Apakah Stacks dan adakah ia benar-benar berfungsi sebagai DeFi untuk Bitcoin?

Tindanan dipasarkan sebagai membolehkan "DeFi, NFT, apl dan kontrak pintar untuk Bitcoin." Ia adalah blok blok yang cuba berkongsi dalam beberapa keselamatan Bitcoin dengan menulis tajuk blok ke dalam blok blok Bitcoin. Rantaian Stacks menggunakan token STX sebagai token asalnya.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini rantaian itu bergelut apabila pengguna cuba mendaftarkan nama menggunakan Perkhidmatan Penamaan Blockchain — yang membuatkan kami tertanya-tanya, sejauh manakah ini berfungsi?

Adakah Stacks selamat seperti yang mereka katakan?

Pada asasnya, Stacks disambungkan kepada Bitcoin kerana 'pelombong' yang mengambil bahagian dalam proses mengamankan blok Stacks menulis tajuk blok mereka ke blockchain Bitcoin menggunakan OP_RETURN apabila mereka 'memastikan' Bitcoin mereka untuk melombong. Jadi, Stacks menggunakan Bitcoin sebagai lapisan ketersediaan data tambahan, membolehkan seseorang yang boleh mengakses blockchain Bitcoin untuk menentukan blok Stacks yang telah disiarkan dan dibina di atasnya.

Perkara ini secara praktikal membolehkan keupayaan untuk mengenali pelakon jahat dengan lebih baik. Perubahan dalam klien Stacks masih mungkin berlaku dan keadaan sebelumnya diisytiharkan tidak sah.

Pemasaran Stacks berulang kali menekankan idea bahawa ia dijamin oleh Bitcoin, tetapi itu benar-benar hanya bermaksud “sebagai cara untuk menyimpan sejarah."

Adakah ia "untuk Bitcoin?"

Untuk menggunakan Bitcoin dalam kebanyakan aplikasi Stacks, anda perlu terlebih dahulu memperoleh xBTC — bentuk dibungkus bitcoin yang disenaraikan di OkCoin kurang dari setahun yang lalu dan kini mempunyai sifar kelantangan 24j.

Pada masa ini jika anda mempunyai dolar atau bitcoin dan mahukan xBTC, cara paling mudah untuk melakukannya ialah membeli STX di bursa, pindahkan STX itu ke dompet anda, kemudian gunakan protokol seperti Alex untuk kemudian menukar STX anda dengan xBTC. Anda juga boleh memperoleh STX anda dengan melakukan pertukaran kapal selam menggunakan perkhidmatan seperti LN SWAP daripada Bitcoin.

Pada masa hadapan ia berharap dapat gunakan pertukaran atom untuk menjadikannya lebih mudah untuk memasukkan bitcoin ke dalam xBTC menggunakan sesuatu seperti 'sihir' protokol, untuk memudahkan pertukaran antara bitcoin dan xBTC.

Halangan pengalaman pengguna ini mungkin telah menyumbang kepada penggunaan xBTC anemia dengan kurang daripada 250 jumlah bitcoin yang sedang digunakan. Ini dibandingkan dengan lebih 244,000 bitcoin yang kini digunakan untuk wBTC pada Ethereum, dan 16,000 bitcoin kini dibungkus dalam Sollet untuk Solana. Malah rantaian lain yang cuba mendayakan DeFi secara eksplisit untuk Bitcoin, seperti Cecair dan RSK, telah 3,500 and 3,100 masing-masing.

Adakah NFT berfungsi?

Salah satu kes penggunaan yang paling popular untuk NFT pada Stacks adalah untuk Perkhidmatan Penamaan Blockchain. Ia secara amnya serupa dengan Perkhidmatan Penamaan Ethereum, tetapi pada masa ini mempunyai beberapa batasan yang membimbangkan.

Ini termasuk:

• Ia hanya membenarkan satu nama bagi setiap alamat.
• Mereka sukar untuk berdagang, memerlukan kontrak escrow khas.
• Pengguna stacks mengadu bahawa kumpulan kerja yang disatukan untuk memajukan ekosistem BNS "hilang dalam tindakan".

Sudah tentu terdapat NFT lain pada Stacks, termasuk pasaran Gamma, yang berharap suatu hari nanti untuk disepadukan asli pembayaran bitcoin. Koleksi terbesar sepanjang masa yang ditemui di sana ialah 'Kelab Beruk Megapont,' yang merupakan peringatan tentang cara semua artis hebat mencipta.

Ia telah berdagang sejumlah 4.3m STX, atau pada harga semasa STX kira-kira $1.4 juta. Koleksi NFT teratas di Ethereum ialah CryptoPunks yang telah dilakukan volum bernilai satu juta eter, atau kira-kira $1.3 bilion pada masa akhbar.

Baca lebih lanjut: Jutawan dalam siasatan kerana membakar seni Frida Kahlo dalam aksi NFT

Percubaan awal pada aset visual boleh dagangan pada Bitcoin seperti Rare Pepes telah menjual aset individu pada harga $3.6 juta sebelum, secara bersendirian mengatasi keseluruhan volum dagangan 'Megapont Ape Club.'

Ekosistem NFT pada Stacks mempunyai penggunaan terhad, dan tidak mungkin untuk berdagang bitcoin secara langsung untuk kebanyakan NFT sedia ada.

Adakah DeFi berfungsi?

Kadang-kadang, sebahagian daripadanya berfungsi, jika anda bersedia menerima pertukaran tertentu. Apabila rantaian menjadi sesak — yang telah berlaku lebih kerap — protokol terbesar dan paling penting terpaksa menggunakan keistimewaan pentadbiran mereka untuk menutup protokol.

Walaupun pada masa yang terbaik masih terdapat persoalan yang kuat sama ada ini membolehkan 'DeFi untuk Bitcoin' atau tidak dengan kesukaran yang dinyatakan di atas dalam benar-benar menggunakan Bitcoin.

Defillama menunjukkan lebih kurang Jumlah nilai $ 12.3 juta terkunci (TVL) pada Stacks. Ini dibandingkan dengan kira-kira $31 bilion dalam TVL di Ethereum.

Alex, protokol DeFi terbesar pada Stacks mempunyai TVL sebanyak $10 juta. Ini dibandingkan dengan kira-kira $2.2 bilion untuk Compound on Ethereum. DeFi pada Stacks telah melihat penggunaan yang sangat sedikit.

Bagaimanakah Stacks mengumpul dana?

Jualan token STX adalah salah satu daripada beberapa kenaikan token mata wang kripto yang memilihnya mendaftar dengan SEC di bawah rangka kerja Peraturan A+. Mereka mampu mengumpul $50 juta.

Ini tidak memberikan hak mengundi token STX dalam Blockstack PBC (kini Hiro System PBC). Pusingan ekuiti terdahulu telah ditukar kepada token STX pada kadar $0.019 setiap STX, atau kurang sedikit daripada 7% daripada harga $0.30 dalam jualan token A+.

Token STX "dilombong" dengan menjalankan perisian nod dan menghantar Bitcoin ke satu set alamat yang telah ditetapkan, pada ketika itu penjana nombor rawak membenarkan salah seorang pelombong menambah blok mereka pada rantai, dan menerima token STX baharu serta yuran transaksi untuk blok itu.

Ini boleh dianggap sebagai agak serupa dengan 'pelombong' yang dibenarkan untuk mengambil bahagian dalam penjualan berterusan token STX untuk bitcoin yang mereka hantar kepada "penyusun" STX. Penimbunan ialah proses di mana pemegang STX boleh menerima bitcoin yang dihantar daripada pelombong sebagai ganjaran untuk mengunci token STX mereka.

Pada masa ini, anda memerlukan kira-kira 100k token STX untuk "menimbun" secara bebas atau kira-kira $32,000. Anda boleh menyusun dengan jumlah yang lebih kecil jika anda bersedia untuk mengumpulkan.

Adakah ia terdesentralisasi?

Kini terdapat 5 pelombong yang telah mengambil bahagian dalam 100 blok terakhir. Tidak seperti perlombongan Bitcoin, ini biasanya tidak mewakili kumpulan pelombong individu yang lebih kecil.

Masalah ini sebahagiannya berkaitan dengan fakta bahawa pelombong Stacks melaporkan bahawa perlombongan tidak menguntungkan usaha. Iaitu, melainkan anda bersedia untuk mengambil bahagian dalam serangan terhadap protokol konsensus dan "menimbun" sejumlah besar STX untuk menerima seberapa banyak Bitcoin yang anda hantar dalam proses perlombongan kembali. Ini dipanggil serangan "perlombongan diskaun" dan merupakan tingkah laku yang diperlukan oleh pelombong rasional untuk mengambil bahagian dalam Stacks.

Penyelesaian untuk perkara ini yang dicadangkan dalam kertas putih adalah sama ada mempunyai satu set "pelombong yang dipercayai" yang anda boleh pasti tidak akan secara diam-diam bertindan di sisi, atau akhirnya berhenti memberikan ganjaran coinbase (STX yang baru dicetak) kepada pelombong dan berharap mereka ' masih diberi insentif oleh yuran transaksi STX untuk mengambil bahagian. Kedua-dua penyelesaian itu nampaknya tidak mencukupi.

Pengasas Muneeb Ali telah pun menunjuk bahawa tanpa perubahan besar pada protokol, ia berkesan dihadkan kepada kurang daripada 100 pelombong, sebagai “dengan 100 pelombong unik… anda akan menggunakan lebih kurang 10% daripada jumlah lebar jalur transaksi Bitcoin setiap blok. Saya secara peribadi tidak mahu lapisan Stacks mengambil lebih daripada 10% lebar jalur Bitcoin untuk perlombongan.”

Desentralisasi sudah tentu satu spektrum, tetapi lima pelombong individu pasti kelihatan lebih dekat dengan satu hujung.

Apa yang berlaku di bawah beban baru-baru ini?

Baru-baru ini, protokol Stacks mengalami kesesakan mempool. Ini membawa kepada beberapa protokol seperti Alex menutup beberapa fungsinya, kerana ia menjadi mustahil untuk menyelesaikan transaksi yang diperlukan.

Punca kesesakan ini nampaknya berkaitan dengan keluaran baharu pada Perkhidmatan Penamaan Blockchain yang menyebabkan peningkatan dalam bilangan urus niaga. Ia sudah cukup untuk berkesan tidak berupaya rantai itu.

Baca lebih lanjut: Pemangsa rantaian blok 0xbadc0de menjadi mangsa, kehilangan 1,100 ETH

Apa yang menarik, bilangan urus niaga mempool yang mencukupi untuk melumpuhkan rangkaian nampaknya hanyalah beribu-ribu, dengan kemuncak pada kira-kira 6,500 transaksi dalam tempoh 15 minit.

Terdapat tempoh sebelumnya di mana jumlah beban yang agak kecil mencukupi untuk mengatasi rangkaian Stacks. Pada Ogos 2021, ia mengalami isu yang sama, walaupun masalah itu sebahagiannya berkaitan dengan fakta bahawa mereka tidak mempunyai yuran berfungsi pasaran, kerana perisian perlombongan tidak mengambil kira bayaran.

Dompet paling popular, Hiro — dibangunkan oleh syarikat Muneeb Ali — juga tidak menyokong Replace By Fee yang membolehkan pengguna menaikkan yuran transaksi mereka kemudian, yang bermaksud jika anda menetapkan yuran anda terlalu rendah, ia boleh terkandas sehingga rangkaian dibersihkan.

Sekurang-kurangnya ia bagus untuk CityCoins!

Salah satu kes penggunaan paling popular untuk Stacks setakat ini ialah pengeluaran CityCoins. Ini termasuk Miami Coin, disokong oleh Datuk Bandar Francis Suarez, dan New York Coin, disokong oleh Datuk Bandar Eric Adams.