Kami berpeluang bercakap dengan Menno Martens, Pakar Kripto dan Pengurus Produk di VanEck EU. VanEck EU ialah cabang Eropah VanEck, firma pengurusan pelaburan Amerika yang beribu pejabat di New York City yang terlibat terutamanya dalam mengeluarkan produk dana dagangan bursa (ETF).
Kami bertanya kepada Martens tentang pendapatnya tentang ETF crypto, Bitcoin, tokenisasi dan banyak lagi.
Bolehkah anda memberitahu kami sedikit tentang perjalanan peribadi anda dalam bidang crypto dan bagaimana anda mula-mula terlibat dengan ETF berkaitan crypto?
Saya mula-mula terlibat dengan Crypto pada 2016 sebagai cara pelaburan. Saya menjadi sebahagian aktif daripada beberapa komuniti crypto di sepanjang perjalanan dan mula membangunkan kontrak pintar. Dengan pengalaman yang saya kumpul selama bertahun-tahun, saya menyertai Bank Pusat Belanda, di mana saya terutamanya mendidik pengawal selia tentang penggunaan teknologi dan nilai token. Saya tahu saya mahu menyumbang lebih banyak kepada pembangunan dan penggunaan kripto. Saya menjumpai VanEck kerana ia sejajar dengan nilai saya sendiri. Membesar dalam persekitaran di mana pelaburan dan pemahaman pasaran kewangan adalah terhad, saya merasakan keperluan untuk menjadikan pelaburan dalam Crypto lebih mudah diakses, walaupun tanpa pengetahuan teknikal tentang pengurusan kunci persendirian atau prosedur operasi yang selamat, melalui ETN Crypto VanEck.
VanEck mula menawarkan kandungan pendidikan mengenai teknologi Bitcoin dan Blockchain pada awal 2016. Tidak lama kemudian, VanEck memfailkan Bitcoin ETF pertama di AS. Pada tahun 2020, VanEck melancarkan Bitcoin ETN di Eropah.
Bagaimanakah anda melihat keadaan semasa landskap ETF berkenaan dengan mata wang kripto? Adakah anda bersetuju dengan kenyataan terbaru yang dibuat oleh Bitwise CIO Matt Hougan, yang mengatakan bahawa pelancaran spot ETF Bitcoin adalah serupa dengan "IPO Bitcoin di pasaran AS"?
Sedikit sebanyak, saya bersetuju dengan kenyataan itu, bagaimanapun, adalah penting untuk mengakui 2 perkara: produk Bitcoin spot telah wujud untuk jangka panjang di EU dalam bentuk Bitcoin ETN, yang mempunyai persamaan yang kukuh dengan US Spot ETF yang dilancarkan. pada bulan Januari. Perkara kedua ialah EU berada di hadapan, bukan sahaja dari segi produk yang disokong Crypto tetapi juga peraturan. Bahagian yang saya setujui ialah AS adalah pasaran yang jauh lebih besar berbanding dengan pasaran Eropah, dan oleh itu, pelancaran Spot Bitcoin ETF boleh dilihat sebagai lebih penting.
Apakah, pada pandangan anda, faedah terbesar melabur dalam ETF kripto – atau beberapa ETF aset tunggal lain – berbanding dengan membeli BTC fizikal daripada bursa?
Ia membenarkan pelabur institusi atau profesional untuk memegang dan berdagang dalam Bitcoin tanpa menyentuh aset asas atau mempunyai Crypto pada kunci kira-kira. Sebahagian besar pasaran yang sebelum ini berada di luar talian kerana tidak dapat mendapat pendedahan kepada kripto secara langsung, kini boleh mendapat pendedahan melalui produk terkawal di AS. Sekali lagi, ini sudah boleh dilakukan dengan VanEck Bitcoin ETN di EU.
Adakah anda fikir pelabur runcit mungkin mula tertarik kepada ETF berbanding membeli mata wang kripto terus daripada bursa? Adakah VanEck mempunyai sebarang unjuran atau ramalan tentang bagaimana dinamik ini mungkin terbentuk pada masa hadapan?
Ia akan mengambil masa yang lama sehingga memegang crypto secara langsung adalah sesuatu yang semua orang selesa; juga, ia agak berbeza daripada memegang aset tradisional. Inilah sebabnya mengapa ia berfungsi dengan baik untuk kumpulan pelabur tertentu yang secara teknikalnya tidak begitu mahir seperti mereka yang lebih suka melabur dalam kripto secara langsung. Saya fikir tidak mungkin pelabur asli kripto akan berpindah ke produk sedemikian. ETN dan ETF memenuhi tujuannya dengan baik dengan membenarkan pelabur profesional dan institusi tanpa keupayaan teknikal untuk melakukan langkah keselamatan operasi yang betul dan pengurusan kunci persendirian. Dalam jangka pendek, saya menjangkakan kumpulan ini akan berkembang kerana produk yang agak baharu ini melepasi ujian masa dan jabatan pematuhan institusi kewangan menjadi lebih selesa dengan idea untuk menyokong produk berasaskan kripto.
Apa yang anda akan katakan kepada pengkritik yang mengatakan bahawa pengurus aset besar yang membeli sejumlah besar Bitcoin menjadikan kripto secara keseluruhannya lebih terpusat dan bertentangan dengan visi asal yang ditetapkan oleh Satoshi Nakamoto?
Keseluruhan idea kripto adalah untuk mewujudkan pasaran tanpa kebenaran dan terbuka, di mana tidak kira saiznya, anda boleh memperoleh seberapa banyak Bitcoin yang anda inginkan. Sama ada ini adalah hasil yang tidak diingini daripada penglihatan Bitcoin asal tidak menjadi persoalan kerana ia sememangnya mungkin dalam pasaran terbuka seperti Bitcoin. Perkara yang sama boleh dikatakan mengenai syarikat tersenarai awam yang besar seperti MicroStrategy yang menyorok Bitcoin dan mata wang Kripto lain.
Tokenisasi aset sebenar telah menjadi trend utama dalam ruang blockchain untuk beberapa tahun kebelakangan ini. Apakah beberapa aplikasi tokenisasi aset sebenar yang lebih menarik atau inovatif yang anda temui?
Peraturan mempunyai banyak perkara yang perlu dikejar apabila ia berkaitan dengan tokenisasi. Secara teknikal, banyak aset dunia sebenar boleh ditoken, namun, aset dunia sebenar yang mengalami ketidakcekapan atau kecairan rendah boleh mendapat manfaat paling banyak. Sekuriti bertoken, seperti dana, juga merupakan perkembangan menarik yang kami perhatikan dengan teliti.
Pada pendapat anda, sektor manakah yang akan melihat perubahan terbesar disebabkan oleh tokenisasi?
Produk kewangan tradisional dan hartanah apabila peraturan membenarkannya.
Bolehkah anda berkongsi sasaran harga pesimis, neutral dan optimistik anda untuk Bitcoin untuk penghujung 2024?
Saya menulis artikel tentang ini, Kes Pelaburan untuk Bitcoin, yang saya syorkan.
Sumber: https://coincodex.com/article/38695/interview-with-menmo-martens-vaneck-eu/