Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, banyak laporan telah muncul mengenai kerajaan di seluruh dunia yang meneroka pengeluaran mata wang digital bank pusat mereka sendiri. Malah, sehingga kini, sembilan negara telah melancarkan tawaran CBDC yang aktif. Dalam hal ini, yuan digital China menyaksikan penggunaan meluas semasa Sukan Olimpik Musim Sejuk 2022.
Negara lain yang telah memulakan projek serupa termasuk Bahamas, Kepulauan Marshall dan Nigeria. Walau bagaimanapun, dilaporkan bahawa eNaira Nigeria telah menyaksikan pengambilan yang lemah setakat ini, dan yang lain mempunyai nasib yang agak serupa. Lebih-lebih lagi, India juga ada melancarkan skim perintis untuk rupee digitalnya, manakala bank pusat Mexico baru-baru ini mengesahkan pelepasan peso digital dalam tahun yang akan datang.
Di sebalik keghairahan yang nyata, paduan suara yang semakin meningkat dalam kewangan arus perdana dan antara bank pusat dunia telah bermula meragui keberkesanan dan daya maju jangka panjang daripada CBDC. Sebagai contoh, Tony Yates, bekas penasihat kanan Bank of England, baru-baru ini berkata bahawa "usaha besar" yang dikaitkan dengan mata wang digital tidak sepadan dengan kos dan risiko. Beliau menambah bahawa pelancaran CBDC baru-baru ini agak disyaki, terutamanya memandangkan kebanyakan negara di seluruh dunia sudah mempunyai versi digital aliran tunai, syiling dan nota mereka yang sedia ada. Yates berkata:
“Mata wang kripto adalah calon yang tidak baik untuk wang. Mereka tidak mempunyai bekalan wang yang diuruskan oleh manusia untuk menjana laluan stabil untuk inflasi dan sangat mahal dan memakan masa untuk digunakan dalam transaksi.”
Begitu juga, negara Afrika Timur Tanzania mengumumkan pada 2021 bahawa ia akan melancarkan CBDC, tindakan yang sangat dinanti-nantikan. Walau bagaimanapun, ia baru-baru ini mengeluarkan kenyataan menyatakan bahawa walaupun ia masih mempertimbangkan pengenalan aset digital yang disokong kerajaan pada satu ketika, ia akan mengambil "pendekatan berperingkat, berhati-hati dan berasaskan risiko," kerana ia telah menghadapi beberapa cabaran yang boleh memberi kesan kepada rancangan pelaksanaannya.
Keraguan terhadap CBDC bukanlah sesuatu yang baru
Kene Ezeji-Okoye, pengasas bersama Millicent Labs - firma lejar edaran yang disokong kerajaan Britain yang membantu Bank of England dengan ujian CBDCnya - memberitahu Cointelegraph bahawa keraguan terhadap CBDC telah menjadi agak berleluasa sejak beberapa tahun kebelakangan ini, memetik Amerika Syarikat. Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell 2020 ucapan di mana dia berkata, "Adalah lebih penting bagi Amerika Syarikat untuk melakukannya dengan betul daripada menjadi yang pertama." Ungkapan itu masih merumuskan sikap ramai bank pusat hari ini, terutamanya mereka di negara yang lebih maju.
Terbaru: Tanpa tunai: Projek mata wang digital Norway menimbulkan persoalan privasi
Begitu juga, pada awal 2022, Jawatankuasa Hal Ehwal Ekonomi Dewan Pertuanan United Kingdom mempersoalkan sama ada CBDC adalah semata-mata "penyelesaian dalam mencari masalah." Menurut Ezeji-Okoye, sebab kita mungkin mendengar lebih ramai pegawai bercakap tentang keraguan mereka terhadap CBDC hari ini adalah kerana semasa larian kenaikan harga, malah bank pusat tradisional yang paling teguh merasa tertekan untuk bertindak balas terhadap permodalan pasaran yang meletup dan peningkatan gembar-gembur mengenai aset digital. Walau bagaimanapun, apabila pasaran beruang berlaku, pengkritik nampaknya muncul secara beramai-ramai.
Itu mungkin menjelaskan mengapa 114 negara, mewakili lebih 95% daripada keluaran dalam negara kasar global, pada masa ini bekerja pada CBDC. Ini adalah lebih daripada 3x bilangan yang berbuat demikian pada pertengahan 2020. Ezeji-Okoye menambah:
“Walaupun pendapat pegawai tertentu yang dinyatakan secara terbuka, masih terdapat banyak kerja yang sedang dilakukan pada CBDC, 18 daripada negara G20 kini berada dalam peringkat lanjutan penciptaan CBDC, dan Bank of England mengakhiri 2022 dengan panggilan perolehan awam untuk pembangunan dompet CBDC.”
Beliau percaya bahawa kemajuan dalam peraturan, bersama-sama dengan pembangunan penyelesaian persendirian, boleh menjelaskan keengganan banyak kerajaan untuk berduyun-duyun ke arah mengeluarkan CBDC. "Walaupun ramai yang masih ragu-ragu tentang CBDC, semua orang juga nampaknya melindung nilai pertaruhan mereka dan mengusahakannya," kata Ezeji-Okoye.
risiko CBDC
Walaupun sesetengah pakar nampaknya agak positif berkenaan CBDC, tidak semua orang dijual pada CBDC. Sebagai contoh, Gracy Chen, pengarah urusan di bursa derivatif crypto Bitget, memberitahu Cointelegraph bahawa banyak negara berdaulat tidak bersedia untuk memperkenalkan CBDC akibat kebimbangan yang meluas mengenai kesannya terhadap kestabilan dan integriti sistem kewangan sedia ada mereka. Dia berkata:
“Baru-baru ini, empat negara — iaitu, Denmark, Jepun, Ecuador dan Finland — secara terbuka mendedahkan pembatalan pelan penerimaan CBDC mereka kerana pelbagai faktor, seperti masalah ekonomi dan cabaran yang dihadapi dalam proses pembangunan. Oleh itu, penggubalan dan pelaksanaan dasar mengenai CBDC harus dilihat dari perspektif pembangunan dan bersepadu seperti itu."
Chen pada masa ini percaya bahawa kebimbangan yang paling biasa mengenai CBDC termasuk potensi mereka untuk mengubah struktur kewangan global secara asas, kerana pelancarannya memberi kesan besar kepada model deposit dan pinjaman bank perdagangan tradisional. Pada masa yang sama, CBDC yang mempunyai minat akan mengalihkan sebahagian daripada pengguna yang melabur dalam aset berisiko rendah.
CBDC juga memerlukan pelaburan berskala besar dalam modal, bakat dan teknologi. “Penyelenggaraan data, sistem dan perkhidmatan memerlukan pelaburan jangka panjang. Kos sedemikian terlalu tinggi untuk ditanggung oleh sesetengah negara,” kata Chen mengakhiri.
Begitu juga, Clayton Mak, pengarah pengurusan produk untuk syarikat teknologi blockchain ParallelChain Lab, memberitahu Cointelegraph bahawa sumber besar yang diperlukan untuk mengintegrasikan CBDC ke dalam struktur kewangan sedia ada, kemungkinan menaikkan aliran sistem semasa, dan hasil akhirnya untuk mengadu bank pusat terhadap pemain kewangan lain telah menyebabkan pengambilan mereka terlalu tergesa-gesa.
Varun Kumar, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif pertukaran kripto terdesentralisasi Hashflow, memberitahu Cointelegraph bahawa, pada pendapatnya, CBDC tidak masuk akal memandangkan kebanyakan mata wang fiat pada masa kini sudah tersedia dalam beberapa bentuk digital.
Pada pandangan beliau, pengenalan CBDC akan merumitkan keadaan dengan menukar nisbah antara wang asas dan M1 atau M2 — iaitu wang yang dicipta oleh bank perdagangan dan institusi kewangan lain — sambil meningkatkan kuantiti wang yang menjadi liabiliti langsung bank pusat. berbanding dengan baki wang dalam edaran.
“Jika kita menyingkirkan tunai fizikal sepenuhnya, maka bank pusat pada asasnya boleh memanipulasi kadar faedah dan pembolehubah ekonomi lain dengan cara yang sangat terperinci dan berkesan — yang memberi mereka leverage besar untuk melakukan pengawasan dan kawalan — contohnya, mata wang digital negara China, Mata Wang Digital Pembayaran Elektronik. Akan ada pertukaran privasi dan autonomi yang besar di mana anda mengambil perkara ini daripada rakyat,” katanya.
Hujah untuk CBDC
Andrew Weiner, naib presiden di pertukaran mata wang kripto MEXC, memberitahu Cointelegraph bahawa sebab kira-kira 90% daripada bank pusat dunia mengejar projek CBDC adalah kerana mereka menawarkan pelbagai faedah. Sebagai contoh, mereka menyediakan peningkatan kecekapan pembayaran, kestabilan kawal selia, ketelusan audit, mengurangkan kos transaksi dan meningkatkan keupayaan pemindahan rentas sempadan. Dia menambah:
"Memandangkan penurunan berterusan dalam penggunaan tunai, minat meluas dalam aset digital dan kebimbangan berterusan tentang kedaulatan dan kestabilan monetari, bank pusat kelihatan sangat bermotivasi untuk terus meneroka potensi CBDC."
Begitu juga, Robert Quartly-Janeiro, ketua pegawai strategi pertukaran mata wang kripto Bitrue, percaya bahawa pengenalan CBDC boleh merevolusikan sistem monetari sedia ada hari ini di peringkat global. Bagaimanapun, pada pandangan beliau, bank pusat boleh dikatakan mengambil berat tentang bagaimana ia boleh memberi kesan kepada daya saing ekonomi dalam ekonomi digital baharu.
Walaupun terdapat kebimbangan yang sah mengenai kesan ke atas sistem perbankan tradisional, kawalan kerajaan dan kekurangan rangka kerja kawal selia yang jelas tentang cara CBDC boleh berfungsi bersama fiat, Henry Liu, Ketua Pegawai Eksekutif platform dagangan aset digital BTSE, memberitahu Cointelegraph:
“Memandangkan teknologi dan infrastruktur untuk CBDC terus berkembang, kita mungkin melihat lebih banyak bank pusat menjadi terbuka kepada idea untuk mengeluarkan versi digital mata wang mereka. Adalah penting untuk diingat bahawa ini masih merupakan bidang penyelidikan dan percubaan yang agak baharu, dan mungkin mengambil sedikit masa untuk bank pusat memahami sepenuhnya kemungkinan akibat dan faedah.”
Bolehkah jalan tengah ditemui?
Menurut Mak dari ParallelChain Lab, memupuk ekosistem kewangan terdesentralisasi yang memanfaatkan rangkaian tanpa kebenaran dan dibenarkan secara serentak ialah penyelesaian yang boleh dilaksanakan yang boleh membantu memacu kemajuan CBDC.
Pada pandangan beliau, rangkaian konsortium bukan sahaja akan membantu mewujudkan ketelusan yang lebih besar melalui transaksi tidak berubah tetapi juga mengurangkan isu berkaitan kelewatan pemindahan. Akhir sekali, ia juga boleh menghalang sebarang pertembungan kepentingan di kalangan pemain kewangan dengan pelaksanaan CBDC mereka sendiri.
Begitu juga, bergerak ke hadapan, Weiner percaya bahawa bank perdagangan berkemungkinan akan memainkan peranan penting dalam pelancaran CBDC berskala besar, berdasarkan keupayaan dan pengetahuan mereka tentang keperluan dan tabiat pelanggan, sambil menambah:
"Bank perdagangan mempunyai keupayaan terdalam dalam penerimaan pelanggan dan pelaksanaan serta rakaman transaksi, jadi nampaknya kejayaan model CBDC akan bergantung pada perkongsian awam-swasta antara bank komersial dan pusat."
Setakat ini, perkongsian awam-swasta membolehkan bank pusat memanfaatkan infrastruktur yang mantap dan hubungan pelanggan, dengan pakatan sedemikian membantu bank pusat melaksanakan kes penggunaan yang sejajar dengan keperluan pengguna akhir, melengkapkan jurang keupayaan dan pengetahuan mereka tentang tabiat penggunaan, terutamanya dalam senario runcit .
Dengan melibatkan bank perdagangan dan pihak berkepentingan swasta yang lain — iaitu, pemboleh teknologi, pedagang dan pengguna — dalam proses pelancaran, bank pusat juga akan dapat memupuk rasa pemilikan yang lebih luas dan menguruskan kebimbangan perpindahan dengan berkesan sambil meningkatkan kebarangkalian penerimaan mereka yang berjaya. .
“Negara yang berbeza berkemungkinan akan meneruskan model CBDC sejajar dengan matlamat, keupayaan dan pihak berkepentingan khusus mereka. Persekitaran berbilang model yang terhasil akan memerlukan bank global menyatakan dengan jelas strategi CBDC mereka — di peringkat global dan tempatan — dan melibatkan diri dengan bank pusat di negara lain,” kata Weiner.
Jalan depan
Dengan musim sejuk kripto semasa, Ezeji-Okoye dari Millicent Labs percaya bahawa bank pusat tidak semestinya bimbang dengan kejadian terkini dalam industri aset digital. Walaupun begitu, perkembangan positif di sekeliling ruang terus muncul.
Terbaru: Perlombongan Bitcoin di asrama universiti: Kisah BTC yang lebih sejuk
Sebagai contoh, struktur akaun rizab omnibus baharu Bank of England telah membuka pintu kepada sistem penyelesaian berasaskan DLT persendirian yang memberikan hampir semua faedah yang sama seperti sistem penyelesaian borong seperti yang ditawarkan oleh Fnality International (sebuah firma yang telah dikeluarkan perintah pengiktirafan sistem pembayaran oleh Perbendaharaan Duli Yang Maha Mulia). Begitu juga, India, salah satu ekonomi terbesar dunia, melancarkan perintis CBDC secara langsung baru beberapa minggu lepas.
Oleh itu, apabila semakin ramai orang terus tertarik kepada mata wang digital, adalah menarik untuk melihat bagaimana paradigma CBDC terus berkembang dan matang.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/amid-crypto-winter-central-banks-rethink-in-house-digital-currencies