Pengumpulan Dana berasaskan rantaian ke Pusingan VC Tradisional

Kaedah pengumpulan dana berasaskan blokchain baharu mengganggu model modal teroka tradisional. Projek asli kripto meningkatkan modal melalui jualan token, organisasi autonomi terdesentralisasi (DAO) dan teknik pendanaan Web3 yang lain. Ini memberikan alternatif kepada pusingan pengumpulan dana permulaan konvensional seperti benih, Siri A dan seterusnya. 

Kedua-dua model mempunyai kebaikan dan keburukan mereka untuk pengasas dan pelabur. Di sini, kami memecahkan perbezaan utama antara pengumpulan dana blockchain dan pusingan VC klasik.

Gambaran Keseluruhan Pusingan Modal Teroka Tradisional

Firma modal teroka menyediakan pembiayaan kritikal kepada permulaan pertumbuhan tinggi peringkat awal. Proses pembiayaan tradisional melibatkan pusingan berstruktur dengan penilaian yang ditetapkan.

Dalam kitaran hayat pembiayaan permulaan, peringkat "Pra-Benih" menyediakan dana penerokaan awal yang membantu usahawan menyempurnakan konsep awal mereka. Sebaik sahaja konsep itu lebih ditakrifkan, pusingan "Benih" menawarkan modal yang diperlukan untuk membina prototaip dan menunjukkan daya majunya.

Apabila permulaan berkembang, pembiayaan "Siri A" menjadi kritikal, menawarkan kemasukan modal yang lebih besar untuk skala produk dan operasi perniagaan. Bagi pemula yang mencari pertumbuhan dan pengembangan selanjutnya, mereka boleh meneruskan pusingan pembiayaan "Siri B" dan "Siri C".

Setiap pusingan menawarkan ekuiti boleh tukar kepada pelabur, yang menerima saham berkadar dengan pelaburan mereka. Firma VC mendahului pusingan dan melaksanakan usaha wajar terhadap syarikat pemula. Pengasas melepaskan beberapa kawalan dan mendapatkan penasihat dengan kepakaran industri.

Pendekatan berperingkat ini membantu pelabur menguruskan risiko. Walau bagaimanapun, prosesnya panjang, menyusahkan, dan bergantung pada rangkaian dan reputasi. Banyak syarikat permulaan memerlukan bantuan untuk mengumpul pembiayaan VC.

Kaedah Pengumpulan Dana Blockchain 

Projek Crypto sedang meneroka mekanisme pendanaan yang inovatif dalam landskap aset digital yang berkembang. Tawaran Syiling Permulaan (ICO) membenarkan projek menjual token kepada orang ramai dengan cara yang mengingatkan IPO tradisional. Sementara itu, Tawaran DEX Permulaan (IDO) memudahkan pelancaran token pada bursa terdesentralisasi. 

Organisasi Autonomi Terpencar (DAO), terutamanya DAO Pelaburan, mewakili komuniti terpencar yang mengagregat dana untuk tujuan tertentu. Dana Token menawarkan peluang kepada pelabur untuk memegang saham dana berasaskan blockchain yang boleh didagangkan manakala pendanaan ramai dalam ruang crypto bergantung pada banyak sumbangan kecil daripada sekumpulan penyokong runcit yang meluas.

Pilihan ini menyediakan akses terbuka kepada modal daripada pelbagai peserta. Daripada ekuiti persendirian, projek crypto menawarkan token utiliti cair atau token tadbir urus. Pembiayaan adalah global, segera, dan sepanjang masa melalui rangkaian blockchain.

Faedah Model Pengumpulan Dana Kripto

Pengumpulan dana berasaskan rantaian blok menawarkan banyak kelebihan berbanding kaedah tradisional, mendemokrasikan landskap pelaburan. Salah satu faedah utamanya ialah kebolehcapaian; pendekatan baharu ini membuka pintu kepada peserta di seluruh dunia, tanpa mengira status pelabur bertauliah mereka. 

Jangkauan global ini, digabungkan dengan kepantasan dan kemudahan sedia ada teknologi, membolehkan urus niaga hampir serta-merta, menghapuskan kerumitan kertas kerja tradisional. Selain itu, kaedah pengumpulan dana sebegini selalunya disertakan dengan kecairan yang dipertingkatkan, kerana token yang mewakili dana yang dilaburkan boleh berdagang secara bebas di pelbagai bursa, dengan itu membuka kunci kecairan yang mungkin terikat.

Satu lagi aspek transformatif ialah penglibatan komuniti yang mendalam; penyokong bukan sahaja pelabur pasif tetapi menjadi ahli penting ekosistem projek. Rasa pemilikan dan penglibatan ini meningkatkan komitmen dan sokongan untuk inisiatif tersebut. 

Yang penting, pengasas mendapat manfaat daripada mekanisme pembiayaan ini dengan mengekalkan kuasa membuat keputusan mereka, memastikan mereka tidak kehilangan kawalan ke atas visi mereka. 

Tambahan pula, struktur pengumpulan dana dalam domain kripto memberikan fleksibiliti, membolehkan projek mencipta pilihan pembiayaan yang paling sesuai dengan keperluan mereka dan bukannya mengikut jangkaan pelabur. Dalam dunia di mana ketelusan semakin dihargai, setiap urus niaga dan peraturan yang berkaitan dikodkan secara telus pada blockchain, memastikan kejelasan dan kebolehpercayaan.

Had Pengumpulan Dana Kripto 

Walaupun pengumpulan dana berasaskan blockchain menawarkan pelbagai faedah, ia juga mempunyai cabaran dan risiko yang wujud. Paling utama di antara ini ialah turun naik harga token, yang boleh mendedahkan projek kepada perubahan pasaran yang tidak dapat diramalkan, yang berpotensi menjejaskan kestabilan kewangan mereka. 

Selain itu, sifat dana token bermakna mereka sering kekurangan tadbir urus yang aktif, menghalang projek daripada bimbingan berharga dan bimbingan yang boleh diberikan oleh pelabur tradisional. Menggabungkan cabaran ini ialah landskap kawal selia semasa, yang ditandai dengan ketidakpastian dan peraturan yang berkembang sekitar pengumpulan dana crypto, yang boleh memperkenalkan risiko tambahan untuk projek. 

Lebih-lebih lagi, ruang kripto bukan tanpa bahagian yang adil dalam penipuan, termasuk skim "pam & buang", meletakkan pelabur runcit, yang mungkin tidak mempunyai kecanggihan untuk melihat peluang yang tulen, berisiko dimanipulasi. Tambahan pula, ketiadaan halangan kemasukan dan proses pemeriksaan yang betul bermakna mana-mana projek, tanpa mengira daya maju atau niatnya, boleh memulakan perjalanan mengumpul dana, yang berpotensi mencairkan kualiti peluang pelaburan tulen.

Tadbir urus yang bermakna, nasihat perniagaan dan penapis reputasi perlu dipertingkatkan dalam model blockchain. Dan kelemahan kawal selia memberi ruang kepada masalah seperti penipuan, maklumat salah dan manipulasi pam dan pembuangan.

Model Hibrid Muncul

Untuk mengimbangi faedah kedua-dua model, beberapa syarikat permulaan menggunakan pendekatan blockchain-VC hibrid.

Usahawan yang mencari pembiayaan untuk usaha niaga mereka mempunyai beberapa pilihan dalam landskap kewangan dinamik hari ini. Mereka boleh memilih laluan tradisional dengan menjalankan pusingan VC standard untuk pembiayaan ekuiti, memastikan mereka memperoleh modal sebagai pertukaran untuk kepentingan dalam syarikat mereka. Sebagai alternatif, melancarkan token cecair melalui IDO atau ICO boleh menjadi strategi yang berkesan bagi mereka yang berminat untuk memupuk penglibatan komuniti.

 Ini bukan sahaja menyediakan dana tetapi juga menjamin pembelian dan penglibatan komuniti. Untuk usaha niaga yang cenderung kepada pembuatan keputusan terdesentralisasi, membentuk DAO pelaburan boleh memperkasa pihak berkepentingan melalui model tadbir urus teragih. Selain itu, bagi mereka yang ingin menggabungkan yang terbaik dari kedua-dua dunia – VC tradisional dan blockchain – mewujudkan dana token boleh menawarkan kecairan kepada pemegang saham VC, mengubah saham yang tidak cair kepada aset yang boleh didagangkan.

Campuran ini membolehkan pengasas memanfaatkan kepakaran VC dan kecekapan blockchain secara serentak. Projek seperti NEAR Protocol dan Filecoin telah mengikuti laluan hibrid ini.

Tinjauan untuk Pengumpulan Dana Kripto 

Model Blockchain membuka akses modal dan mengganggu konvensyen - tetapi masih mempunyai kemajuan dalam tadbir urus, peraturan dan keselamatan. Apabila teknologi semakin stabil, berikut adalah beberapa ramalan

Apabila pengumpulan dana blockchain semakin matang, kita mungkin akan melihat peningkatan model hibrid yang menggabungkan ketekunan VC dengan kecekapan kripto. Perlindungan pelabur runcit, DAO pelaburan khusus, dana VC token dan peraturan yang lebih jelas juga akan muncul untuk mengimbangi akses dan tadbir urus. Ini akan membawa kepada masa depan di mana model VC dan blockchain tradisional saling melengkapi antara satu sama lain untuk menyediakan pemula dengan pilihan pembiayaan yang pelbagai, mudah dan dikawal dengan baik.

Kesimpulan

Pengumpulan dana yang dikuasakan oleh rantaian blok sedang merevolusikan cara pemula mengakses modal dan melibatkan diri dengan pihak berkepentingan. Walaupun kebimbangan yang semakin meningkat mengenai peraturan dan tadbir urus, model kripto-asli menyasarkan untuk memacu perubahan positif dengan meluaskan akses kepada modal global, menggalakkan kecairan segera, dan membolehkan pemilikan komuniti terdesentralisasi. Apabila teknologi blockchain semakin matang, kami menjangkakan untuk melihat pilihan pendanaan hibrid mendapat daya tarikan – menggabungkan ketekunan modal teroka dengan ketelusan dan kemudahan kewangan terdesentralisasi. Evolusi ini menjanjikan manfaat kepada pengasas dan pelabur, membuka kemungkinan baharu untuk memupuk inovasi secara saksama.

Steve Anderson adalah peminat crypto Australia. Dia adalah pakar dalam pengurusan dan perdagangan selama lebih dari 5 tahun. Steve telah bekerja sebagai pedagang kripto, dia suka belajar mengenai desentralisasi, memahami potensi sebenar blockchain.

Catatan terkini oleh Steve Anderson (lihat semua)