Firma Crypto boleh menghadapi kejatuhan daripada kes dagangan orang dalam SEC terhadap bekas pekerja Coinbase

Jabatan Kehakiman AS (DOJ) dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) pada 21 Julai membawa tindakan jenayah dan sivil yang selari terhadap bekas pekerja Coinbase, abangnya dan rakannya kerana didakwa menjalankan skim dagangan orang dalam. Walaupun prosiding undang-undang berjalan, beberapa firma mungkin terperangkap dalam pertempuran.

Menurut aduan DOJ, Ishan Wahi bekerja pada pasukan penyenaraian aset Coinbase, dan semasa beliau bersama firma itu, dia didakwa memberi maklumat kepada abangnya Nikhil Wahi dan rakan Sameer Ramani tentang syiling baharu yang dijadualkan untuk disenaraikan di Coinbase. Aduan itu mendakwa lelaki itu membuat sekurang-kurangnya $1.5 juta dalam perdagangan haram daripada 25 aset crypto berbeza dan sekurang-kurangnya 14 penyenaraian Coinbase. Kebanyakan aset tersebut, menurut SEC, adalah sekuriti — tuntutan yang boleh menjejaskan perniagaan untuk firma walaupun ia bukan objek penguatkuasaan ini. 

Pendekatan DOJ

Ketiga-tiga mereka kini menghadapi tuduhan penipuan wayar daripada DOJ. Ia menggunakan teori kes yang turut digunakannya untuk mendakwa bekas pengurus produk OpenSea, Nate Chastain, yang didakwa membeli token tidak boleh kulat (NFT) sebelum penyenaraian mereka di halaman utama platform NFT dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Dalam kedua-dua kes, DOJ menggunakan caj penipuan wayar untuk mengambil tindakan penjenayah yang didakwa kerana mendapat keuntungan daripada maklumat bukan awam. Penipuan wayar mendakwa penipuan berlaku menggunakan "wayar", atau dalam istilah moden, internet. Ia adalah undang-undang yang luas yang digunakan oleh pendakwa raya selepas pelbagai aktiviti.  

DOJ tidak menuntut pertuduhan perdagangan orang dalam dalam kedua-dua situasi. Itu kerana dagangan orang dalam adalah pelanggaran sekuriti. Anand Sithian​​, peguam di Crowell & Morning dan bekas peguam perbicaraan di Bahagian Jenayah DOJ, Seksyen Pelucuthakan Aset & Pengubahan Wang Haram, menyatakan DOJ tidak menyentuh persoalan sama ada aset digital yang ada adalah sekuriti. Jika DOJ membawa caj penipuan sekuriti, Sithian berkata, ia perlu membuktikan aset asas adalah sekuriti, yang merupakan beban tambahan dan bukannya hanya membuktikan beberapa jenis penipuan berlaku menggunakan wayar.

Tetapi itu tidak menghalang SEC.

Surat merah SEC

Dalam kes Chastain, aset tersebut adalah NFT, yang buat masa ini nampaknya berada di luar bidang kuasa SEC. Tetapi perdagangan Wahi berlaku di Coinbase, platform SEC Chair Gary Gensler terus-menerus menarik perhatian kerana berkemungkinan layak sebagai bursa sekuriti tidak berdaftar. Gensler berpendapat bahawa banyak token crypto berkemungkinan sekuriti, dan oleh itu platform yang menyenaraikannya harus mendaftar dengan SEC. 

Dengan itu sebagai latar belakang, SEC membuat aduan sivil selari terhadap Wahi dan rakan sekutunya yang mendakwa pelanggaran perdagangan orang dalam, dan ia memanggil beberapa token yang didakwa diniagakan oleh lelaki itu sebagai sekuriti. Aset tersebut ialah: AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM.

Ini nampaknya merupakan komunikasi pertama yang jelas daripada SEC bahawa ia melihat token khusus ini sebagai sekuriti. Sesungguhnya, CLO Coinbase Paul Grewal menerbitkan kenyataan sebagai tindak balas kepada aduan: “Tujuh daripada sembilan aset yang termasuk dalam caj SEC disenaraikan di platform Coinbase. Tiada satu pun daripada aset ini adalah sekuriti.”

“Kami bekerjasama dengan siasatan SEC terhadap salah laku yang didakwa oleh DOJ hari ini. Tetapi daripada mengadakan dialog dengan kami mengenai tujuh aset di platform kami, SEC melompat terus ke litigasi,” kata jawatannya.

“Caj SEC memberi tumpuan kepada masalah penting: AS tidak mempunyai rangka kerja kawal selia yang jelas atau boleh dilaksanakan untuk sekuriti aset digital. Dan bukannya mencipta peraturan yang disesuaikan dengan cara yang inklusif dan telus, SEC bergantung pada jenis tindakan penguatkuasaan sekali sahaja ini untuk cuba membawa semua aset digital ke dalam bidang kuasanya, malah aset yang bukan sekuriti.”

Untuk menjadi jelas, Coinbase tidak secara rasmi berada di pihak pembelaan dalam kes ini. Malah, kedua-dua kes SEC dan DOJ terhadap Wahi bergantung pada idea bahawa dia didakwa melanggar perjanjian pekerjanya dengan Coinbase. Dalam erti kata lain, Coinbase adalah mangsa skim tersebut. Tetapi dengan kata-kata aduannya, Jason Gottlieb, rakan kongsi dan pengerusi kumpulan Kolar Putih dan Penguatkuasaan Kawal Selia Morrison Cohen, berkata SEC telah mengambil satu langkah lagi dalam mengukuhkan idea bahawa beberapa aset digital, terutamanya yang dinamakan, adalah sekuriti. Pertukaran yang menyenaraikannya boleh dianggap tidak berdaftar, namun SEC tidak mengeluarkan proses penggubalan peraturan atau memberikan komunikasi yang jelas tentang cara firma yang berpotensi bertanggungjawab harus meneruskan.

"Hakikat bahawa SEC telah diumumkan secara terbuka dan mengatakan bahawa token ini adalah sekuriti akan mempunyai kesan segera dan dahsyat ke atas harga dan ketersediaan semua token ini dan oleh itu semua projek ini," katanya.

Penjenamaan yang buruk

Sebahagian besar pemfailannya ditumpukan untuk menjelaskan sebab SEC percaya aset ini adalah sekuriti, dan projek ini boleh menghadapi kesan daripada pengisytiharan awam sedemikian walaupun penguatkuasaan tidak ditujukan kepada projek itu sendiri. Mungkin bursa AS mungkin memilih untuk menyahsenarai aset dan pelabur AS memilih untuk menjual, akhirnya mendorong projek ini ke luar pesisir untuk mengelakkan ketidakpatuhan. Walaupun SEC tidak mengambil tindakan rasmi terhadap mereka secara khusus, penjenamaan mereka boleh mengekang beberapa aktiviti mereka di AS.

"Apa yang telah dilakukan oleh SEC ialah membantu dirinya sendiri untuk menang terhadap projek-projek ini dalam satu cara, kepada jenis pelepasan injunksi tertentu, dan saya fikir itu bukan cara yang betul untuk mengawal selia," kata Gottlieb. "Ia bukan peraturan melalui penguatkuasaan, ia peraturan melalui penguatkuasaan terhadap orang lain."

Projek-projek itu sendiri mempunyai sedikit jalan keluar dalam situasi ini, menurut Gottlieb. Oleh kerana mereka bukan pihak dalam kes itu, mereka berkemungkinan tidak mempunyai jalan untuk menentang tuntutan tersebut.

Namun, ia mungkin tidak akan sampai sejauh itu. Ada kemungkinan prosiding sivil mungkin menerima penangguhan sementara prosiding jenayah dijalankan, pakar bersetuju. Pada masa Wahi dan rakan-rakannya menutup kes jenayah mereka, mereka boleh memilih untuk menyelesaikan dengan SEC. Jika kes itu tidak diteruskan di mahkamah, SEC tidak perlu membuktikan token itu adalah sekuriti, dan pengawal selia akan menjenamakan projek tersebut tanpa perbincangan lanjut.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.