Fidelity Investments mengejutkan industri persaraan bulan lepas dengan langkah yang perlu dibuat
Fidelity ialah pentadbir terbesar negara sebanyak 401(k)s, menyelia 23,000 rancangan. Pekerja membajak sebahagian daripada gaji mereka dalam rancangan setiap tempoh gaji, selalunya mendapat padanan daripada majikan mereka. Had caruman ialah $20,500 pada 2022 dengan tambahan $6,500 untuk pekerja berumur lebih 50 tahun.
Fidelity mentadbir $2.7 trilion dalam 401(k) aset pada penghujung 2021. Firma yang berpangkalan di Boston itu berkata ia akan membenarkan majikan menambah akaun Bitcoin kepada 401(k)s pada akhir tahun ini, meletakkan Bitcoin pada menu di sebelah pegangan dana bersama saham dan bon.
Apa faedahnya untuk Fidelity? Pengiraan belakang sampul surat menunjukkan ia boleh membawa masuk ratusan juta hasil tambahan, walaupun mungkin beberapa tahun ke depan.
Fidelity berkata ia akan mengenakan bayaran antara 0.75% dan 0.9% untuk akaun aset digital, sebagai tambahan kepada yuran transaksi yang tidak didedahkan. Syarikat itu berkata ia akan mengehadkan Bitcoin kepada 20% daripada baki 401(k).
Dengan mengandaikan peruntukan 1% hingga 5% untuk pelabur, Fidelity boleh memperoleh antara $203 juta dan $1.2 bilion dalam yuran pentadbiran daripada akaun Bitcoinnya, tidak termasuk yuran transaksi. Dengan mengandaikan 10% daripada $2.7 trilion asetnya akhirnya masuk ke dalam Bitcoin, Fidelity boleh memperoleh lebih daripada $2 bilion dalam yuran pentadbiran tahunan.
Memang, 10% dalam Bitcoin mungkin tidak dapat dicapai, sekurang-kurangnya dalam jangka masa terdekat. Beberapa penyokong crypto berkata peruntukan Bitcoin yang sesuai untuk penjimat persaraan purata adalah antara 1% dan 5%. (Pengkritik, tentu saja, mengatakan peruntukan sifar adalah lebih munasabah.)
Tidak jelas sama ada 1% daripada 401(k) aset Fidelity akan masuk ke dalam kripto tidak lama lagi. Walaupun majikan akan mempunyai pilihan untuk menambah akaun aset digital, masih belum pasti ramai yang akan memilih pilihan itu, sebahagiannya disebabkan oleh liabiliti undang-undang.
"Motif utama penaja adalah untuk tidak disaman," kata Ron Surz, seorang veteran perunding pencen dan ketua Penyelesaian Tarikh Sasaran. Penerimaan Bitcoin dalam rancangan mungkin akan bergantung pada prestasinya dalam beberapa tahun akan datang dan yuran untuk memiliki kripto, kata Surz, yang berpendapat ia mungkin mengambil masa 10 hingga 20 tahun untuk kelas aset menjadi sebahagian penting daripada 401(k) aset.
Satu halangan boleh jadi Jabatan Buruh, yang mungkin akan bertindak keras terhadap 401(k)s yang membolehkan pelabur memegang crypto. Jabatan itu pada bulan Mac berkata majikan yang menawarkan kripto seharusnya menjangkakan untuk disoal tentang bagaimana langkah sedemikian sepadan dengan tugas fidusiari mereka. Selepas langkah Fidelity, pegawai tertinggi DOL dua kali ganda, menyatakan kebimbangan serius tentang kesesuaian crypto sebagai aset persaraan.
Kongres juga tidak mungkin memberikan sebarang kejelasan. Senator Tommy Tuberville (R.-Ala.) pada Khamis berkata dia sedang memperkenalkan rang undang-undang untuk menghalang DOL daripada melarang Bitcoin atau aset lain dalam rancangan 401(k). Tetapi undang-undang sedemikian menghadapi kemungkinan yang panjang dalam Senat yang dikawal oleh Demokrat, di mana penggubal undang-undang seperti Elizabeth Warren (D.-Mass.) telah pun mempersoalkan Rancangan Fidelity.
Majikan juga mungkin berhati-hati daripada disaman oleh pelabur kerana menawarkan pelaburan yang tidak menentu seperti Bitcoin, yang boleh mendedahkan mereka kepada tindakan undang-undang kerana melanggar kewajipan fidusiari. Tinjauan penaja rancangan baru-baru ini mendapati bahawa hanya 2% berkata mereka akan mempertimbangkan untuk menambah kripto pada menu 401(k).
Namun, Fidelity sedang bermain permainan yang panjang. Pegawai syarikat berkata mereka melihat produk Bitcoin hanya sebagai permulaan, bertujuan untuk berkembang ke aset digital lain.
Fidelity juga sedang membina perdagangan institusi dan perkhidmatan penjagaan untuk crypto. Oleh itu, syarikat itu boleh memanfaatkan kedua-dua bahagian runcit, melalui rancangan 401(k) dan bahagian institusinya.
Berapa banyak Bitcoin akan dibawa ke Fidelity tidak diketahui, sudah tentu. Firma itu boleh kehilangan aset yang beralih daripada dana bersamanya ke dalam akaun digital, dan yuran produk boleh turun apabila asetnya berkembang dan ia menghadapi persaingan baharu.
Perubahan juga berlaku pada kadar glasier dalam 401(k)s. DOL pada tahun 2006 mengeluarkan peraturan baharu yang memudahkan syarikat untuk mendaftarkan pekerja secara automatik, contohnya. Lebih sedekad kemudian, hanya 62% daripada rancangan menggunakan ciri itu, mengikut kepada Majlis Penaja Rancangan Amerika.
Namun, jika Fidelity memperoleh $500 juta setahun daripada Bitcoin–angka pertengahan–ia tidak akan menjadi apa-apa untuk dihidu. Tahun lepas, Fidelity mempunyai jumlah hasil kira-kira $24 bilion.
Syarikat itu enggan mengulas mengenai potensi pendapatan Bitcoinnya.
Jika aset digital suatu hari nanti meraih sebahagian besar portfolio persaraan, menekan yuran Fidelity dalam produk lain, sedikit Bitcoin boleh membantu.
Tulis kepada Joe Light di [e-mel dilindungi]