Nilai emas jatuh di tengah-tengah peperangan, mencatatkan inflasi dan potensi kemelesetan – adakah Bitcoin merupakan lindung nilai yang lebih baik?

Emas telah lama dianggap sebagai lindung nilai yang ideal terhadap inflasi untuk masa yang lama. Logam berharga telah bertahan dalam ujian kemelesetan ekonomi, meningkat berbanding kejatuhan nilai dolar, atau begitulah yang kami fikirkan.

Peristiwa global pada tahun 2022 telah menunjukkan bahawa emas mungkin bukan lagi lindung nilai terbaik terhadap inflasi.

Setakat ini, dunia ada menyaksikan perang antara Ukraine dan Rusia, inflasi AS memukul tinggi 40 tahun, dan kebimbangan daripada kemelesetan yang menjulang.

Namun, di sebalik semua ini, harga emas jatuh 7.07% dalam tempoh enam bulan yang lalu.

50% permintaan emas adalah untuk barang kemas

Idea emas sebagai lindung nilai inflasi kelihatan lebih cacat apabila seseorang melihat dengan teliti pada penawaran dan permintaan logam berharga itu.

Pada masa ini, emas mempunyai paras pasaran sekitar $11 trilion. Tetapi lebih 50% daripada permintaannya adalah untuk barang kemas, manakala 25% pergi ke pelaburan dan bank pusat memegang kira-kira 11.33%.

Terdapat perbezaan ketara antara nilai emas dan ekuiti selepas AS meninggalkan standard emas pada tahun 1971.

Sehingga Januari 1980, emas dan ekuiti mempunyai paras pasaran sebanyak $2.5 trilion, masing-masing.

Sehingga 2022, paras pasaran ekuiti telah meningkat kepada $115 trilion, manakala emas sekitar $12 trilion. Perbezaan ketara dalam nilai ekuiti adalah disebabkan oleh mata wang fiat.

Adakah bank pusat memanipulasi nilai emas?

Dengan Bank Pusat memegang bahagian besar logam berharga, penurunan nilainya menunjukkan manipulasi harga.

Bank pusat biasanya meminjamkan sijil kertas emas yang disokong oleh emas kepada bank perdagangan.

Bank-bank ini menggunakan sijil untuk membeli bon dan aset lain, yang mereka jual untuk keuntungan untuk membeli balik sijil.

Ini dan amalan lain adalah cara biasa bank pusat mengekalkan harga emas rendah kerana kenaikan ketara dalam nilainya akan menyebabkan orang ramai menjual dolar untuk emas.

Bitcoin, penyelesaiannya

Memandangkan kebarangkalian manipulasi harga untuk emas dan mata wang fiat menjadi simpanan nilai yang lemah, Bitcoin (BTC) kekal sebagai aset yang paling berkemungkinan untuk bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Walaupun turun naik, Bitcoin mempunyai semua kualiti yang menjadikannya lindung nilai jangka panjang terbaik terhadap inflasi. Ia adalah tanpa nama dan tidak berpusat, jadi ia tidak terdedah kepada manipulasi.

Selain itu, bekalan yang terhad, ketahanan, ketelusan dan kemustahilan untuk dipalsukan bermakna ia boleh bertahan dalam ujian masa dan terus meningkat dalam nilai.

Dalam tempoh lima tahun yang lalu, nilai BTC telah meningkat 407% berbanding emas 35%. Sementara itu, nilai dolar AS meningkat 15% berbanding mata wang lain, tetapi inflasi telah mengurangkan kuasa belinya.

Walaupun turun naiknya masih menjadi isu, adalah penting untuk memahami bahawa nilai Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi berada dalam pemilikan jangka panjangnya.

Untuk konteks, penggunaan Bitcoin MicroStrategy telah membantu sahamnya mengatasi saham Nasdaq, Emas, Perak dan FAANG.