Eksekutif Crypto bersetuju pinjaman perlu matang, mengatasi sifat cliquishnya untuk berkembang maju

Pinjaman kripto perlu mempelbagaikan jika ia berharap untuk berkembang maju, menurut ahli panel yang bercakap di Persidangan CFC di St Moritz.

Kitaran lembu jantan pada 2021 menandakan tempoh kemeriahan liar yang menyebabkan harga mata wang kripto ke tahap astronomi, dengan harga bitcoin mencecah paras tertinggi sepanjang masa hampir $69,000. Mendasari buih itu ialah lonjakan dalam aktiviti pemberian pinjaman, yang dicaj oleh peniaga aktif yang mencari leverage untuk membuat pertaruhan besar pada syiling.

Dalam satu kes, Genesis Global Capital, yang dimiliki oleh Digital Currency Group, memperoleh pinjaman $131 bilion untuk tahun tersebut — tujuh kali ganda lebih banyak daripada pada 2020. Pada suku ketiga, Genesis memperoleh pinjaman baharu sebanyak $8.4 bilion, turun 80% daripada tempoh sebelumnya . Firma itu kini hampir muflis berikutan masalah kredit tahun lepas yang berpunca daripada krisis Three Arrows Capital dan Alameda dan FTX milik Sam Bankman-Fried.

Krisis kredit Crypto disokong oleh kekurangan kepelbagaian dalam rakan niaga dan parameter yang akan memberi peniaga rasa yang lebih baik tentang risiko rakan niaga mereka, kata Diogo Monica, pengasas bersama penyedia perkhidmatan kewangan crypto Anchorage.

Dalam kewangan tradisional, "memandangkan terdapat lebih banyak rakan niaga … anda akhirnya tidak mempunyai risiko yang besar," katanya. “Dan sebenarnya, terdapat banyak peraturan dan peraturan yang membuatkan anda memberikan data yang mencukupi supaya anda sebenarnya boleh menilai kedudukan orang lain di broker utama yang lain. Tiada satu pun daripada itu wujud dalam crypto. Semuanya adalah orang yang sama.”

Keinginan untuk menggunakan prinsip kewangan tradisional telah digemakan oleh Cyrus Fazel dari SwissBorg, yang berkata bahawa pasaran "harus mengambil apa yang ada dalam pengurusan aset, apa yang ada dalam perbankan, dan kuasakannya dengan banyak institusi dalam crypto."

Pinjaman terdesentralisasi

Fazel, Monica dan rakan panel David Olsson dari Kraken bersetuju bahawa pinjaman terdesentralisasi juga boleh memainkan peranan yang lebih besar dalam pasaran kredit kripto.

Olsson, yang baru-baru menyertai Kraken untuk menerajui perniagaan kewangan utamanya, berkata bahawa pertukaran crypto boleh menggunakan kumpulan kredit terdesentralisasi daripada protokol seperti Aave dan Compound.

“Terdapat model di mana anda boleh mempunyai penyelesaian dua kelajuan di mana kami boleh melakukan pinjaman tertentu untuk pelanggan pada kunci kira-kira … dan kemudian jika terdapat risiko yang kami tidak selesa sebagai sebuah institusi … kami boleh mengambil bahagian dalam protokol DeFi ,” kata Olsson.

Pemberian pinjaman DeFi untuk institusi perlu dibenarkan, kata Olsson, sambil menyatakan bahawa pelabur institusi memerlukan "banyak pegangan tangan dan kecerdasan manusia di sekeliling ... bendera merah yang berada di luar dunia protokol tulen dan kuasa pengiraan."

"Itu akan menjadi caranya 30 tahun dari sekarang," kata Olsson.

Penafian: Mulai tahun 2021, Michael McCaffrey, bekas CEO dan pemilik majoriti The Block, telah mengambil beberapa siri pinjaman daripada pengasas dan bekas CEO FTX dan Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey meletak jawatan daripada syarikat itu pada Disember 2022 selepas gagal mendedahkan transaksi tersebut. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.