Crypto Mencari Kebebasan di UAE — adakah ia Tarik Permaidani Kawal Selia?

Emiriah Arab Bersatu (UAE) telah menjadi sasaran utama untuk perniagaan kripto yang berani yang ingin memanfaatkan pasaran yang menguntungkan — tetapi persoalan kekal sama ada rantau ini akan memenuhi gembar-gembur itu. 

Awal tahun ini, Emirate of Dubai menerima pakai undang-undang baharu yang direka untuk menjelaskan dengan tepat bagaimana pengawal selia tempatan akan mengawal kelas aset yang baru lahir, yang membawa masuk pertukaran crypto terkemuka termasuk Binance, FTX dan Crypto.com.

. undang-undang, sebahagian daripada cita-cita UAE untuk menjadi hab crypto utama, mencadangkan definisi undang-undang untuk aset digital. Ia menetapkan rejim pelesenan dan menetapkan penalti sekiranya firma didapati beroperasi di luar sempadan.

Ia juga melahirkan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Aset Maya (VARA), badan pemerhati crypto utama untuk Dubai yang bertanggungjawab untuk menghapuskan pengubahan wang haram dan pembiayaan keganasan.

Walau bagaimanapun, undang-undang tidak termasuk aktiviti dalam Pusat Kewangan Antarabangsa Dubai (DIFC), sejenis zon bebas ekonomi dengan set peraturan aset digitalnya sendiri yang dikawal oleh Pihak Berkuasa Perkhidmatan Kewangan Dubai.

Malah, UAE — secara teknikalnya satu negara — adalah rumit dari segi undang-undang. Dubai hanyalah satu daripada empat pihak berkuasa bidang kuasa, termasuk sebuah agensi persekutuan. 

Abu Dhabi, ibu negara, menggembar-gemburkan dirinya sebagai bidang kuasa pertama di dunia yang memperkenalkan rangka kerja kawal selia “komprehensif dan dipesan lebih dahulu” untuk kripto, selari dengan langkah pelesenan dan kepolisan Dubai.

Rantau ini telah lama mempunyai set peraturannya sendiri dalam Pasaran Global Abu Dhabi (ADGM) — satu lagi zon bebas — melalui bimbingan dikeluarkan di bawah subseksyen Peraturan Perkhidmatan Kewangan dan Pasaran 2015, yang kemudiannya dilaksanakan pada 2018.

Agensi berasingan, Pihak Berkuasa Kawal Selia Perkhidmatan Kewangan, bertanggungjawab untuk mengawasi aktiviti aset digital dalam ADGM.

UAE mendorong kejelasan crypto

Rangka kerja Dubai dan Abu Dhabi cuba menawarkan kejelasan yang cukup untuk firma kripto untuk bertapak di Timur Tengah.

“Saya rasa tarikan utama ialah persepsi mudah mendapat kelulusan berlesen atau peraturan untuk menubuhkan perniagaan crypto di sana,” kata Adrian Tan, bekas ketua pegawai risiko Matrix, kepada Blockworks dalam satu temu bual. Matriks menjadi milik Abu Dhabi platform dagangan aset maya pertama yang dikawal selia hampir setahun yang lalu.

"Secara peribadi, jika saya menubuhkan perniagaan di sana, saya akan mendapati pelbagai sistem dan peraturan sukar dan mengelirukan untuk dilayari," kata Tan. 

Tan, yang telah berhijrah kembali ke negara asalnya di Singapura selepas menghabiskan masa di Abu Dhabi, berkata adalah sukar bagi perniagaan kripto untuk mencari tapak di UAE, kerana bank dikawal di bawah pelbagai pihak berkuasa perbankan pusat, masing-masing dengan peraturan yang berbeza.

Bidang kuasa mesra kripto memang wujud, termasuk Singapura, yang merupakan rumah kepada banyak pertukaran kripto yang terkenal walaupun Binance penarikan diri diumumkan pada bulan Disember. Tetapi kebanyakannya, mereka adalah tempat perlindungan cukai eksotik. Bahamas - di mana FTX baru-baru ini mendirikan ibu pejabat — serta Seychelles dan Kepulauan Cayman adalah kegemaran industri.

Semua wilayah tersebut nampaknya menawarkan peraturan crypto yang lebih mesra, menjadikan pelayaran lebih lancar. Namun sebahagian daripada cabutan UAE, menurut peserta industri crypto, ialah rantau ini menawarkan daya tarikan berprestij berdasarkan janji untuk mengekalkan hubungan kerja yang jelas dengan pengawal selia.

Apabila ditanya sama ada Dubai akan gagal mencapai jangkaan pada tahun-tahun akan datang — sama seperti bagaimana negara Malta telah berjanji banyak kepada perniagaan kripto yang memohon lesen pada 2018 sebelum menurunkan mereka ke purgatori peraturan - Tan mengeluh.

“Saya rasa masih awal untuk membuat panggilan mengenainya. Mereka [Dubai] telah mengumumkan hasrat mereka baru-baru ini dan masih dalam penubuhan VARA. Jadi, peraturan adalah kurang matang yang juga bermakna kurang sukar berbanding Singapura pada masa ini. Itu mungkin salah satu tarikan.”

Kraken yang beribu pejabat di San Francisco, yang menjadi milik Abu Dhabi pertukaran kripto pertama untuk menerima lesen Kebenaran Perkhidmatan Kewangan (FSP) daripada ADGM pada April, baru-baru ini menubuhkan pejabat dan pasukan di lapangan.

Keputusan itu adalah sebahagian daripada "pilihan yang disengajakan" selama tiga tahun kerana ia mempertimbangkan pelbagai faktor, termasuk rangka kerja kawal selia rantau ini dan kadar penggunaan kripto, Benjamin Ampen, pengarah urusan MENA Kraken, memberitahu Blockworks dalam temu bual.

“Timur Tengah adalah salah satu kawasan crypto yang paling pesat berkembang di dunia. Terdapat minat yang jelas. Terdapat juga bukti perniagaan, "kata Ampen.

Ampen menunjuk kepada dana kekayaan negara milik negara Emirati Mubadala dan usaha kriptonya pada akhir 2021 sebagai bukti selera yang semakin meningkat untuk aset digital. milik Mubadala jumlah aset di bawah pengurusan berjumlah kira-kira satu perempat bilion dolar menjelang akhir tahun lepas.

"Kami tidak boleh mengawal apa yang dilakukan oleh negara atau pengawal selia, tetapi mempunyai hubungan jangka panjang dan kepercayaan selama bertahun-tahun akan membantu," kata Ampen.

VARA bukan sentuhan ringan

Binance dan Crypto.com juga memberitahu Blockworks bahawa perbualan dengan pengawal selia rantau ini setakat ini telah berjalan secara baik dan "progresif" kerana kedua-duanya berusaha untuk menyesuaikan diri dengan rangka kerja yang dimulakan pada bulan Februari. 

"[UAE] sedang berusaha untuk menjadikan perniagaan lebih mudah," kata jurucakap Crypto.com. “Ia adalah tempat yang menarik untuk didiami, sudah tentu, anda tahu selain daripada beberapa bulan yang melekit pada musim panas, tetapi cuaca, iklim, ekonomi, semuanya agak positif.”

Lesen sementara untuk beroperasi di Dubai juga telah dijaringkan oleh orang-orang seperti itu Sambungan OKX, Komainu and Huobi. Tetapi istilah "sementara" bermakna mereka tidak boleh menawarkan sebarang perkhidmatan crypto lagi.

Tim Buyn, pegawai perhubungan kerajaan global di firma induk OKX, berkata walaupun VARA boleh diakses dan terbuka kepada soalan, ia tidak mempunyai sentuhan pengawalseliaan yang ringan. "Proses usaha wajar mempunyai lebih 100 item data atau dokumen yang perlu kami serahkan," katanya sambil menjelaskan terdapat langkah-langkah untuk proses itu.

“Ini bermakna pengawal selia cukup yakin untuk meneruskan, manakala pengawal selia lain tidak menggunakan rangka kerja ini. Mereka hanya menunggu sehingga mereka memberi anda lesen penuh,” tambah Buyn, yang telah memegang pelbagai peranan pengawalseliaan sendiri selama 16 tahun. OKX mempunyai kira-kira 10 pekerja di Dubai setakat ini, tetapi ia menjangkakan untuk meningkatkan jumlah itu dengan ketara. 

VARA kini dalam proses merangka set penuh peraturan aset digitalnya. Ini akan membolehkan Pusat Dagangan Dunia Dubai (DWTCA), yang bertujuan untuk menjadi a hab untuk syarikat crypto, untuk mengeluarkan lesen crypto. 

Pelesenan penuh dirancang untuk bermula pada akhir tahun ini, Pusat memberitahu Blockworks. Jadi, mana-mana pertukaran yang telah menerima kelulusan sementara akan terperangkap sehingga itu.

“DWTCA akan menyasarkan untuk mengeluarkan lesen kepada pelbagai jenis VA (aset maya) dan VASP (penyedia perkhidmatan aset maya) termasuk aset digital, produk, pengendali dan bursa. Senarai akhir lesen akan dikeluarkan sebaik sahaja peraturan baharu untuk VA dan VASP dimuktamadkan,” kata seorang jurucakap.

UAE mempunyai pelabur kaya, Dubai tidak mempunyai cukai kripto

UAE adalah antara yang teratas 10 negara terkaya di dunia dan dianggarkan mempunyai 92,600 dolar AS jutawan — satu lagi tarikan untuk firma kripto.

David Maria, ketua hal ehwal kawal selia di Bittrex, berkata pangkalan pelanggan kaya Dubai menarik kepada syarikat yang mencari pelabur atau orang untuk menggunakan perkhidmatan mereka. "Anda mempunyai pangkalan pelanggan yang bersedia yang mempunyai wang untuk dibelanjakan dan berminat dengan aset [crypto], jadi itu adalah titik permulaan yang sangat baik," kata Maria. 

Di bawah dasar di bandar, pelabur juga dikecualikan sepenuhnya daripada membayar cukai ke atas keuntungan mata wang kripto.

Tetapi persoalan tentang betapa ketatnya UAE dari segi undang-undang sekuriti masih meresap. Di AS, tarik tali telah berlaku rosak antara Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dan Suruhanjaya Dagangan Komoditi dan Niaga Hadapan mengenai siapa yang boleh mengawal aset kripto. 

Isu ini kurang rumit di Dubai, di mana VARA ialah satu-satunya pengawal selia berdedikasi yang menyelia aset maya. Ia mentakrifkan aset maya secara meluas — membayangkan bahawa mata wang kripto, token dan NFT berada di bawah bidang kuasanya.

"Adalah satu faedah yang besar untuk mempunyai satu pengawal selia dan mempunyai peraturan yang jelas," kata Maria, sambil menambah bahawa agensi itu masih mempunyai banyak lagi kerja yang perlu dilakukan dari segi bimbingan.

Henri Arslanian, bekas pemimpin kripto global PwC, bersetuju bahawa penciptaan pengawal selia khusus kripto adalah satu kelebihan yang besar. Arslanian baru-baru ini meninggalkan peranannya di PwC untuk menubuhkan dana aset digital yang berpangkalan di Dubai yang dipanggil Nine Blocks Capital, yang telah diberikan kelulusan sementara. 

“Itu penting kerana crypto adalah sangat unik sebagai kelas aset yang anda mahu berurusan dengan pengawal selia yang memahaminya,” kata Arslanian, sambil menambah bahawa syarikat crypto telah berasa dialu-alukan di Dubai tidak seperti di banyak lokasi lain.

Tidak syak lagi, dengan halangan kawal selia yang berterusan di tempat lain, industri kripto yang besar bergantung pada sambutan hangat yang bertukar kepada kebebasan yang mereka cari selama bertahun-tahun, dengan sedikit bidang kuasa yang tinggal untuk diterokai.

Dapatkan berita dan cerapan crypto popular hari ini dihantar ke peti masuk anda setiap petang. Langgan surat berita percuma Blockworks sekarang.