Bitcoin

Apakah itu Bitcoin ETF?

bulan 9 lalu
Berita Bitcoin Ethereum


Pengenalan

Apabila minat terhadap bitcoin terus berkembang, begitu juga permintaan untuk produk pelaburan yang memberikan pendedahan kepada syarikat dan dana. Satu produk sedemikian yang telah mendapat perhatian penting ialah Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).

Apa itu ETF?

ETF direka bentuk untuk menjejak prestasi indeks, komoditi atau kelas aset tertentu. Ini bermakna apabila anda melabur dalam ETF, anda pada dasarnya membeli sekumpulan sekuriti atau komoditi yang mewakili indeks atau aset asas. Contohnya, jika anda melabur dalam ETF yang menjejaki indeks S&P 500, anda akan memiliki bahagian berkadar syarikat yang termasuk dalam indeks tersebut.

Salah satu kelebihan utama ETF ialah keupayaan mereka untuk didagangkan di bursa saham sepanjang hari, sama seperti saham individu. Ini berbeza dengan dana bersama tradisional, yang dibeli dan dijual pada penghujung hari dagangan pada harga yang ditentukan oleh nilai aset bersih (NAB) aset. Keupayaan untuk berdagang ETF sepanjang hari memberikan pelabur fleksibiliti dan peluang untuk bertindak balas dengan cepat terhadap pergerakan pasaran.

ETF telah mendapat populariti yang ketara di kalangan pelabur individu dan institusi kerana ciri dan faedah uniknya. Salah satu tarikan utama ETF ialah kosnya yang rendah. Berbanding dengan dana bersama tradisional, ETF biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah, yang bermaksud pelabur boleh menyimpan lebih banyak pulangan pelaburan mereka. Selain itu, ETF terkenal dengan kecekapan cukainya. Disebabkan oleh cara ia distrukturkan, ETF biasanya menjana pengagihan keuntungan modal yang lebih sedikit berbanding dana bersama, menyebabkan potensi penjimatan cukai untuk pelabur.

Satu lagi kelebihan ETF ialah fleksibiliti mereka. Dengan ETF, pelabur boleh membeli atau menjual saham dengan mudah di bursa saham, membolehkan pelarasan portfolio yang cepat dan cekap. Fleksibiliti ini amat berharga untuk pelabur yang ingin melaksanakan strategi pelaburan tertentu atau membuat perubahan peruntukan aset taktikal.

Image

Tambahan pula, ETF menawarkan peluang kepada pelabur untuk mempelbagaikan portfolio mereka merentas kelas aset, sektor atau wilayah yang berbeza. Dengan melabur dalam satu ETF, pelabur boleh mendapat pendedahan kepada pelbagai sekuriti, mengurangkan risiko yang berkaitan dengan saham atau bon individu. Kepelbagaian ini membantu menyebarkan risiko dan berpotensi meningkatkan pulangan.

ETF telah merevolusikan landskap pelaburan dengan menyediakan pelabur dengan cara yang kos efektif, cekap cukai dan fleksibel untuk mendapatkan pendedahan kepada pelbagai aset. Sama ada anda pelabur berpengalaman yang ingin mempelbagaikan portfolio anda atau pemula yang mencari titik masuk ke dalam pasaran, ETF boleh menjadi alat yang berharga untuk mencapai matlamat pelaburan anda.

Jenis Bitcoin ETF

Bitcoin ETF datang dalam bentuk yang berbeza. Dua jenis yang paling biasa ialah ETF yang disokong secara fizikal atau spot dan ETF berasaskan niaga hadapan.

  • ETF Tempat Bitcoin pegang bitcoin. Ini bermakna bahawa untuk setiap bahagian ETF, terdapat jumlah bitcoin yang sepadan yang dipegang dalam kustodian yang selamat. Pelabur yang memegang saham Bitcoin ETF yang disokong secara fizikal secara tidak langsung memiliki sebahagian daripada bitcoin asas. Salah satu kebimbangan utama ialah keselamatan bitcoin yang dipegang oleh penjaga, oleh itu adalah penting bagi penjaga untuk mempunyai langkah keselamatan yang mantap untuk melindungi aset asas.
  • ETF Niaga Hadapan Bitcoin jangan pegang bitcoin. Sebaliknya, ia adalah kontrak niaga hadapan, yang memperoleh nilainya daripada harga bitcoin, membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada bitcoin tanpa memiliki mata wang digital secara langsung. Memandangkan ETF memegang kontrak niaga hadapan dan bukannya bitcoin fizikal, pelabur boleh membeli dan menjual saham dengan mudah di bursa tradisional. Ini memberikan kecairan dan fleksibiliti untuk pelabur yang ingin mengambil kesempatan daripada pergerakan harga jangka pendek. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa ETF berasaskan niaga hadapan mungkin tidak memberikan tahap pendedahan langsung yang sama kepada bitcoin seperti ETF yang disokong secara fizikal. Nilai kontrak niaga hadapan mungkin tidak menjejaki harga bitcoin dengan sempurna, dan mungkin terdapat percanggahan disebabkan oleh faktor seperti sentimen pasaran dan volum dagangan. Selain itu, penggunaan kontrak niaga hadapan memperkenalkan risiko rakan niaga, kerana pelabur terdedah kepada kestabilan kewangan bursa niaga hadapan.
  • ETF Perlombongan Bitcoin membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada keuntungan syarikat perlombongan bitcoin tanpa perlu membeli saham setiap syarikat secara individu. Perlombongan ialah proses di mana bitcoin baharu dikeluarkan ke dalam edaran dan rekod transaksi bitcoin dicincang secara kriptografi ke dalam blok. Nilai ETF akan naik atau turun berdasarkan prestasi agregat syarikat yang dijejakinya. Idea utama di sebalik ETF sedemikian adalah untuk membolehkan pelabur mendapat manfaat daripada pertumbuhan industri perlombongan Bitcoin, di samping mempercepatkan pelaburan sektor dan mengesahkan usaha industri setakat ini.
  • ETF Bitcoin pendek cuba untung daripada penurunan nilai bitcoin. Shorting ialah strategi kewangan di mana pelabur meminjam sekuriti atau aset, seperti bitcoin, dan menjualnya, menjangkakan harga akan jatuh. Pelabur kemudian merancang untuk membeli semula sekuriti pada harga yang lebih rendah dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman, mengekalkan perbezaan sebagai keuntungan. Bitcoin Short ETF menggunakan pelbagai instrumen kewangan (seperti derivatif dan kontrak niaga hadapan) untuk mencipta kesan pemendekan bitcoin, memberikan pelabur keuntungan jika harga vitcoin menurun.
  • ETF Bitcoin panjang adalah bertentangan dengan ETF Bitcoin Pendek. ETF ini cuba mendapat keuntungan daripada peningkatan nilai bitcoin. Going long ialah strategi kewangan di mana pelabur memegang aset atau kontrak niaga hadapan di mana pemegangnya berkewajipan untuk membeli atau menjual aset asas pada harga yang telah ditetapkan dan dipersetujui. Bitcoin Long ETF menggunakan pelbagai instrumen kewangan (seperti derivatif dan kontrak niaga hadapan) untuk mewujudkan kesan bitcoin yang berterusan, memberikan pelabur keuntungan jika harga bitcoin meningkat. Pada asasnya, semua Spot Bitcoin ETF boleh dianggap sebagai Long Bitcoin ETF, walaupun Long Bitcoin ETF secara khusus mungkin juga berdagang dalam derivatif atau kontrak niaga hadapan.

Mengapa Perlu Untuk ETF?

Walaupun terdapat beberapa cara untuk melabur dalam bitcoin, seperti membeli mata wang digital secara langsung pada pertukaran mata wang kripto atau melabur dalam syarikat berkaitan Bitcoin, pengenalan Bitcoin ETF menawarkan beberapa ciri pembezaan.

Pertama, ia menyediakan cara terkawal dan boleh diakses untuk pelabur mendapat pendedahan kepada bitcoin. Ini amat menarik minat pelabur yang tidak biasa atau tidak selesa dengan menavigasi selok-belok pertukaran mata wang kripto. ETF tertakluk kepada pengawasan kawal selia, memberikan pelabur tahap perlindungan dan ketelusan.

Kedua, Bitcoin ETF membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada bitcoin tanpa perlu terus memegang mata wang digital. Ini menghapuskan kerumitan dan risiko keselamatan yang berkaitan dengan menyimpan dan melindungi bitcoin. Selain itu, ETF menyediakan pelabur dengan keupayaan untuk membeli dan menjual saham dengan mudah, meningkatkan kecairan dan mengurangkan kos urus niaga.

Ketiga, ramai pelabur tidak dibenarkan memegang bitcoin secara langsung, mereka hanya boleh melakukannya melalui tawaran kewangan terkawal, seperti ETF.

Bagaimanakah ETF Bitcoin Berfungsi?

Apabila pelabur membeli saham Bitcoin ETF, mereka pada dasarnya membeli sekeping dana, yang memegang bitcoin sebagai aset asasnya. Dana ini bertanggungjawab untuk menguruskan pegangan bitcoin dan menjejaki prestasinya. Harga saham ETF ditentukan oleh permintaan pasaran dan nilai aset bersih (NAB) pegangan bitcoin asas.

Pembekal dana melindungi bitcoin daripada kecurian atau percubaan penggodaman. Pembekal dana juga mengendalikan pembelian dan penjualan bitcoin, berdasarkan permintaan untuk saham ETF dan proses penciptaan dan penebusan.

Pelabur boleh membeli dan menjual saham Bitcoin ETF di bursa saham, sama seperti keselamatan dagangan awam yang lain. Ini memberikan mereka fleksibiliti untuk masuk dan keluar dari kedudukan mereka pada bila-bila masa sepanjang hari dagangan.

Sejarah Bitcoin ETF Di Amerika Syarikat

Banyak jenis bitcoin ETF telah dalam kerja-kerja selama beberapa tahun. SEC masih belum meluluskan mana-mana permohonan ETF bitcoin spot, tetapi telah meluluskan ETF bitcoin niaga hadapan. Sesetengah firma yang tidak dapat mendapatkan kelulusan untuk spot bitcoin ETF telah mencipta amanah bitcoin tertutup. Sejak Jun 2023, sejumlah besar Spot ETF daripada BlackRock dan dana lain telah diserahkan, dan dijangkakan bahawa ETF spot bitcoin akan diluluskan tidak lama lagi.

Sejarah ETF Antarabangsa

Walaupun pelabur di AS tidak mempunyai pilihan untuk berdagang projek ETF bitcoin spot dan hanya baru-baru ini boleh mendapat pendedahan bitcoin dengan ETF bitcoin hadapan, pelabur di negara lain mempunyai segelintir produk kewangan yang memberi mereka pilihan ini.

  • Bitcoin ETF pertama di dunia disenaraikan di Bursa Saham Bermuda: dilancarkan September 2020.
  • Kanada meluluskan Bitcoin ETF pertamanya, Purpose Bitcoin ETF (BTCC): dilancarkan Februari 2021.
  • Evolve Bitcoin ETF (EBIT) dan CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) diluluskan di Kanada tidak lama selepas itu: dilancarkan pada Februari 2021.
  • ETF pertama Eropah, yang dicadangkan oleh Jacobi Asset Management: sedia untuk dilancarkan, tiada tarikh rasmi buat masa ini.

Kebaikan dan keburukan

Seperti mana-mana produk pelaburan, Bitcoin ETF mempunyai set kelebihan dan kekurangan mereka sendiri. Pelbagai perisa ETF mempunyai kebaikan dan keburukan tersendiri, jadi dalam artikel ini kita hanya akan menyentuh perkara asas.

Kelebihan:

  • Membenarkan akses dan pendedahan kepada bitcoin kepada syarikat dan individu yang tidak boleh atau tidak akan membeli aset itu sendiri.
  • Menghapuskan kerumitan dan risiko keselamatan memegang bitcoin secara langsung.
  • Meningkatkan kecairan dan mengurangkan kos transaksi.
  • Kenderaan pelaburan terkawal dan telus yang menarik kepada ramai pelabur.

Cons:

  • Pihak berkuasa kawal selia telah menyatakan kebimbangan mengenai manipulasi pasaran dan perlindungan pelabur.
  • ETF berasaskan niaga hadapan membolehkan manipulasi pasaran.
  • Pelabur bergantung pada pengurusan dan langkah keselamatan penyedia dana. Ini memperkenalkan risiko rakan niaga, yang bitcoin direka untuk menghalang apabila dipegang dalam jagaan sendiri.

Sekiranya Anda Membeli ETF Bitcoin?

Apabila mempertimbangkan sama ada untuk melabur dalam Bitcoin ETF, adalah penting untuk menilai matlamat pelaburan anda, toleransi risiko dan pemahaman pasaran. Seperti mana-mana pelaburan, adalah disyorkan agar anda menjalankan penyelidikan menyeluruh dan mendapatkan nasihat kewangan profesional sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.

Melabur dalam Bitcoin ETF boleh menyediakan cara untuk mendapatkan pendedahan kepada potensi peningkatan pergerakan harga bitcoin, tanpa terus memegang mata wang digital. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa nilai bitcoin sangat tidak menentu, dan melabur dalam Bitcoin ETF melibatkan risiko yang harus dipertimbangkan dengan teliti.

Cara Memilih Bitcoin ETF Yang Tepat Untuk Anda

Apabila memilih Bitcoin ETF, terdapat beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan:

  • Kelulusan Kawal Selia: Semak sama ada ETF telah menerima kelulusan kawal selia dan disenaraikan di bursa bereputasi.
  • Sandaran Aset: Fahami sama ada ETF disokong oleh bitcoin fizikal atau kontrak hadapan bitcoin.
  • Nisbah Perbelanjaan: Menilai yuran pengurusan dan perbelanjaan yang berkaitan dengan ETF.
  • Kecairan: Nilaikan volum dagangan dan kecairan saham ETF.
  • Penyedia Dana: Pertimbangkan reputasi dan rekod prestasi penyedia dana.

Dengan mempertimbangkan dengan teliti faktor-faktor ini, anda boleh memilih Bitcoin ETF yang sejajar dengan objektif pelaburan dan toleransi risiko anda.

Memeriksa Implikasi Cukai ETF Bitcoin

Melabur dalam Bitcoin ETF mungkin mempunyai implikasi cukai. Adalah penting untuk memahami peraturan cukai dalam bidang kuasa anda dan berunding dengan penasihat cukai untuk memastikan pematuhan.

Penjualan atau penebusan saham Bitcoin ETF boleh mengakibatkan keuntungan atau kerugian modal, tertakluk kepada peraturan cukai yang dikenakan. Selain itu, pengagihan sebarang pendapatan yang diperolehi oleh Bitcoin ETF mungkin tertakluk kepada cukai.

Adalah penting untuk menyimpan rekod transaksi yang tepat dan berunding dengan profesional cukai untuk memahami potensi implikasi cukai untuk melabur dalam Bitcoin ETF.

Secara keseluruhan, Bitcoin ETF menawarkan pelabur cara yang terkawal dan mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada bitcoin. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menilai secara menyeluruh risiko dan ganjaran yang berkaitan dengan pelaburan dalam kelas aset yang sedang muncul ini. Dengan memahami mekanik ETF Bitcoin dan menjalankan usaha wajar yang sewajarnya, pelabur boleh membuat keputusan termaklum untuk mengemudi dunia mata wang kripto yang sedang berkembang.

Sumber: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf