Strategi barbell Crypto: Asas-asasnya | Tutorial Pemula| Akademi OKX

 Adam Bloom ialah Penulis Kandungan, podcaster dan petani hasil yang berpangkalan di Los Angeles.

Strategi Barbell disokong oleh Nassim Taleb. Begini cara ia berfungsi dan cara ia boleh digunakan pada kripto. 🏋️‍♀️

Secara ringkasnya

• Nassim Taleb berhujah bahawa kami tidak boleh meramalkan risiko dagangan dengan tepat, dan lebih banyak data sebenarnya membawa kepada dagangan yang lebih teruk
• Berdasarkan ini, kaedah barbell beliau membayangkan memperuntukkan sebahagian besar portfolio seseorang kepada aset berisiko rendah, sebahagian kecil kepada aset berisiko tinggi dan tiada kepada aset berisiko sederhana.
• Pendekatan ini boleh masuk akal untuk crypto, tetapi ia datang dengan nuansa

Mula berdagang

Semuanya berisiko tinggi 

Nassim nicholas taleb telah menghabiskan beberapa dekad untuk mengkaji rawak dan bagaimana kita cuba memahaminya. Dalam erti kata lain, bagaimanakah kita menilai risiko (dan adakah kita pandai melakukannya)?

Kesimpulan asasnya ialah kita tidak tahu apa yang kita lakukan. Pada pendapatnya, kami sedang mencari corak yang tidak ada. Kami membuat ramalan berdasarkan andaian palsu. Kami cuba memahami perkara yang tidak boleh difahami, dan kami cuba mengawal perkara yang tidak boleh dikawal.

Taleb seterusnya menyimpulkan bahawa semakin kita berusaha, semakin buruk yang kita lakukan. Kami berpendapat bahawa jika kami mendorong diri kami lebih keras, membaca lebih banyak, menggunakan lebih banyak data, lebih banyak data, lebih banyak data, kami boleh mendapatkan data di atas, menguasainya, memahaminya, meramalkannya dan menjana wang daripadanya. salah.

Malah, Taleb berpendapat sebaliknya. Lebih banyak data yang kami gunakan, lebih besar kemungkinan kami menghadapi maklumat yang tidak baik, lihat corak palsu, dan hantarkan diri kita ke lubang arnab berdasarkan andaian yang salah. 

Seperti yang dikatakan oleh Taleb Antirapuh:

"Lebih banyak data bermakna lebih banyak maklumat, mungkin, tetapi ia juga bermakna lebih banyak maklumat palsu."

Sebaliknya, Taleb mencadangkan bahawa strategi kami untuk berdagang (bersama-sama dengan segala-galanya) harus antifragile. 

Bagaimana untuk berdagang dengan cara antifragile

Taleb mengatakan bahawa "antifragile" adalah bertentangan dengan "fragile." Tetapi kebanyakan kita menganggap lawan rapuh adalah "kuat." Jika sesuatu itu rapuh, ia mudah pecah. Jadi lawan dari rapuh haruslah sesuatu yang tidak mudah pecah, bukan? Bukan kepada Taleb.

Taleb mencadangkan bahawa "rapuh" bermaksud sesuatu yang menjadi lebih lemah apabila cedera, jadi sebaliknya adalah "antifragile," sesuatu yang menjadi lebih kuat apabila cedera. 

Otot bekerja dengan cara ini. Apabila anda bersenam, anda memecahkan otot anda, dan ia menjadi lebih kuat. 

Hutan berfungsi dengan cara ini. Apabila kebakaran hutan berlaku, ia membersihkan pertumbuhan lama, memberi ruang untuk pertumbuhan baharu, dan seluruh hutan menjadi lebih kuat.

Pasaran juga berfungsi dengan cara ini. Apabila perniagaan memasuki pasaran, ada yang gagal, yang lain berjaya, dan keseluruhan pasaran menjadi lebih kukuh. 

Sudah tentu, ini hanya berfungsi jika kecederaan tidak begitu merosakkan sehingga benda antifragile mati. Kebakaran hutan sederhana adalah baik untuk hutan, tetapi hanya jika terdapat cukup pokok yang tinggal untuk terus tumbuh selepas itu.

Taleb mencadangkan anda boleh membina idea ini ke dalam portfolio anda dengan menggunakan strategi barbell.

Apakah strategi barbell?

Taleb mempunyai dua prinsip utama perdagangan:

1. Ramalan pasaran kami adalah buruk, dan menganalisis data menjadikannya lebih teruk, jadi kami tidak tahu apa yang akan berlaku
2. Kami mahu menjadi antifragile, jadi apabila turun naik melanda pasaran, kami bukan sahaja bertahan tetapi mendapat keuntungan daripadanya

Dalam erti kata lain, kita tidak tahu bila turun naik akan datang, tetapi apabila ia berlaku, kita mahu bersedia untuk mendapat keuntungan daripadanya. Dan jika kita kacau, kita perlu bertahan.

Strategi barbell, Taleb berpendapat, boleh memenuhi kedua-dua keperluan ini jika kita menyusun setiap potensi perdagangan mengikut tahap risikonya:

• Rendah. Peniaga sering menganggap wang tunai dan bon kerajaan AS sebagai berisiko rendah.
• sederhana. Mereka sering melihat dana bersama seperti Vanguard 500 berisiko sederhana.
• Tinggi. Kripto, opsyen, syarikat permulaan dan saham teknologi pertumbuhan tinggi biasanya dilihat sebagai berisiko tinggi.

Perdagangan barbel membayangkan mengurangkan pendedahan seseorang kepada risiko kategori "sederhana". Ini, Taleb percaya, mempunyai peningkatan terhad tetapi kelemahan tidak terhad kerana penilaian risiko kami semuanya salah. Dalam erti kata itu, Risiko "sederhana" bukanlah risiko sederhana - ia adalah risiko yang tidak diketahui dengan peningkatan yang terhad.

Seterusnya, barbell membayangkan aset simpanan yang biasanya dilihat sebagai berisiko rendah, seperti wang tunai. Alasan Taleb ialah kerana kita tidak dapat mengukur risiko dengan tepat, kita perlu menganggap bahawa kita boleh kehilangan semua yang kita laburkan. Itulah sebabnya dia mengesyorkan memperoleh aset berisiko rendah yang mencukupi untuk terus hidup, tidak kira apa yang berlaku.

Akhir sekali, strategi barbell membayangkan mengejar perdagangan yang agresif dan berisiko tinggi – dengan sebahagian kecil daripada portfolio seseorang. Ini adalah peluang yang tidak simetri kerana jika kawah perdagangan kita, kerugian maksimum kita terhad kepada peruntukan kecil itu. Jika gelombang yang menggalakkan datang, sebaliknya, kita boleh menangkapnya dan memaksimumkan keuntungan kita.

Apabila ia disediakan, portfolio barbell kelihatan seperti ini –

Taleb meringkaskannya dengan cara ini:

"Antifragile ialah gabungan keagresifan ditambah paranoia... lindungi diri anda daripada bahaya yang melampau, dan biarkan yang terbalik... uruskan sendiri."

Barbell kripto

Di manakah kripto boleh masuk ke dalam campuran ini?

 Beberapa minggu lalu, kami menerbitkan a blog tentang bagaimana ETH berkorelasi dengan S&P 500. Pada asasnya, ETH datang dengan lebih banyak peningkatan tetapi juga lebih banyak turun naik (secara sejarah) daripada S&P 500. Walau bagaimanapun, dana bersama S&P 500 biasanya dianggap berisiko sederhana – tidak baik dari sudut strategi barbell. 

Kini, perdagangan dalam kripto datang dengan risiko yang jauh lebih tinggi – tetapi juga dengan peningkatan yang lebih tinggi. Berdepan dengan pilihan untuk memperuntukkan sebahagian daripada portfolio seseorang sama ada dalam dana S&P 500 atau dalam crypto, strategi barbell akan mencadangkan untuk memperoleh kedudukan crypto yang kecil, dan menjauhkan diri daripada dana S&P 500. Tetapi itu bukan penghujung cerita: terdapat barbell dalam barbell.

Kripto telah wujud sejak sekian lama dan beberapa aset kripto, seperti BTC dan ETH, telah memperoleh sesuatu yang hampir dengan status cip biru. Secara perbandingan, token yang lebih kecil dan lebih baharu datang dengan lebih banyak risiko – tetapi juga lebih tinggi. Menggunakan pendekatan barbell, dalam kes ini, boleh bermakna memperuntukkan sebahagian besar kedudukan kripto seseorang kepada token "blue chip", dan sebahagian kecil kepada aset berisiko yang lebih tinggi, seperti altcoin yang akan datang. 

Siapa tahu bagaimana rupa gelombang seterusnya?

Melayari.

Bermula

ARTIKEL INI DISEDIAKAN UNTUK TUJUAN MAKLUMAT SAHAJA. IA MEWAKILI PANDANGAN PENGARANG DAN IA TIDAK MEWAKILI PANDANGANS OF OKX DAN ADALAH NOT BERTUJUAN UNTUK MENYEDIAKAN SEBARANG PELABURAN, CUKAI ATAU NASIHAT UNDANG-UNDANG, TIDAK PERLU DIANGGAP SEBAGAI TAWARAN UNTUK MEMBELI ATAU MENJUAL ASET DIGITAL. PEMEGANG ASET DIGITAL, TERMASUK STABLECOINS, MELIBATKAN IJAZAH RISIKO YANG TINGGI, BOLEH BERFluktuasi DENGAN HEBAT, MALAH BOLEH MENJADI TIDAK BERBALOI. ANDA HENDAKLAH MEMPERTIMBANGKAN DENGAN TELITI SAMA ADA BERDAGANG ATAU MEMEGANG ASET DIGITAL SESUAI UNTUK ANDA MENGIKUT KEADAAN KEWANGAN ANDA.