Selepas Rangkaian Celsius Runtuh, Apakah Kesannya pada Crypto Space

Ruang crypto kini telah menjadi mangsa kepada beberapa kelemahan atau seseorang boleh mengatakan kegagalan teknikal yang telah mengheret permodalan pasaran crypto global di bawah $1 trilion. Harga Bitcoin telah berkurangan kepada separuh sejak kejatuhan pasaran sebelumnya yang didorong oleh krisis LUNA-UST kemudian. 

Oleh itu, menyeret keseluruhan ruang crypto ke bawah tahap sokongan masing-masing pada masa ini. Walau bagaimanapun, krisis masih belum menjadi lebih besar kerana harga BTC masih belum diselesaikan setakat ini dan oleh itu hari-hari yang lebih mengerikan mungkin semakin hampir.

Tetapi apa yang berlaku? Mengapakah kejatuhan token CEL menyebabkan kejatuhan besar-besaran Bitcoin harga menjunam? Jom semak!

Apakah Rangkaian Celcius & Bagaimana ia Berfungsi?

Celsius adalah antara platform pinjaman terkawal yang membolehkan pengguna menerima faedah ke atas deposit crypto atau juga menawarkan pinjaman crypto bercagar. Celsius Network diketahui menawarkan lebih pinjaman bercagar iaitu 50% daripada LTV(Pinjaman-ke-Nilai), bermakna, pengguna perlu mendepositkan lebih daripada apa yang dia perlukan sebagai cagaran. 

Setiap kali pengguna mendepositkan sebarang aset sebagai cagaran dengan Celsius, ia akan terus ke dalam kumpulan aset yang sama. Cagaran ini selanjutnya dipinjamkan kepada institusi kewangan dan sebagai balasan, ia mengutip faedah daripada mereka. Sebahagian daripada faedah yang ditanggung daripada institusi itu diagihkan lagi di kalangan pengguna yang telah mempertaruhkan kripto pada Celsius. 

Kerjanya hampir sama dengan bank, di mana wang pengguna yang didepositkan sebagai FD atau RD digunakan untuk menawarkan pinjaman. Bank memperoleh faedah yang ketara daripada pengguna dan menawarkan faedah kepada pengguna yang telah mendepositkan dana mereka. 

Pegangan Aset Digital Rangkaian Celsius

Laman web rasmi Celsius Network menyerlahkan penawarannya sebanyak 7% pulangan pada Stablecoin seperti USD Coin(USDC) & Tether (USDT), 7.25% untuk Polygon dan 6% untuk Ethereum dan 6.25% untuk Bitcoin. Protokol ini seterusnya meminjamkan aset daripada kumpulan tertentu pada kadar yang lebih tinggi kepada peminjam. 

Sehingga Mei, Celsius mendakwa mempunyai 1.7 juta pengguna dan aset di bawah pengurusan (AUM) hampir $11.7 bilion. Ia juga mendakwa telah membuat pinjaman lebih daripada $8 bilion dan turut menawarkan hasil peratusan tahunan (APY) yang sangat tinggi sehingga 18% ke atas deposit mata wang kripto. 

Menurut beberapa laporan, dompet Core DeFi, kini dompet Celsius di Aave mempunyai 409K stETH, 4.49K wBTC, 9.5K wETH dalam cagaran dan $206 juta, $99.4 juta DAI & $932K USDT dalam hutang. Pada Kompaun, Celsius mempunyai 14,436 WBTC, 87,604 ETH cagaran dan $141.6 juta DAI dan $82.9 juta USDC dalam hutang. Manakala Celsius Bilik Kebal Pembuat mempunyai 21,961 WBTC, 6.7 juta LINK sebagai cagaran dan $279 juta DAI sebagai hutang.

Di Mana Masalah Timbul dan Bagaimana?

Semuanya bermula apabila stETH atau mempertaruhkan ETH yang ditambat 1:1 dengan Ethereum, kehilangan pasaknya dan menjunam dengan kuat. stETH, produk Lido Finance, mewakili ETH yang dikunci dalam ETH 2.0 Beacon Chain dan ia boleh digunakan sebagai cagaran untuk meminjam lebih banyak ETH pada platform DeFi. 

Oleh itu, apabila stETH kehilangan pasaknya daripada ETH, jawatan yang telah meminjam ETH menggunakan stETH telah dibubarkan. Ini mencetuskan jualan panik, terutamanya Ethereum dalam pasaran crypto. 

Jadi apa kaitannya dengan Celsius?

Platform DeFi yang popular telah mengunci dana pelanggan ke dalam stETH dan apabila token kehilangan tambatannya, mencetuskan gelombang penebusan yang menyebabkan krisis kecairan. Terutamanya kerana Celsius ialah salah satu pelanggan utama Lido dan oleh itu salah satu pemegang terbesar stETH. Memandangkan stETH dinilai kurang daripada ETH, krisis timbul di sini!

Krisis Kecairan Celsius

Adalah fakta yang diketahui bahawa Celsius telah kehilangan beberapa LUNA & UST selepas ia terhempas, tetapi pada masa yang sama, protokol itu juga telah kehilangan sejumlah besar Ethereum. Ya! Platform itu telah kehilangan hampir 35,000 ETH dalam bencana kerugian utama Stakehound pada Mei 2021 semasa ia memegang lebih 42,000 ETH dalam dompet yang disahkan. Sebaliknya, platform itu juga telah kehilangan $50 juta dalam Godam BadgerDAO. 

Celsius mempunyai 500 juta deposit pelanggan dalam Anchor dan oleh itu diandaikan bahawa platform itu adalah punca langsung nahas LUNA-UST. Di sini, ia kehilangan sekurang-kurangnya $120 juta dana pengguna. Selain daripada kerugian besar, krisis kecairan bermula apabila berlaku ketidakpadanan antara liabiliti cair dan aset tidak cair. 

Protokol ini mempunyai hampir 73% ETHnya dikunci dalam stETH atau dipertaruhkan dalam ETH 2.0 yang menjadikannya mustahil untuk menarik diri sehingga penggabungan. Ini menjadikan Celsius tidak mampu bayar pada kedudukan ETH mereka kerana hanya 27% daripada ETH dibuka. Selain itu, keadaan pasaran membawa kepada pengeluaran ETH yang besar yang melonjak kepada setinggi 50,000 ETH setiap minggu. Ini boleh menyebabkan muflis hanya 5 minggu ke hadapan. 

Oleh itu, Rangkaian Celsius menghentikan pemindahan, pengeluaran, dll dari platformnya, memetik keadaan pasaran yang tidak sekata. 

Bagaimana Ia Mempengaruhi Pasaran Kripto

Pengeluaran Ethereum yang besar telah menggoncangkan harga ETH selama beberapa hari yang lalu, namun, dengan pengumuman itu, pasaran crypto runtuh dengan teruk. Harga Bitcoin yang bertahan di atas zon sokongan penting di atas $28,700, rosak untuk menguji tahap rendah 18 bulan pada sekitar $20,500.

Tidak dinafikan ruang kripto nampaknya telah pulih sedikit, tetapi ia nampaknya tidak kurang daripada 'lantunan kucing mati' yang memerangkap lembu jantan pada tahap yang sedikit tinggi. Pada masa ini, harga Ethereum kekal kukuh melebihi $1200 selepas melantun dengan berkesan daripada paras $1075. Walau bagaimanapun, melihat kepada teknikal dan pembentukan carta, hari-hari yang lebih mengerikan masih akan datang.

Siri Peristiwa  

2018/19

Celsius Network melancarkan platform pinjaman yang disokong kripto dan juga mengumumkan perjanjian dengan Invox Finance untuk menawarkan pinjaman APY 9% kepada perniagaan. Kemudian rangkaian itu menyepadukan stablecoin yang disokong mata wang fiat TrustToken. Selanjutnya pada 2019, rangkaian menambah EOS kepada platform pendapatan faedahnya. 

2020

Protokol ini disepadukan dengan Simplex untuk menawarkan kemudahan kad kredit untuk membeli cryptos dan memilih Chainlink (LINK) untuk menyediakan perkhidmatan Blockchain Oracle. Kemudian ia menambahkan Tether Gold(XAUT) pada platform pendapatan faedahnya dan menawarkan pinjaman tunai dengan APY 1% & melebihi 100,000 pengguna. Tether melabur $10 juta semasa pembiayaan selepas protokol melebihi $1 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM). 

2021

Bursa kripto terkemuka utama menyenaraikan token asli Celsius Network, CEL. Platform ini menambah ApplePay sebagai pilihan pembayaran dan kemudian melancarkan aplikasi web juga. Rangkaian mengesahkan mempunyai 100,000 deposit BTC pada hasilnya. Kemudian platform itu melabur $200 juta ke dalam perlombongan bitcoin. Ia juga mengumumkan Aset di bawah pengurusan (AUM) telah mencecah $20 bilion dan kemudiannya pengguna dalam rangkaian mencapai 1 juta. 

2022

SEC membuka siasatan terhadap operasi terkemuka Celsius Network pada awal tahun 2022. Kemudian platform itu menyokong Dogecoin dan juga melabur $450 juta dalam pusingan pembiayaan Polygon. Protokol ini juga mewakilkan $30 juta WETH kepada platform pinjaman kripto Kewangan Maple. Selanjutnya, ia membakar 82,304 token CEL yang mengumumkan rancangan untuk mengembangkan siri hackathon cryptonya. Sejurus sebelum penghentian pengeluaran, platform itu juga gagal menyiarkan laporan tetap mingguan asetnya. 

Apakah Pelan Tindakan

Tidak lama selepas pengumuman itu, token asli CEL menjunam lebih daripada 40% yang membawa kepada spekulasi keruntuhan jenis LUNA-UST. Walau bagaimanapun, beberapa pergerakan masih tidak dapat dijelaskan seperti Celsius keluar dari kedudukan DeFi dan menggantikannya dengan stablecoin seperti USDC. Juga, rangkaian menghantar $320 juta dalam ETH ke bursa FTX sejurus sebelum pengumuman itu menimbulkan banyak kening. 

Penganalisis dan pakar percaya bahawa rangkaian Celcius sedang bekerja keras untuk menangani situasi semasa dan mengatasi krisis kecairan semasa. Dalam senario terburuk, jika platform gagal berbuat demikian, maka sesetengah penganalisis percaya Celsius mungkin menjual sejumlah besar stETH bertindan yang boleh menyebabkan aset itu terputus tambatan lebih jauh daripada WTH. 

Membungkusnya!

Secara kolektif, ruang crypto sejak awal tahun 2022 menyaksikan pergolakan besar. Ia menghalang rali untuk mendapatkan momentum kenaikan harga. Krisis LUNA-UST baru-baru ini mencetuskan aliran menurun yang ketara yang didorong oleh krisis CEL-stETH baru-baru ini. 

Kini apabila harga Bitcoin telah merosot teruk hampir kepada $21,500 tahap sokongan penting, dengan hanya langkah yang salah, ruang crypto mungkin menghadapi hari yang paling mengerikan di hadapan. Jika Celsius Network melepaskan pegangan ETH mereka sama seperti Terra lakukan dengan pegangan BTC mereka, pasaran boleh runtuh teruk pada hari-hari yang akan datang.