Sejak kebankrapan pertukaran mata wang kripto FTX yang tidak dijangka pada 11 November, ruang crypto telah cuba memainkan permainan ketelusan.
Firma itu runtuh dalam beberapa hari dalam menghadapi pengeluaran besar-besaran daripada pelanggannya, selepas bernilai $32 bilion pada bulan Februari.
Bagaimanakah ini boleh berlaku, tanya pelabur dan pengawal selia?
Dalam usaha untuk mendapatkan kepercayaan orang ramai, saingan FTX, yang kebanyakannya tidak dikawal, telah cuba sejak beberapa hari lalu untuk memainkan permainan ketelusan. Ini melibatkan penerbitan apa yang mereka panggil laporan bukti rizab.
Matlamatnya adalah untuk membuktikan bahawa, bagi setiap dolar pelanggan dan pelabur yang dipegang dalam bentuk mata wang kripto, mereka mempunyai rizab dolar yang setara dalam aset lain, sekiranya pelanggan mahu wang mereka dikembalikan. Idea ini juga untuk menunjukkan bahawa mereka tidak menyalahgunakan aset pelanggan, sesuatu yang dituduh oleh FTX.
Audit yang menyusahkan Binance, pertukaran mata wang kripto terbesar di dunia dari segi volum, dan Crypto.com baru-baru ini menerbitkan laporan bukti rizab yang dipanggil, diaudit oleh firma berprestij Mazars Group, sebelum ini firma perakaunan Donald Trump.
Laporan Binance diejek di media sosial kerana ia menunjukkan bahawa maklumat yang disertakan telah dipilih dengan teliti oleh firma itu. Daripada ketelusan yang diharapkan oleh orang ramai, kumpulan itu memilih untuk menerbitkan maklumat yang sesuai dengan mereka.
Hanya beberapa hari selepas penerbitan audit ini, Mazars mengumumkan pada 16 Disember bahawa ia memutuskan hubungan dengan semua firma crypto.
Mazars berkata, dalam satu kenyataan e-mel, ia "menjeda aktivitinya yang berkaitan dengan penyediaan bukti laporan rizab untuk entiti dalam sektor mata wang kripto kerana kebimbangan mengenai cara laporan ini difahami oleh orang ramai."
Syarikat itu berkata, laporan bukti rizabnya "dilakukan mengikut piawaian pelaporan yang berkaitan dengan laporan prosedur yang dipersetujui."
“Ia tidak membentuk sama ada jaminan atau pendapat audit mengenai perkara itu. Sebaliknya mereka melaporkan penemuan terhad berdasarkan prosedur yang dipersetujui yang dilakukan ke atas perkara itu pada satu masa yang bersejarah," lanjut kenyataan itu.
Kripto lwn. CDS Bagi pelabur legenda Michael Burry, itulah masalahnya. Baginya, seseorang itu tidak seharusnya mempercayai sebarang audit yang diterbitkan oleh Binance, FTX dan firma kripto lain. Dia menjelaskan bahawa apa yang berlaku dengan mata wang kripto mengingatkannya tentang apa yang berlaku dengan Credit Default Swap: Juruaudit CDS tidak memahami sepenuhnya produk ini, jadi mereka tidak dapat menilai risiko di sebaliknya.
Ini adalah kes hari ini dengan industri mata wang kripto, kata Burry. Oleh itu, apa sahaja yang mereka boleh katakan mengenai subjek itu mempunyai nilai yang kecil. Tak guna, kata Burry.
"Inilah masalahnya," kata Bury, pengasas Scion Asset Management, merujuk kepada artikel Bloomberg yang menyatakan bahawa Mazars menghentikan semua kerja dengan firma crypto. “Pada tahun 2005 apabila saya mula menggunakan jenis pertukaran lalai kredit baharu, juruaudit kami sedang belajar di tempat kerja. Itu bukan perkara yang baik. Begitu juga dengan FTX, Binance, dsb.
Dia menambah: "Audit pada dasarnya tidak bermakna."
Burry, yang mesejnya sering samar dianggap sebagai injil oleh ramai pelabur individu di rangkaian sosial, tidak memberikan butiran lanjut. Komen beliau merupakan tamparan baharu kepada industri kripto, yang kredibilitinya telah jatuh sepenuhnya sejak kebankrapan FTX. Empat hari sebelum kebankrapan, pengasasnya, Sam Bankman-Fried, mendakwa bahawa aset FTX adalah "baik".
Krisis kewangan 2008, salah satu kemelut kewangan terbesar dalam sejarah, menjadikan Michael Burry seorang legenda.
Ia menjadikannya salah satu contoh untuk diikuti dalam penentangan amalan standard dalam kalangan kewangan. Filem 2015 "The Big Short" menerangkan bagaimana pelabur, yang tidak mempunyai kepakaran tertentu dalam kewangan dan hartanah, memahami bahawa sektor itu telah menjadi istana pasir, dengan pembiaya dan jurubank mencipta produk eksotik berdasarkan gadai janji yang diberikan kepada isi rumah yang rapuh dari segi kewangan dan peminjam dengan kredit yang lemah.
Oleh itu, dia memutuskan untuk bertaruh pada kejatuhan pasaran gadai janji subprima, oleh itu namanya "Big Short." Sejarah membuktikan dia betul.
Sumber: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo