SOPR Pemegang Jangka Pendek Memberi Isyarat Menaikkan: Analisis Dalam Rantaian BTC

Nisbah Keuntungan Output Dibelanjakan (SOPR) ialah penunjuk analisis dalam rantaian yang memberikan gambaran keseluruhan tentang tingkah laku peserta pasaran Bitcoin. Dalam beberapa hari kebelakangan ini, perkara menarik telah berlaku pada carta SOPR dan derivatifnya untuk pelabur jangka pendek dan panjang.

Carta SOPR menunjukkan semakin banyak persamaan fraktal dengan musim panas 2021, apabila pasaran mata wang kripto sedang mengalami pembetulan yang lebih mendalam. Selain itu, apabila SOPR pemegang jangka pendek meningkat melebihi 1, terdapat isyarat bahawa pembetulan semasa mungkin telah pun tamat.

Apakah Nisbah Keuntungan Output Dibelanjakan?

Nisbah Keuntungan Output Dibelanjakan (SOPR) ialah penunjuk dalam rantaian yang dikira dengan membahagikan nilai yang direalisasikan (dalam USD) dengan nilai pada penciptaan keluaran yang dibelanjakan (dalam USD). Dalam istilah mudah, ia adalah: harga yang dijual / harga yang dibayar. Jika nisbah melebihi 1, pemilik aset yang dijual merekodkan keuntungan. Jika di bawah 1, maka ia merugikan. Lebih besar sisihan dari 1, lebih besar untung/rugi.

Penurunan yang sangat dalam dalam SOPR (purata pergerakan 14 hari) di bawah 1 berlaku pada Mac 2020, apabila harga BTC mencatatkan makro rendah pada $3782. Berikutan peristiwa permulaan pandemik COVID-19 ini, SOPR cepat pulih melebihi 1 dan tidak jatuh di bawah sehingga pembetulan yang lebih mendalam pada Mei-Julai 2021.

SOPR kekal di bawah paras 1 sepanjang tempoh 3 bulan ini. Ia mencuba penembusan tetapi ditolak oleh baris 1, menandakan tekanan jualan BTC tanpa untung atau rugi (anak panah biru). Hanya dengan penghujung pembetulan harga BTC, penunjuk itu menembusi secara tegas di atas tahap 1 dan kekal lebih tinggi untuk bulan-bulan berikutnya.

Walau bagaimanapun, apabila harga BTC merosot daripada paras tertinggi sepanjang masa pada $69,000 pada November 2021, SOPR sekali lagi jatuh di bawah 1 pada awal Disember 2021. Begitu juga dengan musim panas 2021, kami melihat percubaan yang gagal untuk menembusi melebihi 1 (anak panah biru) dan penolakan pada akhir Disember.

Hanya selepas BTC menemui paras terendah pada $32,900 barulah penunjuk SOPR mula meningkat secara dinamik dan berjaya menembusi tahap kritikal 1 pada 7 Februari 2022. Ini menandakan bahawa sekali lagi purata pemegang BTC merekodkan keuntungan kecil, memilih untuk jual pada harga semasa. Jika nilai penunjuk tidak pecah dan kekal di atas 1, ia akan menjadi isyarat kenaikan harga. Pada masa lalu, ia telah menjadi permulaan aliran menaik pada Bitcoin (anak panah dan garisan hijau).

Pemegang jangka panjang SOPR

Perspektif menarik mengenai kesihatan semasa pasaran Bitcoin disediakan oleh pemegang jangka panjang SOPR. Ia hanya mengambil kira aset yang telah berpindah dengan tempoh lebih daripada 155 hari.

Dalam carta SOPR jangka panjang kembali ke 2013, kita sekali lagi melihat kepentingan tahap 1. Pada bila-bila masa ia jatuh dan kekal di bawah 1, dan pemegang jangka panjang dijual pada kerugian, ketika itulah pasaran beruang bertahan pada Bitcoin (kawasan dan garisan merah).

Walau bagaimanapun, sehingga penunjuk turun secara muktamad di bawah 1, BTC meneruskan rali menaiknya. Analogi yang baik untuk percubaan semasa untuk memegang sokongan SOPR jangka panjang ialah penghujung 2013 (bulatan hijau). Pada masa itu, penunjuk menghampiri nilai 1, tetapi tidak jatuh di bawah. Selepas peristiwa itu, BTC memulakan satu lagi kenaikan parabola.

SOPR pemegang jangka pendek

Walaupun peristiwa menarik dalam carta di atas, yang paling menarik hari ini ialah SOPR pemegang jangka pendek. Bertentangan dengan penunjuk sebelumnya, ia hanya mengambil kira aset yang telah berpindah dalam masa kurang daripada 155 hari.

Purata pergerakan 7 hari penunjuk ini membentangkan perspektif yang serupa dengan carta purata bergerak 14 hari SOPR yang dibincangkan dalam bahagian pertama. Di sini kita juga melihat penyerahan Mac dan persamaan antara tempoh Mei-Julai 2021 dan pembetulan semasa. Begitu juga, terdapat percubaan yang gagal untuk keluar di atas 1 (anak panah biru) dan penembusan yang berjaya pada tahap itu (anak panah hijau).

Analisis yang lebih terperinci tentang persamaan fraktal kedua-dua tempoh kerugian ini untuk pemegang jangka pendek telah disediakan oleh @TheRealPlanC. Dalam carta yang dia hantar di Twitter baru-baru ini, dia menggunakan 4 warna untuk menggambarkan persamaan ini. Merah ialah penyerahan diri, kuning ialah pemulihan yang gagal, biru mencapai bahagian bawah dan hijau ialah pengesahan pembalikan arah aliran:

Menurut penganalisis, pulangan SOPR pemegang jangka pendek melebihi nilai 1 adalah isyarat pembalikan arah aliran Bitcoin. Perlu dinyatakan bahawa kesimpulan ini bertepatan dengan isyarat kenaikan harga yang dijana baru-baru ini oleh apa yang dipanggil "Petunjuk Pembalikan Pasaran", yang juga dikarang oleh beliau.

Seorang lagi penganalisis pasaran @SwellCycle datang kepada kesimpulan yang hampir sama. Beliau menunjukkan kegigihan SOPR jangka pendek di atas 1 walaupun turun naik pasaran yang tinggi. Beliau telah mengambil 4 Februari sebagai titik pemotongan untuk perubahan arah aliran menaik, yang bertepatan dengan kedua-dua penembusan SOPR jangka pendek di atas 1 dan penembusan harga BTC di atas garis rintangan menurun jangka panjang.

Untuk analisis Bitcoin (BTC) terbaru BeInCrypto, tekan di sini.

Penafian

Semua maklumat yang terdapat di laman web kami diterbitkan dengan niat baik dan hanya untuk tujuan maklumat umum. Segala tindakan yang diambil oleh pembaca terhadap maklumat yang terdapat di laman web kami adalah dengan risiko mereka sendiri.