Dana kripto mengatasi prestasi dana lindung nilai tradisional dan penanda aras aset digital

Perhimpunan besar dalam saham sepanjang tahun 2021 tidak diterjemahkan kepada pulangan besar di beberapa dana lindung nilai terbesar di dunia. Tetapi rakan kripto mereka mampu menghasilkan pulangan yang mengatasi kedua-dua indeks saham dan aset digital. 

Secara agregat, dana lindung nilai memperoleh pulangan hanya lebih 10% tahun lepas, mengatasi prestasi rendah indeks S&P 500 sebanyak 26.9% serta prestasi agregat dana lindung nilai pada tahun 2020. Keputusan ketinggalan pengurus dana lindung nilai terikat dengan kurang pendedahan mereka kepada nama teknologi besar seperti Apple dan pembuat kereta Tesla, yang mencatatkan pulangan yang menakjubkan pada tahun 2021. 

Malah dana lindung nilai teratas seperti Ken Griffin's Citadel menunjukkan prestasi setanding dengan pasaran yang lebih luas. Citadel menyampaikan pulangan 26% untuk 2021, menurut Bloomberg News.  

Ini adalah cerita yang berbeza untuk dana crypto, menurut data yang disediakan oleh Hedge Fund Research. Indeks kripto firma mencadangkan dana lindung nilai kripto dikembalikan, secara purata, 214% pada 2021. Selain daripada kitaran ledakan 2017, yang mewakili prestasi terbaik untuk dana lindung nilai kripto sejak firma itu mula menjejaki subset khusus ini pada 2015. 

Malah, prestasi bukan sahaja kukuh berbanding saudara ekuiti mereka, tetapi juga kukuh berbanding beberapa penanda aras yang diterima. Bitcoin kembali 48.5% sepanjang tahun 2021. Indeks Bloomberg Galaxy Crypto pula mencatatkan pulangan sebanyak 153.39%. TCAP — mata wang kripto yang memanfaatkan oracle untuk menjejaki keseluruhan pasaran — memperoleh 185% pada 2021.

Namun, kripto seperti eter mengatasi prestasi dana, dengan aset asli rangkaian kedua terbesar mengikut permodalan pasaran mencatatkan pulangan lebih daripada 400% pada 2021. 

Prestasi kukuh dana lindung nilai dalam pasaran crypto mungkin disebabkan oleh kekurangan persaingan dalam pasaran berbanding ekuiti, menurut Jeff Dorman, ketua pegawai pelaburan di firma pengurusan pelaburan crypto Arca. “Portfolio dana TradFi Hedge kelihatan sangat serupa, dan indeks pasif sebahagian besarnya mengatasi prestasi pengurusan aktif dalam pasaran terpilih hari ini. Bezakan itu dengan aset digital, dan sebenarnya tidak ada banyak persaingan sama sekali.”

Dorman berkata kebanyakan institusi Wall Street tertumpu sepenuhnya pada bitcoin dan eter, meninggalkan peluang antara token pertengahan yang tersedia untuk dana crypto. 

"Titik manis untuk pengurusan aktif ialah peluang pelaburan yang berkembang dan berkembang tanpa persaingan yang semakin meningkat, dan itulah kedudukan kami hari ini," katanya. “Disebabkan isu kawal selia, kekangan saiz dan kekurangan pendidikan, dana TradFi yang besar tidak menembusi aset digital dalam apa-apa cara yang bermakna selain daripada membeli beberapa tawaran peribadi dan berdagang BTC dan ETH.”

© 2021 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.