Pelabur Nilai Lagenda Bill Miller Berkata Beli Bitcoin Dan 8 Tawaran Saham Lain

Pelabur nilai lagenda Bill Miller melihat peluang baharu dalam pasaran saham di tengah-tengah penjualan kejam tahun ini, menggesa pelabur untuk mengambil kesempatan ke atas saham yang didagangkan pada harga diskaun sambil juga kekal yakin tentang BitcoinBTC
, memanggil mata wang kripto "salah faham."

Bercakap di Sidang Kemuncak Penasihat Tertinggi Forbes/SHOOK di hotel Encore At Wynn di Las Vegas pada hari Khamis, bekas Legg MasonLM
pengerusi dan ketua pegawai pelaburan bercakap tentang pertaruhan tandatangannya pada Bitcoin dan AmazonAMZN
, sambil turut mengenal pasti beberapa syarikat yang difikirkannya akan mendapat manfaat daripada lantunan semula pasaran akhirnya.

Semasa di gergasi pelaburan Baltimore, Miller menjadi terkenal dengan mengatasi prestasi S&P 500 setiap tahun dari 1991 hingga 2005. Dia akhirnya keluar sendiri, berkhidmat sebagai pengerusi dan ketua pegawai pelaburan Miller Value Partners, yang mempunyai $1.9 bilion dalam aset di bawah pengurusan di penghujung Ogos, 2022. Pada bulan Januari, Miller mengumumkan bahawa dia akan bersara pada akhir tahun, menggariskan rancangan penggantian untuk dua dana utamanya, memindahkan pengurusan kepada anaknya, Bill Miller IV, dan anak didik lama, Samantha McLemore.

Bercakap dengan pengarah urusan Morgan Stanley Private Wealth Management Marvin McIntyre di Sidang Kemuncak Penasihat Tertinggi Forbes/SHOOK, Miller yang berusia 72 tahun mencerminkan pasaran saham, mata wang kripto dan Rizab Persekutuan.

"Saham yang bekerja dalam pasaran kenaikan harga terakhir selama sepuluh tahun yang lalu atau lebih hingga November lalu kini semakin hancur," jelasnya, sambil menambah, "kadar kenaikan telah menyebabkan mampatan pertumbuhan." Nasihatnya kepada pelabur? Beli saham syarikat yang berdagang dengan harga murah dan diskaun.

Miller terkenal membeli Amazon, saham kegemarannya, di IPO syarikat pada tahun 1997. Dia telah lama percaya dalam perniagaan e-dagang syarikat yang berkembang pesat dan terus meningkatkan pegangannya sejak beberapa dekad yang lalu.

Pelabur nilai terkenal itu tetap tidak terpengaruh oleh penjualan saham baru-baru ini atas sebab itu: "Jika ufuk masa anda lebih lama daripada satu tahun, anda harus melakukannya dengan baik di pasaran," kata Miller, sambil menunjukkan bahawa harga kini "turun dengan ketara. ”

Dari segi pemilihan saham, beliau mengenal pasti syarikat yang mempunyai aliran tunai percuma yang kukuh tetapi berdagang pada nilai saham terdiskaun. Itu termasuk beberapa pemain paling teruk tahun ini: Norwegian Pegangan Talian PelayaranNCLH
(turun 41% tahun ini), perkhidmatan perkongsian perjalanan UberUBER
(turun 43%) dan platform e-dagang fesyen mewah FarfetchFTCH
(turun 76%).

Miller juga suka Delta Air Lines, menunjukkan bahawa syarikat itu menonjol dalam kalangan syarikat penerbangan kerana ia tidak mencairkan saham dengan ekuiti baharu semasa pandemik, yang telah membuahkan hasil dengan peningkatan aliran tunai percuma, katanya. Salah satu daripada pilihan radarnya ialah Jelas Selamat, sebuah syarikat teknologi yang menguntungkan dengan perniagaan berasaskan langganan yang pakar dalam pengesahan dokumen di lapangan terbang AS. Miller meramalkan permodalan pasaran boleh meningkat daripada lebih $3 bilion kepada $30 bilion dalam tempoh sepuluh tahun apabila syarikat itu menandatangani lebih banyak tawaran besar dengan stadium utama.

Pilihan terkenal lain daripada pelabur terkenal termasuk Modal Silvergate, bank yang dikawal oleh Fed dengan pertukaran kripto, dan Chesapeake TenagaCHK
, berdasarkan pandangan Miller bahawa saham syarikat minyak masih "salah harga" dan melalui "tempoh set semula" yang panjang.

Dia juga menegur Federal Reserve kerana "membicarakan permainan yang sukar [mengenai inflasi] tetapi secara psikologi berada di belakang keluk." Bank pusat "bertindak balas terhadap data [ekonomi]" terlalu banyak daripada menumpukan lebih kepada penunjuk masa nyata atau berpandangan ke hadapan, kata Miller, sambil menambah bahawa tanda-tanda ini "menunjukkan mereka mungkin pergi terlalu jauh" dengan menaikkan kadar faedah.

Seorang penyokong awal dan pembeli Bitcoin, Miller juga mengulangi pandangan kenaikan harganya pada mata wang kripto, menyebutnya "salah faham." Walaupun harga boleh tidak menentu, Bitcoin boleh menyediakan pelabur dengan "polisi insurans terhadap bencana kewangan," katanya. Jika Rizab Persekutuan mengetatkan dasar monetari terlalu jauh, harga Bitcoin mungkin akan lebih baik daripada kebanyakan pasaran, Miller meramalkan. Lebih-lebih lagi, kerana ia "tidak bersambung dengan sistem kewangan yang lain," terdapat "kejatuhan terhad" semasa tempoh pasaran yang bergelora.

Walaupun ramai pelabur boleh bimbang tentang ketidaktentuan semasa dalam pasaran, Miller memetik nasihat Warren Buffett, John Templeton dan Leo Tolstoy untuk panduan, masing-masing. "Jadilah tamak apabila orang lain takut"; "Masa pesimisme maksimum ialah masa terbaik untuk membeli"; "Dua pahlawan yang paling kuat adalah kesabaran dan masa."