3 cara derivatif crypto boleh berkembang dan memberi kesan kepada pasaran pada tahun 2023

Niaga hadapan dan opsyen membenarkan peniaga meletakkan hanya sebahagian kecil daripada nilai perdagangan dan bertaruh bahawa harga akan naik atau turun ke titik tertentu dalam tempoh tertentu. Ia boleh membuat keuntungan peniaga lebih besar kerana mereka boleh meminjam lebih banyak wang untuk menambah kedudukan mereka, tetapi ia juga boleh meningkatkan kerugian mereka jika pasaran bergerak menentang mereka.

Walaupun pasaran untuk derivatif kripto semakin berkembang, instrumen dan infrastruktur yang menyokongnya tidak begitu maju seperti dalam pasaran kewangan tradisional.

Tahun depan akan menjadi tahun itu derivatif kripto mencapai tahap baharu pertumbuhan dan kematangan pasaran kerana infrastruktur telah dibina dan ditambah baik ini ye, dan semakin banyak institusi yang terlibat.

Pertumbuhan derivatif kripto pada tahun 2023

Pada 2023, jumlah derivatif kripto akan terus berkembang kerana dua faktor: pertama, pertumbuhan infrastruktur yang berkaitan seperti aplikasi untuk kewangan terdesentralisasi (DeFi) dan juga kerana perantara yang lebih profesional dan telus merancang untuk memasuki ruang tersebut. Akhirnya, ini akan menyebabkan lebih banyak institusi terlibat.

Memahami sebab institusi kewangan tradisional menggunakan derivatif lebih daripada pasaran spot tradisional ialah cara terbaik untuk mengetahui lebih lanjut tentang pasaran.

Beberapa sebab untuk pertumbuhan adalah keupayaan untuk memanfaatkan modal, hakikat bahawa kontrak derivatif di AS dianggap sebagai keuntungan modal jangka panjang untuk tujuan cukai, dan untuk kegunaannya dalam lindung nilai, iaitu keupayaan untuk melindungi daripada perubahan harga yang tidak dijangka.

Apabila lebih banyak institusi terlibat, turun naik relatif berkurangan, menjadikan derivatif perdagangan sebagai penggunaan modal yang lebih baik. Selain itu, apabila lebih banyak institusi menambah aset kripto pada kunci kira-kira mereka, instrumen derivatif akan menjadi alat penting untuk melindungi daripada turun naik jangka pendek.

Industri ini masih di peringkat awal

Seperti 2022, 2023 juga pasti menjadi tahun yang unik untuk derivatif crypto. Akan ada peningkatan dalam infrastruktur pilihan terpusat dan terdesentralisasi serta pembangunan berterusan primitif kripto baharu seperti peti besi berstruktur, pilihan kekal dan eksperimen dengan derivatif.

Industri mata wang kripto bergerak lebih mendalam ke dalam pasaran terkawal kerana ia cuba mendapatkan lebih ramai pengguna dan bersaing dengan syarikat kewangan tradisional sedia ada seperti pembrokeran yang telah membenarkan orang ramai berdagang saham dan aset kewangan lain.

Kebanyakan tawaran derivatif berlaku pada Binance, OKX dan Bybit, yang berpangkalan di luar AS dan tidak dikawal selia. Walau bagaimanapun, berdasarkan data daripada CoinGlass, CME Group ialah satu-satunya pasaran AS terkawal yang telah mendapat daya tarikan.

Pada November 2022, ia bertanggungjawab untuk kira-kira 10.7% kepentingan terbuka dalam Bitcoin (BTC) dan Ether (ETH) niaga hadapan.

Pembelian firma besar akan terus membeli operasi derivatif berlesen kecil

Semakin sukar untuk mengetahui di mana pasaran runcit berakhir dan pasaran institusi bermula. Perniagaan tertumpu runcit yang dibeli oleh bursa kripto dikendalikan oleh beberapa firma terbesar dan paling berpengalaman di Wall Street.

Pada bulan Januari 2021, Coinbase membeli FairX, bursa niaga hadapan kecil di Chicago. Matlamat perjanjian itu adalah untuk memudahkan peniaga memasuki pasaran derivatif. Permulaan bursa niaga hadapan tertumpu runcit yang dipanggil The Small Exchange juga mengeluarkan produk niaga hadapan crypto yang memerlukan lebih sedikit wang pendahuluan. Citadel Securities, Jump dan Broker Interaktif semuanya telah menyokong syarikat itu.

Berkaitan: Apakah penyerahan pasaran crypto dan kepentingannya?

Pertumbuhan pasaran derivatif terpencar

Seperti tempat berpusat, niaga hadapan kekal merangkumi sebahagian besar volum derivatif terdesentralisasi. Pertama diketuai oleh Protokol Perpetual dan kini dengan dYdX, volum harian perp terdesentralisasi purata $3 bilion sehari.

Walaupun pertumbuhan telah kukuh, volum kekal terdesentralisasi membentuk kurang daripada 5% daripada semua volum derivatif kripto. Dalam tempoh dua tahun akan datang, kami menjangkakan segmen ini akan berkembang dengan pesat.

Memandangkan lebih banyak projek dan protokol dibina di atas protokol pertukaran kekal yang terdesentralisasi, nilai platform yang menyokongnya akan terus berkembang. Bersama-sama dengan niaga hadapan, pilihan dan produk berstruktur yang terdesentralisasi, peserta pasaran akan teruja untuk melihat lebih banyak inovasi kripto-asli seperti pilihan kekal dibangunkan.

Protokol seperti Deri, yang menawarkan kedua-dua niaga hadapan kekal dan pilihan kekal, membenarkan pengguna berdagang derivatif dengan cara yang sangat asli DeFi, memberikan mereka keupayaan untuk melindung nilai, membuat spekulasi dan arbitraj, semuanya dalam rantaian.

Derivatif boleh menarik minat pelabur yang lebih tradisional

Pedagang institusi lebih menyukai instrumen ini kerana mereka boleh memberikan pulangan yang stabil, serupa dengan pendapatan tetap, dan dagangan ini dilaksanakan dengan strategi seperti spread panggilan lembu dan panggilan tertutup. Juga, peniaga institusi boleh menggabungkan pilihan panggilan dan letak untuk menetapkan had risiko tanpa mengambil risiko pembubaran untuk perdagangan pilihan.

Fidelity Digital Assets kini menawarkan asas pelanggan institusi mereka keupayaan untuk meminjam menggunakan kripto sebagai cagaran supaya syarikat besar boleh menambah Bitcoin pada aset mereka dengan lebih mudah dengan bantuan perkhidmatan ini.

Pada tahun 2023, kemungkinan kripto akan lebih mudah digunakan sebagai cagaran untuk perniagaan harian, yang akan membolehkan syarikat mengambil lebih banyak risiko menggunakan derivatif mata wang kripto.

Derivatif memainkan peranan penting dalam pasaran lembu crypto 2020-2021 untuk peniaga runcit dan institusi. Bagi kebanyakan pelabur, meminjam wang dan menggunakan derivatif adalah cara paling mudah untuk meningkatkan pertaruhan mereka pada pelbagai posisi. Ia tersedia untuk digunakan dalam saham, mata wang dan komoditi, tetapi penggunaannya dalam mata wang kripto telah berkembang secara berterusan sejak 2017.