DeFi Mengambil CeFi Secara Berperingkat; Adakah Pasaran Terdesentralisasi Masa Depan Kewangan?

Decentralized Finance (DeFi) telah memperkenalkan paradigma baharu dalam pasaran kewangan, yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk menggantikan perantara pusat. Tidak seperti pendekatan yang diambil oleh institusi kewangan tradisional, DeFi direka untuk membolehkan sesiapa sahaja yang mempunyai komputer dan sambungan internet yang stabil untuk mengakses pelbagai perkhidmatan kewangan dengan mudah.

Dalam persediaan pasaran semasa, adalah tugas yang sukar bagi pelabur runcit untuk mengakses kebanyakan instrumen kewangan. Ini kerana halangan sedia ada, beberapa daripadanya sengaja diletakkan untuk mengunci kelas pelabur tertentu. Sebagai contoh, seseorang memerlukan seseorang untuk mencapai ambang kekayaan atau kelayakan tertentu untuk menyertai pasaran saham global seperti NYSE, apatah lagi membeli komoditi seperti emas.

Dengan DeFi, itu tidak berlaku. Niche mata wang kripto yang sedang berkembang ini mungkin merupakan ekosistem perkhidmatan kewangan yang paling mudah diakses dalam pasaran moden. Ia pada masa ini menampilkan perkhidmatan seperti peminjaman dan peminjaman, derivatif dan pertukaran terdesentralisasi (DEX). Kategori terakhir telah menjadi sangat popular, dengan platform seperti Uniswap dan Polkadex menawarkan pengguna kripto jalan terdesentralisasi untuk berdagang.

Beralih Daripada Struktur Pasaran Berpusat

Walaupun wujud selama lebih satu abad, struktur pasaran berpusat masih belum mencapai hasil yang diinginkan. Pasaran ini telah menjadi eksklusif untuk beberapa ahli 'elit', mengunci majoriti yang lebih besar yang benar-benar memerlukan perkhidmatan kewangan. Oleh itu, tidak menghairankan bahawa pelabur hari ini, terutamanya milenium dan generasi Z berputar ke pasaran terdesentralisasi, memihak kepada pertumbuhan ekosistem kripto dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Sebelum mendalami cadangan nilai DeFi, mari kita pecahkan dahulu beberapa kelemahan dalam kewangan berpusat untuk memahami mengapa peralihan itu perlu.

1. Pengecualian

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kewangan tradisional mengecualikan ikan kecil atau lebih tepatnya ia berstruktur untuk memihak kepada pemain besar seperti bank, pembrokeran dan firma pelaburan. Penyedia perkhidmatan kewangan ini telah mendominasi pasaran global selama beberapa dekad, menyamar sebagai penyelamat manakala dalam erti kata sebenar mereka amat prihatin dengan meningkatkan keuntungan mereka.

Institusi kewangan berpusat sering mencipta halangan untuk mengehadkan pelabur runcit biasa daripada membeli aset yang paling menguntungkan. Sebaliknya, mereka meletakkan diri mereka sebagai pemain pilihan untuk mengakses pasaran. Ini datang pada kos yang besar, meninggalkan peluang kepada pelabur dengan poket yang dalam.

2. Ketidakcekapan Pasaran

Struktur pasaran berpusat pada masa lalu telah menjadi mangsa arbitraj, memandangkan harga aset di satu bursa mungkin berbeza pada yang lain. Ini terbukti dalam pertukaran crypto terpusat; contohnya, 'kimchi premium' menyebabkan bursa kripto Korea menetapkan harga aset digital lebih tinggi daripada kadar pertukaran fiat semasa. Ini menyebabkan ketidakcekapan pasaran, membawa kepada senario arbitraj yang mungkin memberi manfaat kepada segelintir pihak tetapi memberi kesan negatif kepada keseluruhan pasaran.

Selain salah harga pada bursa yang berbeza, ekosistem pasaran terpusat adalah kurang cair berbanding platform dalam rantaian. Seorang peniaga di Binance atau Coinbase mungkin sedang mencari untuk mengisi pesanan yang besar tetapi gagal kerana kecairan terhad dalam bursa; bagaimanapun, dengan platform dagangan dalam rantaian, kecairan boleh diperolehi merentasi pelbagai protokol dan pesanan yang diisi dengan sewajarnya.

3. Titik Kegagalan Tunggal

Secara tradisinya, pasaran kewangan bergantung pada pangkalan data terpusat untuk menyimpan maklumat dan memudahkan perdagangan. Nah, terdapat bahaya yang serius dalam pendekatan ini; sistem terdedah kepada kekurangan seperti lebihan beban, penggodaman atau gangguan maklumat. Sekiranya pertukaran berpusat terdedah kepada mana-mana cabaran ini, ini bermakna peniaga akhirnya akan terjejas (Titik kegagalan tunggal).

Terutamanya, teknikal bukanlah satu-satunya batasan yang boleh mengakibatkan satu titik kegagalan, faktor lain seperti peraturan dan undang-undang tempatan boleh menyebabkan penutupan penyedia perkhidmatan kewangan berpusat.

DeFi; Masa Depan Pasaran Kewangan

Terima kasih kepada pengenalan DeFi, terdapat harapan untuk mengubah sifat pasaran kewangan daripada ekosistem terpusat kepada terdesentralisasi. DeFi menyelesaikan setiap kekurangan di atas dengan ketara. Pada asasnya, pertukaran terdesentralisasi (DEX) seperti Polkadex membenarkan sesiapa sahaja untuk berdagang aset yang ditampilkan dan menghapuskan kemungkinan satu titik kegagalan.

Dibina di atas infrastruktur substrat, platform Polkadex adalah antara DEX berorientasikan DeFi terkemuka yang direka untuk era baharu pasaran kewangan. DEX ini menampilkan platform dagangan crypto berasaskan buku pesanan rakan ke rakan, yang membolehkan pengguna menukar aset digital dalam persekitaran tanpa amanah (tanpa melalui perantara).

Bagi pengguna institusi yang ingin mengakses DeFi sambil kekal mematuhi, Polkadex menawarkan alat KYC pilihan dan terdesentralisasi. Dengan berbuat demikian, projek itu optimistik untuk menarik lebih banyak kecairan kepada pasaran terdesentralisasi. Fungsi lain yang ketara bagi DEX futuristik ini termasuk palet IDO, perdagangan frekuensi tinggi dan sokongan untuk penjanaan token baharu.

Seperti mana projek DeFi seperti Polkadex menunjukkan potensi, ia bukanlah katil bunga ros; pasaran terdesentralisasi masih di peringkat awal pembangunan. Banyak perkara yang belum diperhalusi, salah satu cabaran utama ialah ancaman berterusan yang ditimbulkan oleh kerahsiaan; kelemahan yang dieksploitasi oleh penipu untuk menyedut dana daripada pelabur yang tidak curiga. Pelabur harus menjalankan usaha wajar yang sewajarnya sebelum berinteraksi dengan protokol/pasaran terdesentralisasi.

Kesimpulan

Berdasarkan perkembangan berterusan dalam FinTech, kami boleh membuat spekulasi bahawa crypto adalah pemangkin yang sangat ditunggu-tunggu untuk membuka kunci era kewangan seterusnya. Ekosistem terdesentralisasi akan mengantarkan struktur pasaran yang tidak amanah dan teragih, membolehkan orang yang sebelum ini terkunci untuk menikmati sekeping pai. Beberapa tahun akan datang akan menjadi agak deterministik; tanda-tanda menunjukkan orang tengah mungkin akan mengemas beg mereka tidak lama lagi.