Keruntuhan Crypto Meninggalkan Tanjakan Lebih Besar Untuk Penarafan Kredit Konvensional

Naratif kenaikan harga sekitar kewangan terdesentralisasi sedang runtuh, dan ia merupakan peluang besar untuk penyandang lama.

Kejatuhan minggu lepas FTX menyebabkan kebanyakan pelabur tidak berjaga-jaga. Pertukaran mata wang kripto adalah sebahagian besar daripada peralihan kepada ketelusan dalam urus niaga kewangan. Kelegapannya akhirnya membawa kehancuran.

Pelabur harus mempertimbangkan untuk membeli Fair Isaac Corp. (FICO) Biar saya jelaskan.

Kewangan terdesentralisasi berjanji untuk mengganggu pengantara pengambilan yuran. Rangkaian DeFi menggunakan lejar kriptografi kekal yang dipanggil blockchain. Lejar ini tidak boleh ditukar atau diduplikasi dan menawarkan ketelusan yang lengkap kerana peserta di kedua-dua belah setiap transaksi boleh melihat setiap entri. Ketelusan ini menafikan keperluan untuk penjamin pertengahan. Sekurang-kurangnya itulah teorinya.

Sam Bankman-Fried membina kerjayanya dengan memanfaatkan ketelusan rangkaian DeFi. Selepas menamatkan pengajian pada 2014 dari MIT, peniaga yang dikenali dalam industri sebagai SBF mengasaskan Alameda Research bersama Caroline Ellis, seorang rakan. Firma perdagangan kuantitatif mula menimbang tara perbezaan harga yang sedikit antara perdagangan bitcoin di Jepun berbanding Amerika Syarikat. Pelancaran FTX pada tahun 2019, pertukaran derivatif mata wang kripto penuh, disokong oleh blockchain, merupakan langkah logik seterusnya.

Walaupun masih muda, SBF mengambil alih kuasa penuh dalam rundingan dengan firma modal teroka yang ingin melabur. Daripada Sequoia dan Blackrock, kepada Tiger Global dan Softbank, pelabur telah diberi amaran terlebih dahulu bahawa mereka harus "menyokongnya dan memerhatikannya", mengikut yang New York Times. Satu demi satu mereka beratur untuk melabur sejumlah $2 bilion dalam FTX. Syarikat yang berpangkalan di Bahamas itu bernilai $32 bilion pada bulan Oktober, walaupun firma crypto lain mula gagal.

Dakwaan urus niaga sendiri oleh SBF dan kroninya semakin bertimbun. Agak ironis untuk industri yang matlamatnya adalah ketelusan kewangan. Antara tuduhan itu ialah skim untuk meminjamkan wang kepada pelanggan untuk membuat pertaruhan berisiko pada apa yang dipanggil syiling alt, kemudian menggunakan keuntungan separuh masak itu untuk menaikkan nilai pertukaran. Atau sesuatu seperti itu. Ia rumit dan bodoh.

Cukuplah untuk mengatakan bahawa ini benar-benar tidak bagus untuk tumpuan cryptos yang sepatutnya pada keadilan kewangan terdesentralisasi.

Dua tahun lalu, pelabur menerima idea DeFi dengan cepat akan mengganggu perantara warisan. DeFi pitchmen scoffed di perniagaan sekolah lama yang dibina untuk memproses transaksi kad kredit, dan menjual semula insurans. Menjamin skor kredit dengan bank adalah sesuatu dimakan oleh perisian.

Fair Isaac and Corp. ialah sekolah lama. Syarikat pemarkahan kredit yang berpangkalan di San Jose, Calif. telah diasaskan pada 1956 selepas Bill Fair dan Earl Isaac bertemu semasa belajar di Universiti Stanford. Pasangan itu mempunyai idea radikal untuk mengubah pinjaman bank menggunakan algoritma yang memahami tingkah laku pengguna masa lalu dan analitik ramalan.

Hari ini, teknologi FICO mendasari 65% daripada semua keputusan kad kredit. Sembilan puluh daripada 100 pengeluar kad kredit AS terbesar, dan 95 daripada 100 institusi kewangan domestik terbesar adalah pelanggan. Syarikat itu juga bekerjasama dengan 600 penanggung insurans global, dan lebih daripada 400 peruncit dan peniaga am.

Pengurus perniagaan FICO telah dapat mengembangkan perniagaan secara konsisten tahun demi tahun. Jualan meningkat daripada $1.29 bilion pada 2020, kepada $1.38 bilion pada 2022, peningkatan sebanyak 6.9%. Kedinamikan perniagaan adalah realiti.

Eksekutif di FICO melaporkan pada hari Rabu bahawa pendapatan suku keempat meningkat kepada $348.7 juta, meningkat 4.2% tahun ke tahun. Pendapatan bersih pada Q4 meningkat 5.8%, kepada $90.7 juta. Pendapatan sesaham melonjak 18%, kepada $3.55, dan syarikat itu menyediakan ramalan pertumbuhan EPS dua digit untuk suku seterusnya.

Will Lansing, ketua pegawai eksekutif, berkata kekuatan perniagaan dalam menghadapi pergolakan makroekonomi semasa menunjukkan daya tahan. Dia bersikap sederhana.

Pelanggan dikunci masuk.

Mengikut dokumen difailkan di Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, kadar pengekalan pelanggan bersih semasa S4 ialah 107%. Pengekalan perisian platform ialah 128%, dan pengekalan perisian bukan platform ialah 100%. Walaupun terdapat alternatif DeFi, pelanggan merentas semua segmen perniagaan tidak akan keluar. Mereka OK membayar yuran.

Daripada menukar permainan, kini pengganggu DeFi sedang meletup. Salah seorang daripada mereka,

Mulakan (UPST), membuat perisian kecerdasan buatan yang digunakan oleh bank dan kesatuan kredit untuk menilai pinjaman pengguna. Syarikat yang berpangkalan di San Mateo, Calif. melaporkan minggu lalu bahawa kerugian sesaham pada Q3 meleset anggaran sebanyak 50%, menurut data di Nasdaq.

Pada harga $607.57, saham FICO berdagang pada 27x pendapatan hadapan dan 10.6x jualan. Stok meningkat 40.1% pada 2022. Dan ia boleh dibeli sehingga penarikan balik ke arah $550.

Keselamatan adalah untuk penyedut. Rangkaian perkhidmatan penyelidikan kami telah membantu beribu-ribu pelabur bebas mengembangkan kekayaan dengan memanfaatkan kuasa bahaya. Belajar untuk menukar ketakutan dan kekeliruan kepada kejelasan, keyakinan — dan kekayaan. Cuba perkhidmatan utama kami dengan hanya $1. Pilihan Taktikal surat berita mengesyorkan tahap kemasukan, sasaran dan hentian untuk pilihan dalam-the-money, hampir bulan, sangat cair bagi syarikat besar. Perdagangan biasanya mengambil masa satu hingga lima hari untuk bermain dan menyasarkan keuntungan sebanyak 40% hingga 80%. Keputusan pada 2022 hingga 1 Ogos adalah kira-kira 180%. Klik di sini untuk percubaan 2$ 1 minggu.