Caj DeFi: Cara Algoritma Mencipta Kestabilan dengan Cara Terdesentralisasi

Pasaran mata wang kripto berkembang 600% tahun setakat ini, dengan nilainya kini berada pada $2.8 trilion yang mengejutkan mengikut data daripada syarikat analitik pasaran mata wang kripto, Footprint Analytics. Ini telah didorong oleh lonjakan dalam pembangunan dan pelaburan ke dalam ruang, mencetuskan keperluan untuk aset yang stabil untuk menyokong pasangan aset yang sentiasa tidak menentu. Akibatnya, terdapat peningkatan dalam bilangan dan nilai stablecoin dalam pasaran mata wang kripto. Pada masa ini, terdapat 74 stablecoin mengikut data terkini, dengan nilai gabungan hanya di bawah $165 bilion.

Stablecoin yang paling popular, Tether, mengendalikan beberapa pasangan fiat-stablecoin, termasuk USDT, EURT dan GBPT. Ia sahaja bernilai $78.2 bilion, mewakili bahagian 47.3% daripada jumlah nilai pasaran stablecoin. Walau bagaimanapun, seperti yang telah ditunjukkan oleh bilangan audit pegangan fiat sebenar Tether, stablecoin yang ditambat mempunyai pemusatan yang wujud dan seterusnya dan risiko wujud.

Charge DeFi ialah token kripto algoritmik dengan mekanisme "asas semula" baharu yang inovatif yang dilaksanakan untuk mengekalkan kestabilan. Mekanisme ini melaraskan bekalan edaran $STATIC menggunakan token anjal harga untuk meningkatkan harga apabila ia berada di bawah tambatan. Artikel ini akan mengkaji penyelesaian Charge DeFi kepada kestabilan algoritma, meneroka cara ia berfungsi dan membandingkannya dengan persaingan dalam ruang stablecoin. Ia kemudian akan menganalisis kesan kestabilan algoritma pada ruang algoritma dan pasaran mata wang kripto yang lebih luas.

Tetapi pertama-tama, mari kita lihat pada Charge DeFi itu sendiri.

Apakah itu Charge DeFi?

Charge DeFi ialah gabungan token kripto algoritmik dan mekanik pangkalan semula. Stablecoin ialah mata wang kripto yang nilainya dipatok pada satu unit mata wang fiat, biasanya 1 USD. Biasanya, ini adalah melalui "penambatan" di mana syarikat memperoleh jumlah setara katakan, USD dan berjanji untuk menyokong setiap unit stablecoin 1:1. Walau bagaimanapun, wujud dalam mekanisme ini adalah keperluan untuk mempercayai penjamin, yang memerlukan pemantauan berterusan dan selalunya mahal.

Token kripto algoritmik membawa kestabilan ke tahap seterusnya. Daripada pasak tetap, algoritma digunakan untuk melaraskan harga token berdasarkan syarat pra-tetap yang boleh ditulis ke dalam kontrak pintar dan dilancarkan dengan cara terdesentralisasi sepenuhnya. Akibatnya, tiada input oleh mana-mana pihak ke-3 selepas itu, dengan algoritma dilaksanakan mengikut permintaan, penawaran dan pergerakan pasaran.

Membenarkan pemantauan bebas yang penuh dan murah serta kekurangan keperluan untuk mempercayai kata penjamin.

Bagaimanakah Caj DeFi Memastikan Kestabilan?

Terdapat dua token utama yang ditampilkan dalam mekanisme pengasingan semula ini, $CHARGE dan $STATIC. $CHARGE berfungsi sebagai token saham/seigniorage dalam ekosistem Charge DeFi dan $Static sebagai syiling bekalan anjal.

Salah satu ciri teras ekosistem baharu ini ialah mekanik rebase yang dilaksanakan dalam kontrak. Mekanik rebase melaksanakan token anjal harga yang melaraskan bekalan beredar untuk mempengaruhi harga token. Apabila token lain menampilkan mekanik rebase di atas dan di bawah pasak tertentu (harga sasaran), Charge DeFi telah memilih untuk hanya melaksanakan mekanisme yang mengasaskan semula di bawah pasak tertentu.

Mekanisme rebase berfungsi seperti berikut:

• Apabila TWAP $STATIC berada di bawah tambatan $1.0 untuk 6 zaman (1 zaman ialah 8 jam), atau apabila TWAP $STATIC turun di bawah $0.8 protokol tersebut akan menjadi asas semula. Penjelasan yang lebih mudah untuk ini ialah protokol "memampatkan tokennya sehingga nilainya kembali pada tambatan $1.0.
• Semasa "mampatan" sedemikian semua token dalam edaran dimampatkan, termasuk yang ada dalam dompet pengguna dan dalam kumpulan kecairan. Hanya token yang tidak dituntut dalam bilik lembaga projek dikecualikan.

Tetapi mungkin satu contoh akan membuat ini lebih jelas:

1. Anda mempunyai 1k token $STATIC ($STATIC = $1.0) dalam dompet anda, bernilai $1000
2. Harga turun 1 $STATIC = $0.98 untuk lebih daripada 6 zaman
3. Nilai dompet anda ialah $980.0
4. Pangkalan semula bermula dan token $STATIC dimampatkan
5. Anda kini mempunyai 980 token $STATIC bernilai $1.0 dalam dompet anda, bernilai $980

Sebab Charge DeFi melaksanakan mekanik ini terletak pada isu teras yang dialami oleh mata wang kripto Algoritma tradisional: Apabila token jatuh di bawah ambang $0.6-0.7 setiap AlgoStable memasuki apa yang dipanggil "spiral kematian".

Mata wang kripto algoritma memberi ganjaran kepada pemegang apabila ekosistem berkembang melalui sistem seigniorage. Pelabur yang mempertaruhkan token ke dalam bilik lembaga menerima sebahagian daripada pengembangan.

Tetapi apabila harga token turun terlalu banyak, semua insentif untuk menaikkan harga token hilang. Semasa 'spiral Kematian' ini, nilai token sering turun kepada harga 90% lebih rendah daripada pasaknya.

Penurunan ini mengalih keluar semua insentif untuk memegang token, serta meningkatkan kos menolak token kembali sepuluh kali ganda. Mekanik asas semula yang dilaksanakan mengimbangi semula bekalan dan permintaan dengan cara yang harga $STATIC kembali ke tambatannya dan, dengan rangsangan kecil pada bahagian permintaan, pulangan pengembangan dan pemegang diberi ganjaran semula.

Penerangan ringkas adalah bahawa pangkalan semula menghalang mata wang kripto Algoritma daripada 'mati'. Sebaliknya ia menetapkan semula ekosistem ke tahap yang lebih rendah supaya pelabur boleh 'mencuba lagi'.

Untuk contoh mekanisme ini berfungsi, sila lawati Soalan Lazim ChargeDeFi di sini.

Julat ideal untuk $STATIC ialah kira-kira antara $1.20 dan $1.70. Ini akan menghasilkan sistem ganjaran yang boleh dipercayai untuk semua orang. Harga yang lebih tinggi akan memberikan lebih banyak ganjaran, tetapi mungkin juga menarik pemburu arbitraj yang ingin memanfaatkan dalam jangka pendek.

Pengguna boleh melabur dalam kumpulan kecairan yang membantu mengekalkan mekanisme asas semula untuk $STATIC. Pelabur menerima ganjaran, melalui entiti yang dipanggil Bilik Lembaga setiap zaman (~8 jam). Charge DeFi juga mengekalkan pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang dipanggil Smart Swap yang bertindak sebagai medium pertukaran antara $STATIC dan $CHARGE.

Menggerakkan Ruang Matawang Kripto Algoritma Ke Hadapan

Seperti yang dijelaskan di atas, Charge DeFi melepaskan keperluan untuk penjamin pusat dipercayai untuk menjamin tambatan 1:1 antara fiat dan stablecoin. Ini adalah langkah positif ke arah desentralisasi memandangkan skandal yang telah berlaku dengan kedua-dua Tether dan USDCoin, stablecoin terbesar dalam pasaran mata wang kripto.

Tether, sebagai contoh, didenda $41 juta kerana mengelirukan pihak berkuasa dan pelabur tentang tahap sumber yang disimpan untuk memenuhi jaminannya. Ini berikutan tahun jaminan daripada pasukan Tether (yang juga dimiliki oleh syarikat induk yang sama yang memiliki bursa berpusat, Bitfinex) bahawa jaminan 1:1 antara USDT dan USD telah disumberkan sepenuhnya.

DAI, stablecoin algoritma yang dicipta oleh MakerDAO, adalah salah satu percubaan penyelesaian pertama untuk masalah ini. Ia mewujudkan kestabilan dengan mencagarkan sekumpulan aset kripto dan menggunakan algoritma untuk melaksanakan pesanan pasaran aset tersebut untuk mengekalkan tambatan. Walaupun pendekatan ini terpencar sepenuhnya, terdapat risiko apabila ia datang untuk mendapatkan data untuk aset dalam bakulnya. Ini menjadi jelas pada November 2020, apabila transmisi oracle yang buruk menyebabkan harga DAI melonjak seketika sebanyak 30%. Akibatnya, pembubaran bernilai $88 juta telah didaftarkan dalam pasangan berasaskan DAI pada kompaun protokol DeFi.

Penyelesaian pengecasan semula algoritmik Caj DeFi adalah jawapan untuk ini. Ia tidak berpusat, telus dan berfungsi tanpa campur tangan manusia atau oracle, menghapuskan keperluan untuk mempercayai, tetapi juga mengurangkan potensi margin untuk kesilapan.

Selain itu, ekosistem Charge DeFi mempunyai satu siri ciri tambahan, yang paling penting yang mereka panggil "Money Legos". Money Legos ialah penyelesaian Charge DeFi untuk strategi staking DIY automatik. Dalam lelaran pertama mereka, mereka membenarkan pengguna mengautomasikan satu set peraturan dan syarat untuk mempertaruhkan dalam ekosistem $CHARGE. Pengguna boleh menetapkan peraturan "ambil untung" atau "untung kompaun" untuk pelaburan dalam Bilik Lembaga ($CHARGE, $STATIC-$BUSD) atau mana-mana ladang $BUSD yang tersedia dalam ekosistem. Pada peringkat seterusnya, Money Legos ini juga akan menampilkan projek lain dalam Rangkaian Pintar Binance. Membenarkan pengguna membuat strategi pelaburan yang disesuaikan untuk berbilang projek. Akibatnya, Money Legos cuba untuk menghapuskan kerumitan yang berkaitan dengan DeFi, mengahwini strategi perdagangan automatik yang biasa digunakan dengan staking. Pasukan projek yang diberikan kepada Money Legos menjangkakan versi pertama akan disiarkan secara langsung pada Mac 2022.

Pasukan kedua sedang mengusahakan tambahan lain pada ekosistem Charge DeFi:
dompet kripto yang mudah digunakan dengan penyepaduan DeFi, membolehkan pengguna biasa membuat/menerima pembayaran kripto dan dengan mudah mempertaruhkan projek DeFi. Dengan tumpuan yang kuat pada 'kemudahan penggunaan', pasukan telah menambahkan pereka UX yang berpengalaman kepada pasukan yang bertanggungjawab untuk beberapa apl perbankan berskala besar. Matlamat pasukan kedua ini adalah untuk mengeluarkan MVP akhir Q1 2022. Dengan Money Legos yang disebut sebelum ini menjadi sebahagian daripada keluaran kemudian.

Subuh Baru untuk Stablecoins?

Charge DeFi merintis mekanisme baharu untuk mengekalkan kestabilan dalam pasaran mata wang kripto yang semakin tidak menentu. Bukan sahaja mekanisme pengasas semulanya mengatasi mata wang kripto algoritmik saingannya, tetapi ia menghilangkan kelemahan sedia ada stablecoin yang ditambatkan membolehkan keyakinan dipulihkan dalam pasaran yang menuntut lebih banyak penimbang tara kestabilannya.

Perubahan inovatif kepada ruang stablecoin ini sedang direalisasikan dalam pelan hala tuju mereka untuk 2022. Pasukan Charge DeFi sedang berusaha ke arah melancarkan dua platform beta pengguna pada Q1 2022 serta beberapa penambahbaikan dan ciri baharu pada platform semasa. Ini termasuk sistem pengundian, ciri pelaburan semula berpandu, dan kompaun bilik lembaga.

Selain itu, pasukan itu berhasrat untuk mendapatkan beberapa perkongsian perkongsian sumber, yang juga akan memperkenalkan lebih banyak dunia kripto kepada pendekatan mata wang kripto baharu mereka yang inovatif. Sesungguhnya, Charge DeFi mungkin berada di ambang memperkenalkan fajar baharu untuk ruang mata wang kripto algoritmik, merintis pendekatan baharu kepada kestabilan dan, oleh itu, membawa ruang itu ke masa depan yang terpencar, telus dan algoritma.

Untuk maklumat lanjut tentang Charge DeFi dan pendekatan algoritma pecahan yang unik untuk kestabilan, lawati tapak web mereka disini atau ikuti komuniti Twitter disini.