Celsius Ranap, dan Pelabur Kripto Ditakutkan

Pada petang Ahad, bagaimanapun, Celsius menyatakannya tidak lagi membenarkan pelanggan mengeluarkan wang tunai daripada akaun mereka. Pada malam Selasa, The Wall Street Journal melaporkan bahawa Celsius mengupah peguam penstrukturan semula untuk membantu menangani masalah kewangannya yang semakin meningkat.

Kini, En. Washburn sedang menunggu dengan cemas untuk mendengar apa yang berlaku kepada akaunnya.

"Jika saya tidak pernah melihat wang itu lagi, ia akan membuatkan saya dan anak-anak saya kembali bertahun-tahun," kata Encik Washburn.

"Secara mendalam saya tidak percaya akan ada keputusan yang baik, tetapi saya harap saya silap," katanya.

Harga untuk bitcoin dan mata wang kripto lain telah menjunam apabila kadar faedah meningkat dan aset berisiko menjadi tidak popular. Pasaran yang sukar memaksa syarikat mata wang digital yang pernah terbang tinggi untuk mengurangkan pekerjaan, menghentikan penggabungan dan menghalang pelanggan daripada mengeluarkan pelaburan digital, mengejutkan pelabur.

Pelabur individu mungkin tidak menyedari apabila mereka meletakkan wang dalam Celsius bahawa mereka memberi syarikat pinjaman tidak bercagar dengan sedikit perlindungan undang-undang. Syarikat kripto seperti Celsius kelihatan seperti bank dalam beberapa cara, tetapi mereka tidak mempunyai pengawasan pelabur dan perlindungan undang-undang yang dibina ke dalam bank dan pembrokeran.

Dalam catatan blog petang Ahad, Celsius berkata ia menjeda semua pengeluaran, pertukaran dan pemindahan antara akaun, memetik "keadaan pasaran yang melampau." Langkah itu membekukan $11.8 bilion dalam aset pelanggan, berdasarkan laporan Mei syarikat itu. Pada petang Rabu, aset masih dibekukan, dan pengasas dan ketua eksekutif Celsius

Alex Mashinsky

tweet bahawa firma itu "bekerja tanpa henti" mengenai isu itu.

Ia adalah salah satu daripada berpuluh-puluh pemberi pinjaman tidak terkawal yang telah muncul dalam beberapa tahun kebelakangan ini menjanjikan pulangan tinggi kepada pelabur yang sanggup meminjamkan aset digital mereka. Celsius, yang mendakwa kira-kira 1.7 juta pelanggan, membayar pelanggan hasil peratusan tahunan sehingga 18.6% pada deposit mata wang kripto. Kadar faedah yang lebih tinggi tersedia untuk mereka yang bersedia menerima pembayaran dalam token CEL Celsius sendiri.

Encik Mashinsky melancarkan syarikat itu pada 2017, memasarkan Celsius sebagai alternatif yang selamat kepada bank. Encik Mashinsky yang berasal dari Ukraine mengkritik bank kerana membayar kadar faedah yang rendah kepada pelanggan, memilih kemeja-T yang menggariskan mesejnya, termasuk yang berbunyi, "Bank bukan kawan anda."

Seperti pemberi pinjaman lain, Celsius menerima deposit pelanggan mata wang kripto dan meminjamkannya kepada pengguna lain, termasuk pembuat pasaran dan bursa, untuk memperoleh pulangan. Celsius juga meletakkan deposit pelanggan dalam pelaburan kewangan terdesentralisasi yang menghasilkan hasil tinggi dan berisiko tinggi.

Bagaimana proses pinjaman kripto Celsius berfungsi:

Celcius meletakkan deposit pelanggan dalam pelaburan kewangan terpencar dan meminjamkan dana kepada pengguna lain (termasuk kepada bursa dan pembuat pasaran).

pelanggan pinjam duit kepada Celsius sebagai pertukaran untuk menghasilkan. (Ini pada asasnya adalah pinjaman tidak bercagar).

Celsius memperoleh a pulangan daripada peminjam dan pelaburan.

Celcius meletakkan deposit pelanggan dalam pelaburan kewangan terpencar dan meminjamkan dana kepada pengguna lain (termasuk kepada bursa dan pembuat pasaran).

pelanggan pinjam duit kepada Celsius sebagai pertukaran untuk menghasilkan. (Ini pada asasnya adalah pinjaman tidak bercagar).

Celsius memperoleh a pulangan daripada peminjam dan pelaburan.

Celsius menghadapi cabaran, walau bagaimanapun, dalam memperoleh pulangan melebihi hasil yang dijanjikan kepada pelanggan sambil tetap membenarkan mereka menarik balik pelaburan kripto mereka dengan segera. Celsius meletakkan sekurang-kurangnya $470 juta dalam pelaburan yang telah menjunam nilainya, menurut data blockchain dan seseorang yang biasa dengan perkara itu. Syarat produk pelaburan, yang diuruskan oleh Lido Finance, melarang Celsius daripada mengalih keluar asetnya dengan cepat, menambah kesukaran.

Vasiliy Shapovalov, pemaju Lido, berkata dia tidak fikir token itu sangat berisiko.

Celsius menerima eter daripada pelanggan dan menggunakannya untuk membeli sekurang-kurangnya 409,000 token "Lido staked ether", menurut orang yang biasa dengan data jirim dan blokchain, bahawa ia seterusnya meminjamkan untuk memperoleh pulangan yang tinggi. Dari segi sejarah, token sedemikian mempunyai nilai yang hampir sama dengan eter kerana ia mewakili eter yang digunakan pada platform Ethereum untuk memproses transaksi dan mengekalkan keselamatan rantaian. Celsius tidak boleh menukar pegangan eter yang dipertaruhkan dengan eter sehingga Ethereum membuat peralihan kepada model "bukti kepentingan"nya, tetapi tarikh akhir untuk langkah itu telah ditolak secara konsisten.

Walau bagaimanapun, akhir-akhir ini, eter yang dipertaruhkan Lido telah berdagang pada diskaun kira-kira 5%, menurut syarikat analitik Dune Analytics. Penyahgandingan bermula apabila mata wang kripto TerraUSD baru-baru ini runtuh, mendorong pelabur untuk menarik diri daripada aset yang paling spekulatif.

Kejatuhan nilai dalam token ini telah menimbulkan masalah untuk Celsius. Sekiranya pelanggannya mengeluarkan deposit eter secara beramai-ramai, syarikat itu perlu menjual pegangan eter yang dipertaruhkan dengan kerugian yang besar.

Nasib Celsius nampaknya berubah dengan cepat. Pada hari Jumaat, syarikat itu berkata ia tidak mempunyai sebarang masalah memenuhi permintaan pengeluaran dan bahawa ia memegang eter "lebih daripada cukup" untuk memenuhi kewajipan.

Matt Novak, 35, dari Sacramento, Calif., mula-mula menjadi bimbang pada hujung minggu apabila dia menghadapi masalah log masuk ke akaun Celsiusnya. Dia mencuba lagi beberapa jam kemudian tetapi tidak berjaya.

En. Novak berkata pelaburan cryptonya dalam akaun Celsiusnya, kira-kira 5% dalam bitcoin dan selebihnya dalam cryptocurrency Polygon, mewakili kira-kira 60% daripada dana persaraannya. Mereka bernilai kira-kira $93,000 awal minggu lalu tetapi turun kepada kira-kira $28,000 awal minggu ini, katanya.

En. Novak, yang menjalankan firma pemasaran gadai janji, berkata dia tertarik dengan kadar pulangan 17.5% yang ditawarkan ke atas deposit Poligonnya pada Celsius pada masa itu. Sebelum krisis crypto minggu ini dia menganggarkan dia telah memperoleh sekurang-kurangnya 50% daripada pelaburan awalnya.

"Melihat ke belakang, ia kelihatan terlalu bagus untuk menjadi kenyataan," katanya.

Keputusan Celsius untuk membekukan akaun mencetuskan kegelisahan di seluruh dunia crypto, membantu menghantar bitcoin dan eter turun kira-kira 15% pada hari Isnin. Aset digital turun 53% dan 68% pada tahun lalu setakat ini.

"Menghentikan pengeluaran pelanggan adalah satu masalah besar," kata Matthew Sigel, ketua penyelidikan aset digital di Van Eck Associates, yang menguruskan tiga dana crypto. “Ia sedang menguji pasaran.”

Pelabur individu dalam mata wang kripto lain merasakan tekanan mereka sendiri apabila harga jatuh, dengan beberapa menerima panggilan margin untuk menyediakan lebih banyak cagaran untuk dagangan mata wang digital berleveraj mereka. Pada hari Selasa, penyedia data CoinGlass berkata kira-kira $690 juta cagaran yang dicagarkan oleh kira-kira 160,223 peniaga runcit telah dibubarkan dalam tempoh 24 jam sebelumnya.

Menjelang hari Selasa, token Celsius 'CEL telah jatuh 81% pada tahun ini setakat ini, menurut firma penyelidikan crypto Messari. Apabila token itu jatuh pada hari Jumaat, Celsius berkata "harga CEL selalunya dipengaruhi oleh faktor pasaran yang tidak berkaitan dengan prestasi syarikat."

Kemudian pada hari itu, berita tersebar bahawa Celsius mengupah peguam penstrukturan semula daripada firma guaman Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP untuk mencari kemungkinan pilihan pembiayaan daripada pelabur dan alternatif strategik lain, termasuk penstrukturan semula kewangan.

Sekuriti yang dipegang untuk pelanggan oleh pembrokeran berdaftar, seperti Fidelity Investments, tidak boleh disentuh dalam prosiding kebankrapan. Celsius bukan pembrokeran berdaftar, walaupun.

Pengerusi Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa

Gary Gensler

telah memberi amaran bahawa pelabur yang memiliki mata wang kripto melalui platform dagangan seperti bursa kripto AS terbesar,

Coinbase Global Inc.,

tidak dilindungi dengan cara yang sama jika mereka melabur melalui pembrokeran berdaftar. Pada bulan Mac, SEC garis panduan yang dikeluarkan mengarahkan firma kripto yang didagangkan secara terbuka untuk merekodkan token digital yang mereka pegang untuk pelanggan sebagai aset dan kewajipan mereka kepada pelanggan sebagai liabiliti.

Pada bulan April, Celsius berhenti menawarkan produk kepada pelabur "tidak bertauliah", atau mereka yang tidak memenuhi ambang kekayaan tertentu, selepas ditekan oleh pengawal selia.

Pada bulan Mei, Coinbase berkata pelanggan mungkin kehilangan akses kepada aset digital mereka dipegang di bursa sekiranya syarikat itu muflis. Ketidakpastian terbesar yang dihadapi oleh industri crypto ialah sama ada token digital adalah sekuriti seperti saham dan bon. Soalan sedang dilawan di mahkamah. 

Beberapa pelabur berprofil tinggi dan pengasas crypto yang lebih besar telah menjual pelaburan mereka sepanjang tahun lalu, mengunci keuntungan jauh sebelum penjualan baru-baru ini. Jutawan

milik Mike Novogratz

Pemegang Digital Galaxy Bhd

, telah menjadi penjual pelbagai mata wang kripto, menurut pemfailan syarikat dan orang yang rapat dengan perkara itu. Awal tahun ini, Encik Novogratz mendapat tatu pada bisep mata wang kripto Luna dan bercakap secara positif tentang pelbagai mata wang kripto di acara industri.

Dalam beberapa hari kebelakangan ini, syarikat mata wang digital dan blockchain telah memberhentikan pekerja. Pada hari Isnin, pemberi pinjaman crypto BlockFi berkata ia mengurangkan kiraan kepala sebanyak kira-kira 20%. Pada hari Selasa, Coinbase berkata ia mengurangkan hampir satu perlima daripada kakitangannya kerana syarikat itu telah berkembang terlalu cepat dan potensi kemelesetan "boleh membawa kepada musim sejuk crypto yang lain." Empat pegawai tinggi Coinbase secara kolektif telah mengaut lebih daripada $1 bilion dengan menjual saham sejak penyenaraian awam pertukaran mata wang kripto pada Musim Bunga 2021. Setakat tahun ini, saham syarikat telah merosot 78%.

Kejatuhan harga mata wang kripto juga merumitkan rancangan firma yang berurusan dalam bitcoin dan kawasan berkaitan. Setakat tahun ini, terdapat 42 pengambilalihan syarikat berkaitan crypto yang diumumkan, menurut Dealogic. Tetapi sudah kira-kira dua bulan sejak perjanjian terakhir diumumkan, mencadangkan beberapa syarikat mungkin sukar untuk dicapai atau melengkapkan penggabungan sehingga pasaran jelas.

—Orla McCaffrey dan Paul Vigna menyumbang kepada artikel ini.

Tulis kepada Gregory Zuckerman di [e-mel dilindungi]