Apakah itu pasaran wang terdesentralisasi dan bagaimana ia berfungsi?

Yang lancar aliran modal antara peminjam dan pemberi pinjaman merupakan aspek utama ekonomi yang cergas. Sesiapa sahaja yang mempunyai aset tambahan boleh meminjamkannya untuk menggunakan modal terbiar mereka, manakala orang yang memerlukannya untuk mengembangkan perniagaan atau memenuhi kos operasi boleh mengaksesnya dengan mudah.

Pasaran wang ialah platform di mana peminjam dan pemberi pinjaman boleh bertemu. Sepanjang sejarah, pasaran wang telah penjana aktiviti ekonomi. Walaupun struktur pasaran wang telah berubah mengikut peredaran masa, peranan mereka kekal tidak berubah.

Bagaimanakah pasaran wang berfungsi?

Secara konvensional, pasaran wang adalah struktur berpusat yang memudahkan urusan antara pemberi pinjaman dan peminjam. Peminjam akan mendekati pasaran wang untuk mendapatkan pinjaman jangka pendek (di bawah setahun) itu mungkin bercagar. Jika peminjam tidak dapat membayar balik pinjaman mereka, pemberi pinjaman boleh menjual cagaran untuk mendapatkan semula dana yang dipinjamkan. Apabila pinjaman dibayar balik, cagaran dikembalikan.

Peminjam dikehendaki membayar faedah kepada pemberi pinjaman (untuk menyediakan mereka modal kerja) dan bayaran kepada pasaran wang (untuk memudahkan urusan). Kadar faedah menyediakan kecairan yang mencukupi untuk peminjam dan juga pemberi pinjaman. Yuran yang dibayar kepada pasaran wang membantu mereka memenuhi perbelanjaan operasi mereka.

Terdapat masalah dengan struktur terpusat, walaupun. Ia hanya meletakkan terlalu banyak kuasa dan pengaruh berkenaan dana pengguna di tangan satu entiti yang boleh mengubah terma dan syarat untuk pihak berkepentingan lain dengan cara sewenang-wenangnya. Lebih teruk, mereka juga boleh menyedut dana dalam keuntungan hak penjagaan mereka. Struktur terdesentralisasi menyediakan alternatif yang teguh kepada pasaran wang berpusat.

Apakah pasaran wang terdesentralisasi?

Dikuasakan oleh blockchain teknologi, a pasaran wang terdesentralisasi adalah struktur yang digerakkan sendiri dikendalikan oleh kontrak pintar, program perisian. Sebaik sahaja ia berjalan, a kontrak pintar tidak boleh diganggu, dengan itu menjadikannya bebas daripada prasangka manusia.

Diuruskan oleh komuniti global pemegang kepentingan melalui a rangkaian nod yang sangat terdesentralisasi, pasaran menolak sebarang peranan untuk pengantara. Dalam bahasa popular, pasaran wang diletakkan di bawah domain kewangan terdesentralisasi (DeFi).

Berkaitan: The DeFi Stack: Stablecoin, pertukaran, sintetik, pasaran wang dan insurans

Mari kita fahami fungsi pasaran wang terdesentralisasi melalui contoh. Fringe Finance ($FRIN) ialah pasaran wang terdesentralisasi yang membuka kunci modal tidak aktif dalam aset mata wang kripto semua peringkat oleh melancarkan pinjaman bercagar. Platform ini memudahkan peminjaman dan peminjaman terpencar. Fringe Finance ialah platform pinjaman utama di mana sesiapa sahaja boleh meminjamkan dana tambahan dan dapatkan faedah atau cagaran altcoin kepada ambil stablecoin pinjaman.

Seperti yang dinyatakan, pemberi pinjaman dan peminjam kewangan terdesentralisasi beroperasi melalui kod program dalam rantaian yang dikawal oleh nod terdesentralisasi, sekali gus menamatkan monopoli entiti tunggal dalam kawalan dan mengurangkan titik kegagalan. Berikut adalah beberapa faedah yang dibawa oleh pasaran wang terdesentralisasi:

Tanpa izin

Dalam persekitaran yang tidak berpusat, pengguna tidak perlu melakukannya meminta kebenaran daripada pihak berkuasa pusat sebelum terlibat dalam sebarang aktiviti pasaran wang. Sesiapa sahaja dalam talian boleh memperoleh faedah ke atas modal mereka dan/atau meminjam dana untuk keperluan mereka dengan lancar. Protokol terdesentralisasi mempunyai struktur tahan penapisan yang wujud.

Bukan kustodial

Dalam pasaran wang berpusat, dana pengguna terletak dalam jagaan penjaga pintu pusat. Walau bagaimanapun, protokol DeFi seperti pasaran wang adalah bukan penjagaan, dan dana secara langsung dalam kawalan peminjam dan pemberi pinjaman. Kontrak pintar dalam rantaian, berjalan mengikut logik yang telah ditetapkan, menjamin dana yang tidak boleh dikompromi sementara pengguna mempunyai kawalan penuh ke atasnya.

Terlebih cagaran

Pasaran kewangan berpusat biasanya berfungsi dalam cara rizab terkurang cagaran dan pecahan. Pasaran ini, di bawah tekanan rakan sebaya untuk mendapatkan lebih banyak perniagaan, membolehkan peminjam mengeluarkan lebih banyak dana daripada apa yang mereka deposit sebagai cagaran. Pasaran wang terdesentralisasi mengikuti lebihan cagaran, membawa kestabilan kepada sistem. Kontrak pintar secara ringkas mencairkan cagaran daripada peminjam yang gagal membayar balik hutang.

Kekomposisi

Kebolehkomposan ialah prinsip reka bentuk yang membolehkan komponen sistem saling beroperasi antara satu sama lain. Pelbagai aplikasi dan protokol boleh berinteraksi dengan lancar dengan cara tanpa kebenaran. Apl DeFi boleh digubah, mencipta kanvas kosong dengan kemungkinan yang tidak berkesudahan untuk mekanisme baru seperti pengekstrakan hasil dan derivatif kompleks.

Bagaimana pasaran wang terdesentralisasi yang akan datang melangkah ke wilayah yang belum diterokai

Pada tahun-tahun awal DeFi, protokol pasaran wang telah dicondongkan memihak kepada mata wang kripto yang lebih dikenali dengan permodalan pasaran yang besar dan kecairan yang tinggi. Pasaran wang akan datang, bagaimanapun, sedang mencari untuk mencuba model baharu. Fringe Finance, misalnya, memfokuskan pada altcoin yang mempunyai permodalan pasaran yang lebih kecil dan kecairan yang lebih rendah. Kebanyakan protokol pasaran wang DeFi tidak menyokong altcoin dan di sinilah Fringe Finance bergerak masuk.

Berkaitan: Apakah altcoin? Panduan pemula untuk mata wang kripto di luar Bitcoin

Memandangkan altcoin digunakan pada kes penggunaan khusus, ia cenderung lebih spekulatif daripada syiling digital topi besar. Walau bagaimanapun, sebagai sedikit pemberi pinjaman dan peminjam kewangan terdesentralisasi sedang melayani altcoin sedemikian, modal yang terkunci di dalamnya telah tidak diterokai. Walaupun begitu, Fringe Finance telah mengubah senario ini. Sila ambil perhatian bahawa altcoin sememangnya lebih tidak menentu, yang membawa beberapa risiko kestabilan yang berkaitan yang potensi keuntungan boleh seimbang.

Bagaimanakah pasaran wang altcoin mengekalkan kestabilan kewangan?

Untuk meneutralkan turun naik dalam altcoin, protokol pasaran wang menggunakan pelbagai parameter peminjaman dan mekanisme yang berkaitan. Mari kita teruskan contoh Fringe Finance untuk lebih memahaminya. Parameter gunaan oleh Fringe Finance termasuk kapasiti peminjaman maksimum seluruh platform untuk setiap aset cagaran dan pengiraan automatik LVR (nisbah pinjaman kepada nilai). Untuk pelaksanaan mekanisme ini yang mencukupi, sistem mengambil kira kecairan tersedia aset, turun naik bersejarah dan metrik bukan subjektif yang lain.

Platform ini menawarkan model insentif ekonomi yang berterusan untuk semua peserta seperti pemberi pinjaman, peminjam, projek altcoin, pemegang stablecoin, staker dan pelikuidasi. Sebagai contoh, ia melancarkan insentif untuk penyelesai untuk membantu menstabilkan platform seperti membenarkan pemegang token $FRIN asli untuk syiling pertaruhan untuk mendapatkan ganjaran daripada yuran. Untuk meluaskan asas operasinya, pasaran wang DeFi boleh merangkumi cagaran silang rantai, pinjaman terhadap NFT, pinjaman faedah tetap, insurans terbenam dan UI terdesentralisasi apabila platform berkembang.

Masa depan pasaran wang terdesentralisasi

Dalam persekitaran di mana orang ramai telah menjadi berhati-hati terhadap berat sebelah mementingkan diri sendiri dalam pasaran wang berpusat, Protokol DeFi telah memberi mereka pilihan yang menguntungkan. Yang terakhir ini biasanya memberikan hak tadbir urus kepada semua pemegang syiling asli dan hadiah a ekosistem berasaskan blockchain dalam etos terpencarnya yang sebenar.

Sama seperti pasaran wang yang menjadi tumpuan dahulu projek mata wang kripto yang popular dengan permodalan pasaran yang ketara, projek novel kini memberi tumpuan kepada altcoin, membuka kunci nilai yang disimpan di sana. Melangkah ke hadapan, ia boleh dijangka akan datang Protokol pasaran wang DeFi akan meneroka wilayah yang sebelum ini tidak disentuh.