendah Julat Makro ini,” Rekt Capital menulis.

"Selagi ~$20000 bertahan, $BTC mempunyai peluang untuk mencabar Aliran Turun Makro dalam minggu-minggu akan datang sekali lagi Paling awal April ini."

USDC kelihatan untuk mendapatkan semula tambatan $1

Dalam perkara yang boleh membuatkan pelabur menarik nafas lega minggu ini, mangsa crypto awal letupan SVB kembali beroperasi pada 13 Mac.

Syiling USD (USDC), stablecoin kedua terbesar mengikut paras pasaran, secara praktikal telah memperoleh semula tambatan dolar AS pada masa penulisan.

Setelah merosot 20% sebelum ini, USDC didagangkan pada $0.99 pada Bitstamp, kerana jaminan daripada Circle penerbit membantu meredakan panik sedia ada.

Dalam pakej Twitter thread pada 12 Mac, Ketua Pegawai Eksekutif Jeremy Allaire mengesahkan bahawa BNY Mellon dan rakan kongsi perbankan baharu yang tidak dinamakan akan mengambil alih tempat Signature dan SVB, yang menelan lebih $3 bilion rizabnya, berhenti secara tiba-tiba.

“Kepercayaan, keselamatan dan kebolehtebusan 1:1 bagi semua USDC dalam edaran adalah amat penting kepada Circle, walaupun dalam menghadapi penularan bank yang menjejaskan pasaran crypto,” dia tambah dalam kenyataan akhbar, memuji tindakan Fed dan penggubal undang-undang AS.

Sementara itu, Coinbase pertukaran AS terbesar disahkan bahawa penukaran USDC akan bermula pada 13 Mac.

“Walaupun pergolakan yang kita lihat dalam sektor perbankan tradisional baru-baru ini, Coinbase terus beroperasi seperti biasa. Di Coinbase semua dana pelanggan terus selamat dan boleh diakses termasuk penukaran USDC yang akan disambung semula pada hari Isnin,” tweet itu.

Stablecoin utama lain yang mempunyai datang tidak tersekat seiring dengan USDC juga cuba mendapatkan semula tambatan dolar mereka, dengan Dai (DAI) pada $0.989 dan USDD (USDD) masing-masing pada $0.986.

Memandangkan perubahan dalam syiling dan bank yang stabil, #Binance akan menukar baki dana Inisiatif Pemulihan Industri $1 bilion daripada BUSD kepada crypto asli, termasuk #BTC, #BNB dan ETH. Beberapa pergerakan dana akan berlaku dalam rantaian. Ketelusan.

- CZ Binance (@cz_binance) Mac 13, 2023

Changpeng Zhao, Ketua Pegawai Eksekutif pertukaran global terbesar Binance, juga mengumumkan penukaran beberapa stablecoinnya sendiri, Binance USD (BUSD) kepada Bitcoin, Ether (ETH) dan Binance Coin dalamannya (BNB) sebagai sebahagian daripada “Dana Pemulihan Industri” sedia ada.

"Dengan hampir $1B belum diterokai, ini bermakna pasaran akan mempunyai tekanan belian yang melampau tidak lama lagi," sebahagian daripada reaksi daripada penyelidik data dalam rantaian The Data Nerd membaca.

Sentimen melantun apabila risiko "perah pendek" meningkat

Dalam gambaran sejauh mana sentimen pasaran crypto kekal sangat sensitif terhadap peristiwa makro, Indeks Ketakutan & Ketamakan Crypto kembali "ketakutan" buat kali pertama dalam dua bulan pada 10 Mac.

Berkaitan: Tonton 5 mata wang kripto ini untuk potensi lantunan semula harga minggu depan

Peristiwa terbaharu menyaksikan pemulihan yang dramatik, dengan skor Indeks berubah daripada 33/100 kepada 49/100 — dikelaskan sebagai “neutral” — dalam satu hari.

Pada pertukaran derivatif, bagaimanapun, penurunan harga kekal. Pada hujung minggu, kadar pendanaan mencecah paras terendah sejak kesan letupan FTX pada November 2022, data daripada firma analitik dalam rantaian Kaca kaca menunjukkan.

"Longs sedang dibayar untuk menjadi panjang," Tedtalksmacro diringkaskan.

Kadar pendanaan yang terlalu negatif mempunyai keupayaan untuk mencetuskan “pemerasan pendek” — peristiwa di mana seluar pendek dibubarkan secara beramai-ramai dalam kesan domino seperti lata kerana majoriti pasaran menjangkakan harga akan terus jatuh.

Pembubaran pendek silang-kripto sudah berjumlah lebih daripada $150 juta pada 12 Mac sahaja, menurut data daripada Kaca syiling, dengan jumlah 13 Mac pada $39 juta.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.