Tawaran Litigasi Permulaan (ILO) menunjukkan rantaian blok bukan penyelesaian mencari masalah

Kes Apothio, seorang penanam rami yang terlibat dalam tuntutan mahkamah $1 bilion terhadap sebuah daerah California, telah meletakkan Tawaran Litigasi Permulaan (ILO) menjadi perhatian.

Dan walaupun bukan perkara baharu dalam dunia rantaian blok, ILO menunjukkan potensi teknologi yang boleh dimiliki apabila digunakan sebagai penyelesaian kepada masalah yang sangat berterusan dan sangat mahal—gugatan undang-undang.

Apothio dan masalah dengan pembiayaan litigasi

Apothio LLC, perniagaan rami bersepadu secara menegak yang berpangkalan di California, adalah bintang tuntutan mahkamah yang berpotensi untuk merevolusikan perniagaan litigasi di Amerika Syarikat.

Pada April 2020, syarikat itu memfailkan tuntutan mahkamah terhadap Kern County asalnya dan Pejabat Sheriff Kern County, menuduh mereka memusnahkan tanaman rami bernilai $1 bilion. Syarikat itu mendakwa bahawa ia mengalami kemusnahan terbesar harta peribadi oleh entiti kerajaan dalam sejarah Amerika Syarikat dan menyaman daerah itu untuk ganti rugi bernilai $1 bilion.

Walau bagaimanapun, walaupun hasil tanamannya sangat berharga, syarikat itu kekurangan wang tunai dan bergelut untuk membiayai proses litigasi yang sangat mahal yang akan dimulakan.

Sejak Oktober 2021, syarikat itu telah cuba mengumpul dana daripada orang ramai untuk membiayai tuntutan mahkamah sebagai pertukaran untuk sebarang pemulihan akhirnya yang diterima daripada mahkamah. Oleh itu, pembiayaan litigasi bukanlah sesuatu yang baharu, terutamanya di Amerika Syarikat di mana tindakan undang-undang seperti ini boleh menelan belanja berjuta-juta dolar. Pembiaya litigasi menerima gandaan pelaburan mereka jika kes selesai tetapi tidak mendapat apa-apa jika kes itu ditolak.

Menurut Majalah BusinessInsider.com, bidang pembiayaan litigasi telah berkembang dengan ketara dalam beberapa tahun yang lalu, dengan syarikat dagangan awam dan pengurus aset swasta secara kolektif melabur lebih $2 bilion dalam litigasi antara 2019 dan 2020.

LexShares, dana litigasi terkemuka di AS, telah dilaburkan dalam 103 kes sejak 2014. Daripada 43 kes yang diselesaikan setakat ini, 70% mempunyai kadar kemenangan, memberikan pelabur pulangan tahunan median sebanyak 52%.

Walau bagaimanapun, pembiayaan litigasi terhad kepada pelabur bertauliah sahaja, yang kesemuanya mesti memenuhi kriteria akreditasi ketat Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS. Selain daripada mengecualikan banyak pelabur yang lebih kecil daripada perniagaan pembiayaan litigasi yang berpotensi menguntungkan, ia juga secara drastik mengecilkan kumpulan pelabur yang boleh mendapatkan dana daripada plaintif.

Untuk mengumpul wang bagi tuntutan mahkamah terhadap daerah California, Apothio menggunakan crowdfunding. Tetapi, daripada menjangkau kumpulan kecil pelabur bertauliah, syarikat itu memutuskan untuk mengambil laluan yang lebih terpencar—sebuah tawaran litigasi.

Istilah ini dicipta oleh peguam Apothio Roche Freedman, yang terkenal kerana mewakili harta pusaka David Kleiman dalam kes kontroversi terhadap Craig Wright. Pejabat ini adalah perintis dalam industri dan mempunyai pengalaman menavigasi peraturan yang samar-samar mengenai mata wang kripto dan teknologi blockchain.

Roche Freedman bekerjasama dengan Republic, sebuah laman web crowdfunding, untuk melancarkan tawaran awam $5 juta Apothio pada Oktober 2021. Minggu lalu, sasaran pengumpulan dana minimumnya dicapai apabila pejabat keluarga menyumbang $150,000 kepada usaha itu. Sebanyak 151 pelabur setakat ini telah menyumbang lebih $344,000 kepada litigasi.

Meniru kejayaan ILO Apotio dengan Ryval

Minat yang besar terhadap Apothio dan kejayaan ILOnya dengan pantas menjadi tajuk utama, mendorong Roche Freedman untuk memulakan usaha yang agak bercita-cita tinggi—melancarkan platform ILO proprietari.

Kyle Roche, rakan kongsi di Roche Freedman, berkata bahawa mereka telah bekerjasama dengan pelbagai rakan kongsi teknologi dan kewangan untuk meneruskan pelancaran Ryval, pasaran untuk tawaran litigasi awal.

“Ia hampir sama asasnya dengan GoFundMe,” kata Roche kepada Business Insider.

Pasaran, yang dilancarkan pada blok blok Avalanche, akan menandakan tawaran litigasi dan membenarkan pengguna untuk berdagang token. Semua tawaran itu akan didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan membolehkan pelabur membeli tindakan undang-undang dengan hanya $100. Pelabur bertauliah akan dapat memperdagangkan token dengan serta-merta, manakala mereka yang tidak mempunyai akreditasi yang sewajarnya akan tertakluk kepada tempoh lokap selama setahun, kata Roche.

“Matlamat kami adalah untuk mempunyai 5 hingga 10 lagi ILO secara relatifnya dengan cepat setelah platform itu siap,” katanya, sambil menambah bahawa Roche Freedman tidak akan terlibat dalam kebanyakan kes tersebut.

Walau bagaimanapun, firma guaman itu kini bekerja dengan Ava Labs, syarikat di sebalik Avalanche, dan Republic, tapak web crowdfunding yang dikendalikan oleh OpenDeal.

Kejayaan yang dilihat oleh kes Apothio turut mendedahkan beberapa kelemahan ILO. Roche berkata bahawa mereka telah menerima banyak maklum balas daripada peserta tawaran itu dan akan memasukkan ciri dan pilihan baharu ke dalam Ryval.

Iaitu, kebanyakan peserta berkata mereka lebih suka model yang membolehkan lebih banyak peningkatan sekiranya berlaku pemulihan yang besar. Model Apotio semasa memberikan pelabur 1 token ILO untuk setiap dolar yang dilaburkan, yang akan kekal terkunci selama setahun. Jika kes itu diselesaikan, pulangan akan bergantung pada berapa lama masa telah berlalu antara masa token dikeluarkan dan masa kes ditutup, antara 200% hingga 350%.

Roche berkata bahawa syarikat itu sedang meneroka cara untuk menawarkan model dengan pulangan yang lebih besar dalam ILO masa hadapan dan malah membenarkan pelabur mendapatkan kembali sebahagian wang mereka jika kes itu ditolak awal.

Memandangkan ILO merupakan produk yang agak baharu, malah dalam dunia kripto, Ryval akan menumpukan pada penyediaan pendidikan yang lebih baik tentang sistem perundangan AS dan menampilkan beberapa alat analisis yang digunakan oleh peguam di negara itu. Ini termasuk statistik tentang hasil kes, yang Roche berkata akan membantu pelabur menilai risiko dengan setiap tuntutan mahkamah.

4) Data Kes. Sebagai @TheNewsHam menunjukkan dalam artikelnya, kami sedang bekerjasama dengan rakan kongsi kami mengenai perkara ini, dan saya berharap dapat menyediakan alat analisis yang sama yang digunakan oleh peguam kepada orang ramai sebagai sebahagian daripada @ryvalmarket platform.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) Januari 4, 2022

 Kevin Sekniqi, pengasas Ava Labs, berkata bahawa ILO adalah satu kejayaan baik untuk individu yang mencari pemulihan dan pelabur runcit yang sering dihalang daripada kebanyakan kelas aset berprestasi tinggi.

“Ia pada asasnya unik daripada mana-mana pelaburan lain, dan penciptaan ILO menandakan kali pertama teknologi blockchain akan digunakan untuk mendemokrasikan produk kewangan pada skala berbilion dolar.”

Kami masih belum melihat sama ada ILO menjadi kelas aset dengan kebolehgunaan dunia sebenar. Berdasarkan saiz pasaran yang mereka ceburi dan kesesuaian pasaran produk sempurna yang mereka tawarkan, ILO berpotensi untuk berjaya. Dan jika mereka melakukannya, mereka akan menjadi contoh sempurna bagi penyepaduan blok yang benar-benar berguna—satu yang menunjukkan bahawa teknologi itu bukan penyelesaian mencari masalah, tetapi cara yang sangat cekap untuk membawa dunia kewangan tradisional ke era baharu .