Adakah SWIFT gergasi pembayaran sedang bersedia untuk masa depan terikat blokchain?

SWIFT ialah pembayaran yang besar. Ia beroperasi merentasi lebih 200 negara, mempunyai 11,000 lebih pelanggan institusi kewangan dan menghantar kira-kira 8.4 bilion mesej kewangan setiap tahun. Ia adalah peneraju global dalam pembayaran rentas sempadan bank-ke-bank dan baru-baru ini memainkan peranan penting dalam sekatan ekonomi Barat ke atas Rusia. 

Itu tidak bermakna koperasi yang berpangkalan di Belgium itu kebal terhadap gegaran gangguan, walau bagaimanapun. Pengkritik sudah lama dikekalkan sistem pemesejan antara bank, yang diasaskan pada tahun 1970-an, adalah "lama, tidak fleksibel, perlahan, dan semakin terdedah kepada serangan siber." Pada bulan Mei, Ketua Pegawai Eksekutif Mastercard Michael Miebach menimbulkan keraguan Keupayaan SWIFT untuk bertahan lima tahun akan datang. Sementara itu, ia terus diancam oleh peningkatan rangkaian pembayaran berasaskan blokchain di satu pihak dan torrent yang dijangkakan mata wang digital bank pusat (CBDC) di pihak yang lain.

Tetapi, minggu lepas, sebagai tanda bahawa rangkaian kewangan warisan yang kukuh boleh (mungkin) mengubah jalur mereka, SWIFT mengesahkan projek bukti konsep dengan pembekal oracle blockchain Chainlink. Jika semuanya berjalan lancar, pengguna bank SWIFT boleh mengakses dan memindahkan aset digital dengan mudah pada berbilang platform blockchain. Beberapa hari sebelumnya, SWIFT juga mengumumkan ia menggunakan platform blockchain perusahaan Symbiont firma fin untuk menambah baik pemesejannya untuk acara korporat seperti pembayaran dividen dan penggabungan.

Perkembangan ini menimbulkan persoalan yang menarik: Daripada terlibat dalam perjuangan sifar hingga mati, adalah firma kewangan tradisional (TradFi) dan kewangan terdesentralisasi (DeFi) sebenarnya bertumpu — iaitu, bergerak ke arah jalan tengah yang sama yang merangkumi aset token, DeFi , kebolehoperasian dan, ya, peraturan?

Menggabungkan ancaman wujud?

"Semua barangan kewangan akan bergerak merentasi rangkaian blockchain pada masa hadapan," Matthew Hougan, ketua pegawai pelaburan di Bitwise Asset Management, memberitahu Cointelegraph. “Ia tidak menghairankan untuk melihat firma warisan yang ingin mengguna pakai dan/atau memilih bersama teknologi yang mewakili ancaman asas kepada kewujudan mereka; malah ia patut dipuji.”

Sudah tentu, ini hanyalah program perintis. Hougan menambah, "Ia tidak seperti SWIFT mendapat agama blockchain dalam sekelip mata dan menukar semua aktiviti mereka kepada DLT." Tetapi, ia adalah satu permulaan, dan untuk itu, rangkaian harus dipuji, katanya.

Dalam dunia teknologi yang berkembang pesat ini, "tiada tempat untuk sudut pandangan binari yang merangkumi mentaliti 'Saya menang, anda kalah'," terutamanya dalam pasaran modal dan sektor kewangannya, Mark Smith, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas bersama Symbiont, memberitahu Cointelegraph , sambil menambah:

"Akhirnya, apa yang akhirnya menjadi norma biasanya adalah hibrid, dan kami pasti melihat perpaduan yang akan berlaku yang akan meminjam daripada yang terbaik yang ditawarkan oleh TradFi dan DeFi." 

Jonathan Solé, pengarah strategi di SWIFT, berucap pada konvensyen Smartcon 2022 minggu lalu di New York, mengakui "kepentingan yang tidak dapat dinafikan" di pihak pelabur institusi dalam aset digital "sama ada ini adalah stablecoin, CBDC atau apa sahaja yang anda boleh tokenize di ibu negara. ruang pasaran” termasuk ekuiti dan bon.

Bank dan institusi TradFi lain sedang mencari SWIFT untuk "merapatkan jurang" antara penyedia perkhidmatan infrastruktur mereka, seperti bursa, penjaga dan pusat penjelasan, "dan semua blok blok baharu ini yang akan menyediakan perkhidmatan ini" untuk aset yang ditoken, tambahnya di panel bertajuk "Merapatkan Kewangan Tradisional dan DeFi."

Sesi itu dikendalikan oleh Ketua Pegawai Eksekutif Chainlink Sergey Nazarov, yang menyatakan bahawa SWIFT memiliki "infrastruktur utama persendirian terbesar" di dunia TradFi, sambil menambah:

“Tiada sebab untuk menyingkirkan infrastruktur kunci persendirian itu yang sudah menandatangani urus niaga dengan selamat untuk bergerak sekitar trilion dolar dalam nilai. Semua piawaian itu hanya boleh mempunyai tambahan yang dibuat kepada mereka yang mengatakan: barangan blockchain.

Tetapi, SWIFT "tidak semestinya mahu membina integrasi dengan setiap rantaian tunggal di planet ini," tambah Nazarov, itulah sebabnya ia meneroka Protokol Saling Operasi Rantaian Silang (CCIP) Chainlink sebagai cara untuk "menjadi saling kendali di seluruh semua persekitaran blockchain.”

Stephen Prosperi, ketua pengurusan produk dan pengurusan sekuriti digital DTCC, yang menyediakan perkhidmatan pelepasan dan penyelesaian untuk pasaran sekuriti AS — satu lagi wajaran berat TradFi — menyokong perkara ini. Mata wang digital yang berbeza "akan hidup merentasi rantaian yang berbeza," dan firma seperti DTCC tidak mahu membina infrastruktur yang berasingan untuk menyambung kepada setiap satu daripada 100 rantaian blok yang menjadi tuan rumah aset digital yang diingini. Oleh itu, titik masuk pusat seperti CCIP boleh berguna.

Adakah jambatan rentas rantai selamat?

Ahli panel Smartcon tidak benar-benar menangani beberapa cabaran yang berkaitan dengan jambatan silang rantai, walau bagaimanapun, termasuk kebimbangan keselamatan. "Ya, terdapat risiko keselamatan dengan projek rantaian silang," komen Hougan, "sebab itulah anda memerlukan projek perintis seperti ini."

Jambatan silang rantai direka untuk menyelesaikan masalah kebolehoperasian antara platform blockchain. Rangkaian Blockchain hari ini — Bitcoin, Ethereum, Solana dan lain-lain — adalah seperti sistem kereta api pada abad ke-19 sebelum saiz tolok trek diseragamkan. Penumpang dan barang terpaksa diturunkan ke kereta api lain apabila laluan kereta api yang tidak serasi bertemu.

Jambatan silang rantaian direka bentuk untuk menyelesaikan jenis ketidakserasian ini, tetapi masalahnya ialah mereka kelihatan terdedah kepada penggodaman. Kira-kira $2 bilion telah dicuri dari jambatan dalam 13 rompakan berasingan, mengikut kepada Chainalysis, kebanyakannya tahun ini. Pengasas Ethereum Vitalik Buterin, juga, jambatan silang rantaian berbendera merah baru-baru ini, mencadangkan mereka boleh mendayakan 51% serangan rangkaian.

Masalah utama nampaknya ialah "jambatan" itu cenderung untuk mengumpul sejumlah besar "aset terkunci" daripada rantaian blok yang berbeza, sesetengahnya agak kabur dan tidak selalu dibina dengan ciri keselamatan canggih, menurut Laporan Cross-Chain Elliptic 2022 yang dikeluarkan pada 4 Okt. yang mencatat:

“Ini telah menjadikan jambatan sebagai sasaran menarik bagi penjenayah siber. […] Dari Januari hingga Julai 2022, aset kripto bernilai $1.2 bilion telah dicuri merentasi lapan insiden kompromi jambatan.”

Chainlink mungkin percaya ia akan melakukan kerja yang lebih baik dengan keselamatan daripada jambatan silang rantai yang pernah dilakukan pada masa lalu. Nazarov berkata begitu banyak dalam wawancara pasca-Smartcom. “Itulah yang CCIP cuba selesaikan. Dan saya tidak fikir ia adalah masalah yang sukar diatasi. Saya fikir ia adalah masalah yang boleh diselesaikan,” katanya memberitahu Fortune.

Adakah institusi tradisional bersedia untuk tokenisasi?

Selain daripada keperluan untuk saling kendali, adakah terdapat persamaan lain yang mendekatkan penyedia TradFi dan blockchain? Adakah pasaran modal bersedia untuk tokenisasi, contohnya, Nazarov bertanya kepada ahli panel.

“Baiklah, sudah pasti di sini. Ia tidak akan hilang,” jawab Solé. "Kami telah mengguna pakai semua piawaian pemesejan kami supaya kami dapat memastikan bahawa kami dapat memenuhi maklumat yang diperlukan untuk aset token."

"Kami sebenarnya sedang meninjau tokenisasi semua jenis aset yang berbeza secara dalaman," Victor O'Laughlen, pengarah urusan dan ketua tokenisasi perusahaan di Bank of New York Mellon (BNY), memberitahu panel. Peniaga broker dan pelanggan pengurus pelaburan BNY “tidak mahu mengasingkan dan menguruskan aset mereka dalam kumpulan yang berbeza. Mereka mahu mempunyai satu pengalaman pelanggan.” Satu lagi tarikan bagi aset token yang didayakan blockchain ialah ia boleh diakses 24/7. O'Laughlen menambah:

“Ia adalah infrastruktur yang sentiasa kekal, bukan? Pasaran kripto telah benar-benar mendorong pasaran kewangan untuk memikirkannya. Dan, kami perlu dapat menyokong pelanggan kami pada mana-mana zon waktu, di mana-mana lokasi.”

Di luar kebolehoperasian dan tokenisasi, terdapat beberapa minat di kalangan wakil TradFi dalam projek DeFi yang betul — tetapi dengan kaveat. "Jika perkhidmatan kewangan mahu masuk ke mod DeFi, perlu ada beberapa jenis DeFi yang dikawal," kata Solé, walaupun sesetengah orang mungkin melihatnya sebagai percanggahan dari segi istilah. 

Prosperi menyuarakan keperluan untuk sejenis "DeFi yang dibenarkan", yang mempunyai pematuhan. "Pada penghujung hari, institusi perlu berasa seperti mereka tidak akan tersesat di KYC, AML — bahawa mereka tahu siapa mereka berurusan dengan.”

O'Laughlen BNY Mellon melihat beberapa perkara positif dengan protokol DeFi, walaupun. "DeFi boleh memanfaatkan kecairan intrahari, di mana kecairan diperlukan untuk mengisih roda." Institusi boleh bermula dengan meminjamkan atau meminjam aset atau tunai, kerana "beberapa jenis urus niaga [DeFi] yang lebih vanila yang berlaku antara rakan niaga dan institusi kewangan akan menjadi langkah pertama yang bagus."

Rangsangan kepada penggunaan kripto

Akhir sekali, apakah, jika ada, semua ini ada kaitan dengan penggunaan crypto/blockchain? Perbincangan panel ekumenikal seperti yang berlaku di Smartcon adalah menggalakkan, tetapi adakah perkongsian seperti SWIFT-Chainlink benar-benar "mempercepatkan penggunaan rantaian blok DLT dan memberi manfaat kepada pelbagai institusi di seluruh pasaran modal," seperti yang dicadangkan Nazarov?

"Ia berita positif," kata Hougan kepada Cointelegraph. “Setiap kali penyandang yang berakar umbi menyedari bahawa ia perlu memikirkan implikasi teknologi blockchain, ia memudahkan penyandang seterusnya berbuat demikian. Ini adalah satu lagi bata di dinding.”

"Chainlink mempunyai kedudukan daya saing yang kukuh dalam menyediakan sumber data ramalan dan tanpa amanah, dan ia berkembang dengan menyepadukan alat tersebut ke dalam lebih banyak pasaran modal dan rangkaian pembayaran," Lex Sokolin, ketua ekonomi di ConsenSys, memberitahu Cointelegraph. “Tujuan blockchain adalah berbeza dan pelbagai. Secara amnya, saya fikir lebih banyak integrasi membayangkan lebih banyak laluan untuk diterima pakai."

Smith, bagi pihaknya, melihat "kematangan sebenar" teknologi blockchain merentas perkhidmatan kewangan, melihatnya sebagai "tisu penghubung" yang akan menjadikan kedua-dua TradFi dan DeFi berjaya. Teknologi Blockchain dicipta pada asalnya untuk menyediakan sistem pembayaran bank yang lebih baik, dan 13 tahun kemudian, ia "terus menjadi lebih diterima dan diterima pakai secara meluas di kalangan bank, pengurus aset dan pasaran global," kata Smith.