FTX meningkatkan pendapatan 1,000% semasa kegilaan crypto: Kewangan yang bocor

FTX menunggang kegilaan crypto kepada satu bilion dolar dalam hasil tahun lepas sambil mengembangkan jejak globalnya melalui kesibukan pengambilalihan, menurut dokumen dalaman yang dilihat oleh CNBC.

Kewangan yang diaudit memberikan gambaran yang jarang berlaku tentang kewangan syarikat pemula yang dipegang persendirian. FTX menguntungkan, berkembang pesat ke seluruh dunia dan menyaksikan pertumbuhan pesat.

Hasil pertukaran kripto milik persendirian melonjak lebih daripada 1,000% daripada $89 juta kepada $1.02 bilion pada 2021. Keuntungannya, seperti kebanyakan syarikat permulaan, bergantung pada cara anda mengukurnya. Pendapatan operasi ialah $272 juta, meningkat daripada $14 juta setahun sebelumnya. FTX menyaksikan pendapatan bersih $388 juta tahun lepas, meningkat daripada hanya $17 juta setahun sebelumnya.

FTX enggan mengulas mengenai dokumen kewangan yang bocor.

Syarikat itu memperoleh pendapatan $270 juta pada suku pertama 2022, dan berada di landasan untuk menghasilkan pendapatan kira-kira $1.1 bilion pada 2022, menurut dek pelabur yang dikongsi dengan CNBC. Tetapi tidak jelas bagaimana FTX bertahan pada suku kedua apabila harga crypto menjunam semasa apa yang dipanggil baru-baru ini “Musim Sejuk Crypto"

Sebagai perbandingan, didagangkan secara terbuka Coinbase juga mengalami masa ledakan tunai semasa pasaran lembu crypto, dengan hasil $7.4 bilion dan pendapatan bersih $3.6 bilion tahun lepas. Tetapi pada Q2 tahun ini, ia melaporkan pendapatan $808.3 juta, penurunan sebanyak 64% daripada suku tahun lalu, dan satu kejutan kerugian bersih sebanyak $1.1 bilion, berbanding pendapatan bersih $1.59 bilion pada suku yang sama tahun lepas, apabila jumlah dagangan runcit meningkat.

FTX telah diasaskan pada tiga tahun lalu oleh bekas pedagang besar Wall Street Sam Bankman-Fried. Ketua Pegawai Eksekutif berusia 30 tahun itu baru-baru ini melangkah masuk sebagai pemberi pinjaman industri pilihan terakhir, mencari untuk menghentikan syarikat apabila kecairan semakin kering. Selain berbilang pinjaman ratusan juta dolar, syarikat Bankman-Fried juga ingin memperoleh aset yang bermasalah. Pada bulan Julai, FTX ditandatangani perjanjian yang memberikannya pilihan untuk membeli pemberi pinjaman BlockFi dan sedang dalam perbincangan untuk memperoleh Korea Selatan Bithumb. FTX juga menawarkan untuk membeli Voyager pada bulan Ogos tetapi ditolak kerana apa yang didakwa oleh syarikat sebagai "bida yang rendah."

Menurut dokumen, FTX mempunyai kira-kira $2.5 bilion tunai pada akhir tahun lepas dan 27% margin keuntungan, menurut dokumen. Margin lebih hampir kepada 50% jika perbelanjaan pengiklanan dan "pihak berkaitan" dilucutkan. Ia kali terakhir mengumpul wang pada bulan Januari, mengumpul $400 juta daripada pelabur seperti SoftBank's Vision Fund 2 dan Tiger Global, pada $32 bilion penilaian.

FTX diasaskan pada masa Coinbase dan Binance telah mengukuhkan diri mereka sebagai tempat perdagangan terbesar di dunia. Coinbase masih beroperasi sebahagian besarnya dalam Binance AS, bursa terbesar mengikut volum dagangan bermula di China, kemudiannya memindahkan ibu pejabatnya ke Kepulauan Cayman dan kini sedang mendorong untuk pasaran AS dengan anak syarikat Amerika.

FTX secara senyap-senyap membina kumpulan anak syarikat globalnya sendiri untuk bersaing.

FTX Trading Ltd beribu pejabat di Antigua, dengan FTX Derivatives Markets berpangkalan di Bahamas, tempat tinggal Bankman-Fried. FTX Trading baru-baru ini membeli Digital Assets DA AG, dari Switzerland, serta IFS Group dan Hive dari Australia – menjadikan jumlah keseluruhan kepada 15 syarikat yang lebih kecil di seluruh dunia. Syarikat portfolionya merangkumi Cyprus, Jerman, Gibraltar, Singapura, Turki dan Emiriah Arab Bersatu, antara negara lain, menurut dokumen itu. Syarikat kripto sering memperoleh syarikat pemula untuk mendapatkan lesen pengawalseliaan yang betul untuk membuka kedai di negara baharu dengan cepat.

Bankman-Fried juga mengasaskan firma perdagangan Alameda Research, yang menyumbang kira-kira 6% daripada volum pertukaran FTX, menurut dokumen.

Perniagaan FTX AS secara teknikal dimiliki oleh syarikat induk, West Realm Shires Inc. Sehingga 2021, FTX US membentuk kurang daripada 5% daripada jumlah hasil FTX. Namun, syarikat itu sedang berusaha untuk berkembang di sini dengan beberapa siri iklan dan tajaan berprofil tinggi.

FTX membelanjakan kira-kira 15% daripada hasil untuk pengiklanan dan pemasaran pada 2021, menurut dokumen. Itu mungkin merangkumi iklan Super Bowl 2022 dengan pelakon Larry David dan sokongan selebriti berprofil tinggi oleh Tom Brady dan Giselle Bündchen, yang juga pelabur ekuiti dalam syarikat itu. FTX juga membeli hak penamaan untuk arena NBA Miami, dahulunya Arena American Airlines. FTX merancang untuk membelanjakan anggaran $900 juta dalam pengiklanan pada tahun-tahun akan datang, menurut dokumen itu.

Pertukaran kripto juga berkembang menjadi perdagangan saham. Ia melancarkan dagangan ekuiti minggu selepas Bankman-Fried mengambil 7.6% pasif pegangan dalam Robinhood, mencetuskan spekulasi bahawa FTX sedang mencari untuk membeli aplikasi dagangan dalam rampasan tanah untuk akaun runcit AS. Robinhood dan Bankman-Fried telah menafikan bahawa perjanjian sedang dalam kerja-kerja.

FTX pastinya telah meningkatkan usaha pengembangan runcitnya. Tetapi dokumen menunjukkan bahawa ia masih menjadi tempat untuk pedagang yang lebih canggih menggunakan derivatif – sama ada niaga hadapan atau opsyen. Enam puluh tujuh peratus daripada hasil datang daripada yuran dagangan niaga hadapan, manakala kira-kira 16% datang daripada apa yang dipanggil perdagangan spot. Dagangan niaga hadapan dan derivatif cenderung lebih menguntungkan untuk pertukaran.