Krisis FTX Membawa Pelabur Ke Bursa Terdesentralisasi. Inilah Sebab Mereka Mungkin Pergi.

Bencana FTX menjadikan pelabur beralih kepada pertukaran terdesentralisasi (DEX), di mana pelabur kripto mempunyai lebih kawalan ke atas syiling mereka. Dan di mana tiada CEO teknologi koboi boleh menggabungkan dana pelanggan seperti yang dilakukan oleh FTX, gunakannya sebagai leverage dan perjudikan semuanya. Berpindah ke bursa terdesentralisasi dua minggu lepas telah menjadi langkah kripto tempat selamat.

Adakah ini trend yang berkekalan?

“Sekarang ini, desentralisasi berada di pihak yang menang. Orang ramai mahu mengawal dana mereka, malah ramai pelanggan kami telah meminta untuk mengeluarkan dana daripada bursa berpusat dan menukar kawalan pasaran token mereka kepada DEX sahaja,” kata Alex Andryunin, Ketua Pegawai Eksekutif Gotbit. Dia berpangkalan di Lisbon. “Selepas Krismas, semua orang akan melupakan FTX sama seperti mereka melupakan (pertukaran mata wang kripto berasaskan Tokyo) Mt. Gox dan banyak lagi kegagalan pertukaran kripto yang lebih kecil dan akan kembali kepada pemusatan. Desentralisasi tidak mempunyai banyak masa untuk menjadi kebiasaan.”

Peralihan daripada pertukaran berpusat (CEX) kepada pertukaran terpencar telah ramalan seawal Mei. Setiap kali Coinbase mempunyai sesi dagangan yang buruk, kebangkitan DEX sering diberikan sebagai alasan.

LEBIH DARIPADA FORBESDEX Mendapat Bahagian Pasaran Apabila Kepercayaan Terhadap Pemain Kripto Berpusat MerosotBy Leeor Shimron

Dalam tajuk berita pro-DEX baru-baru ini, keluarga Belanda yang terkenal dengan lima orang itu, dikenali sebagai Keluarga Bitcoin, yang kononnya menggunakan bitcoin sepenuhnya dan berpindah ke Thailand, berkata mereka kebanyakannya bergantung pada pertukaran terdesentralisasi, Didi Taihuttu, bapa kepada tiga anak, memberitahu CNBC pada Disember 1.

Pendek kata, pertukaran terdesentralisasi tidak menyimpan kripto melainkan pelabur menggunakannya untuk "mempertaruhkan" (anggap ia sebagai hasil dividen). Selain daripada itu, pelabur memerlukan dompet keras - yang kelihatan seperti pemacu UBS yang besar - untuk memuat turun pegangan mereka. Keselamatan adalah penting berikutan bencana seperti kecurian keselamatan siber atau yang kelihatan lebih seperti kecurian korporat dalam kes FTX.

Tetapi tetingkap peluang terkini untuk DEX tidak akan kekal terbuka untuk masa yang lama. Pelabur yang terbiasa dengan platform dagangan seperti E*Trade kehilangan banyak perkara itu apabila berpindah ke DEX.

Pertukaran Terdesentralisasi: Tidak Cukup Bersedia untuk 'Masa Besar'

Sebagai pelaburan mata wang kripto, melabur dalam token pertukaran terdesentralisasi ialah cara yang baik untuk mempelbagaikan portfolio aset digital.

"Uniswap ialah DEX klasik" kata Andryunin. "Saya fikir LDIF ialah DEX kekal terbaik, dan HyperSea ialah DEX pengurusan kecairan yang akan datang.”

GMX naik 23% dalam tempoh empat minggu lepas dan 85% pada tahun lepas.

Bagi pelabur, perdagangan CEX adalah seperti meletakkan saham dan pegangan bon anda di tangan Charles Schwab. Ia adalah nama rumah tangga. Perdagangan DEX meletakkan kepercayaan kepada syarikat yang mungkin tidak mengiklankan di CNBC atau menamakan namanya di Times Square.

Pertukaran terdesentralisasi mendapat banyak perhatian apabila pertukaran terpusat musnah, tetapi mereka belum lagi membandingkan dengan rakan sebaya mereka yang lebih cair dan bermodal baik.

"Pertukaran terdesentralisasi tidak bersedia untuk perdagangan frekuensi tinggi, atau perdagangan algoritma," kata Pavlov Oleksii, pengasas firma perisian Web 3 K1 Core dan platform kewangan berasaskan EU, Kauri.Finance.

“DEX masih menghadapi masalah dengan kedalaman buku pesanan dan kelajuan pelaksanaan. Dan dalam banyak pasangan (dagangan syiling), tidak ada pembuat pasaran yang boleh mengisi buku pesanan,” katanya. K1 sedang mengusahakan penyelesaian perisian untuk masalah ini untuk "mengambil yang terbaik daripada DEX dan CEX" untuk membina agregator kecairan yang akan mengisi buku pesanan daripada bursa DEX dan CEX yang popular.

Kepada ramai pengasas dalam ruang pertukaran hari ini, matlamatnya adalah untuk "mengambil yang terbaik daripada DEX, dan ini adalah kaedah penyimpanan, dan yang terbaik daripada CEX, iaitu kelajuan operasi dan kedalaman kecairan," kata Olekskii. "Menggabungkan alat terbaik dalam satu produk akan membawa kepada kejayaan."

LEBIH DARIPADA FORBESFTX Debacle: Adakah Ada Lagi Untuk Menenangkan Pelabur Kripto?By Kenneth Rapoza

Andryunin berkata satu lagi masalah besar ialah pengguna DEX dan antara muka dagangan.

"Salah satu platform baharu yang dikeluarkan GMX mempunyai antara muka yang lebih kurang baik, dan ia serta-merta mendapat populariti," katanya. “Jika DEX mula bekerja pada antara muka, terutamanya mudah alih, kita akan melihat aliran kecairan dan volum yang ketara kepada DEX yang mudah itu.

Gotbit menggunakan DEX rantaian silang. Pengguna boleh berdagang di mana-mana rangkaian.

"Pada masa ini, banyak pengalaman pengguna terbaik wujud di mana pemusatan dan desentralisasi wujud bersama," kata Sean Rach, bekas CMO Crypto.com dan kini pengasas bersama hi, syarikat permulaan teknologi di sebalik aplikasi mudah alih untuk semua perkhidmatan perbankan dalam satu seperti simpanan, pelaburan dan pembayaran dalam kripto dan wang tradisional. Syarikat itu baru-baru ini melancarkan a kad debit pelbagai mata wang dengan MastercardMA
.

"Jika anda akan memberikan pengalaman global yang mudah, pantas, (untuk pelabur dan pengguna), maka desentralisasi dan pemusatan mesti wujud bersama," kata Rach. “Anda perlu memberi kebebasan kepada pelabur untuk memilih cara mereka mahu terlibat dengan platform itu. Kami memanggil ini 'desentralisasi progresif'," katanya.

Beberapa platform DEX kegemarannya ialah syarikat dompet crypto Coin98, Dompet OKX, Coinomi, Keluaran dan pertukaran tunggal - Tukar PancakeCAKE
.

DEX: Ke Bulan

Rach berkata untuk DEX pergi ke arus perdana, mereka perlu menambah baik pengalaman on/off-ramp fiat, yang memerlukan sambungan kepada institusi perbankan tradisional; memberi kebebasan kepada pengguna untuk memilih antara kewangan terdesentralisasi (DeFi) dan kewangan terpusat (CeFi), seperti penciptaan dompet DeFi dan CeFi dalam satu apl; dan menjadikannya berbilang rantaian, jadi pengguna tidak perlu menggunakan berbilang platform untuk keperluan yang berbeza.

Ia sangat rumit. Seperti memilih saham baharu, pelabur dalam ruang ini akan mendapat manfaat jika mereka membeli token yang betul bagi syarikat teknologi yang berjaya melakukannya. Sedikit yang diketahui tentang mereka. Mereka tidak diperkatakan dalam akhbar kewangan tradisional. "Akhbar bitcoin" akan memberi tumpuan kepada teknologi, yang merupakan perbezaan penting tetapi sukar untuk difahami oleh pelabur awam.

Atas sebab ini, DEX mempunyai perjalanan yang panjang untuk memenangi akaun pelabur runcit. Coinbase mungkin kelihatan seperti permainan kanak-kanak kepada pakar kripto, tetapi ia adalah pertukaran terkemuka mengikut volum di AS Sesetengah menganggap dompet Coinbase bukan penjagaan sebagai salah satu yang paling selamat di dunia.

"Pandangan terpolarisasi antara pemusatan dan desentralisasi wujud pada tahap falsafah untuk kebanyakan pelabur runcit," kata Rach. “Ramai di antara kita, termasuk saya sendiri, boleh menulis lirik tentang nilai terdesentralisasi di sekeliling meja makan dan kemudian dengan senang hati membajak wang tunai hasil titik peluh kami ke dalam Binance, FTX atau Coinbase. kenapa? Kerana memindahkan dolar ke dalam kewangan terdesentralisasi bukanlah mudah. Kerana membeli dan menjual kripto dengan terdesentralisasi (pertukaran) bukanlah mudah. Kerana menukar keuntungan kripto kepada wang tunai yang boleh anda belanjakan di dunia nyata bukanlah mudah.”

Ledakan FTX telah menggoyahkan keyakinan pelabur terhadap mata wang kripto. Ia sekali lagi membawa ke hadapan kebijaksanaan memegang modal pelaburan di bursa yang dikawal secara longgar.

BitcoinBTC
didagangkan di bawah $17,000. Tahun lepas, ia adalah dua kali ganda.

“Kami berada dalam musim sejuk kripto yang lain, tetapi ia bukan kiamat kripto,” kata Olekskii. Bagi masa depan DEX: “Sama seperti mata wang kripto tidak boleh menjadi pengganti fiat, DEX tidak boleh menjadi pengganti CEX. Akhirnya, kita mesti mengambil yang terbaik daripada setiap teknologi.”

*Penulis memiliki bitcoin di bursa berpusat.