Pernah menjadi rakan kongsi perbankan penting untuk firma kripto, Silvergate Capital (SI), kini di ambang kegagalan.
Syarikat yang berpangkalan di La Jolla, California itu berkata pada petang Jumaat bahawa ia menggantung Rangkaian Pertukaran Silvergate (SEN) tetapi "perkhidmatan berkaitan deposit lain kekal beroperasi."
Pengumuman itu dibuat kira-kira sejam selepas Moody's menurunkan penarafan deposit bank Silvergate daripada Ba3 kepada Caa1, satu tamparan yang menilai kewajipan bank itu tertakluk kepada risiko kredit yang sangat tinggi.
Pada bulan November, Silvergate menghadapi kedua-dua kerugian kewangan dan siasatan kawal selia sebahagian besarnya disebabkan oleh kejatuhan pelanggan penting seperti FTX dan dana lindung nilai berkaitan Alameda Research.
Saham Silvergate, yang menjunam Khamis dan Jumaat, turun 95% sepanjang tahun lalu.
Pada Khamis, Bank berpiagam kerajaan California berkata ia perlu menangguhkan lagi laporan tahunannya dan ia menjangkakan kerugian selanjutnya melebihi penurunan hampir satu bilion dalam kerugian bersih yang dilaporkan pada keputusan awal Januari untuk S4.
Bank itu juga memetik siasatan kawal selia yang belum selesai, pertanyaan penggubal undang-undang, dan "keupayaannya untuk meneruskan usaha berterusan selama dua belas bulan selepas pengeluaran penyata kewangan ini."
Silvergate menghadapi larian pada deposit oleh firma kripto yang dibankkannya termasuk Coinbase, Paxos, Galaxy Digital dan lain-lain, yang berusaha untuk menjauhkan diri dari bank yang bermasalah.
Apa yang berlaku seterusnya?
Dalam senario terburuk, Silvergate mungkin memfailkan kebankrapan.
Kemungkinan besar, bank yang diinsuranskan FDIC, Silvergate Bank, boleh masuk penerimaan.
Tidak seperti kebankrapan, penerima bertindak sebagai "payung pelindung" di mana "penerima" atau pemegang amanah dilantik untuk mengambil alih perniagaan dengan matlamat utama untuk melindungi pemiutang — terutamanya mereka yang mempunyai pinjaman bercagar.
Tidak seperti kebankrapan, penerimaan bukan tindakan undang-undang dan ia ditujukan untuk melindungi pemberi pinjaman syarikat dan bukannya peminjam (seperti yang berlaku dalam kebankrapan).
Jesse Austin, bekas rakan kongsi dengan amalan muflis King & Spaulding, menjelaskan bahawa dalam hal ini keputusan dan pelaksanaan untuk penerima akan dibuat oleh dua pengawal selia perbankan – Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) atau Jabatan Perlindungan Kewangan dan Inovasi California (DFPI). ) – yang boleh mengisytiharkan Silvergate Bank tidak dipermodalkan secukupnya.
"Jika pengawal selia pembakar California atau FDIC mendapati Silvergate kekurangan modal, FDIC kemudiannya akan masuk dan menutup bank itu," kata Austin kepada Yahoo Finance.
Walaupun kod kebankrapan secara khusus menghalang bank daripada memfailkan kebankrapan bab 11 atau bab 7, Austin berkata bahawa syarikat induk Silvergate, Silvergate Capital, masih boleh memfailkan kebankrapan — terutamanya jika ia mempunyai aset berharga lain selain deposit pelanggan.
Bersama dengan rangkaian SEN Silvergate, syarikat itu juga memiliki aset stablecoin dibeli daripada projek stablecoin tertutup Meta, Diem, pada Januari tahun lalu untuk 1.2 juta saham dan $50 juta dalam bentuk tunai.
Masalah bank mesra kripto berikutan kenyataan bersama daripada Januari and Februari dikeluarkan oleh Rizab Persekutuan dengan FDIC dan OCC yang memberi amaran tentang risiko turun naik bank yang memenuhi keperluan pelanggan kripto.
Memandangkan kedudukan Silvergate, kenyataan itu menimbulkan persoalan lanjut sama ada bank AS akan menjadi "lebih malu" kepada industri aset digital, mengekang akses untuk firma kripto, menurut sumber industri perbankan yang biasa dengan permodalan Silvergate.
“Di satu pihak, jika crypto akan berada di luar sana dan rakyat Amerika meletakkan dolar mereka ke dalamnya, tidakkah anda benar-benar mahu dolar itu dipegang di AS berbanding bank asing?” orang ini, yang tidak mahu namanya disiarkan untuk bercakap secara bebas tentang Silvergate, memberitahu Yahoo Finance. "Mungkin bukan jika anda seorang bank, anda tidak boleh mengambil jenis deposit tersebut, tetapi anda perlu mengehadkannya mengikut perkadaran pada kunci kira-kira anda."
Bagaimana Silvergate sampai ke ambang
Silvergate menjadi bank serantau pada tahun 1996, tetapi pada tahun 2014 barulah CEO Alan Lane memilih untuk syarikat itu mula memberi perkhidmatan kepada pelanggan crypto seperti Genesis yang kini bankrap.
Syarikat itu mengukir niche untuk dirinya sendiri dengan memberikan akses perbankan kepada semakin banyak syarikat pemula kripto, dan tawaran bank itu berkembang menjadi platform pembayaran rasmi yang dikenali sebagai Rangkaian Pertukaran Silvergate, di mana pendeposit kripto yang beroperasi 24/7 boleh membuat pemindahan dolar AS dan pinjaman di luar waktu perbankan tradisional.
Silvergate memegang $1.8 bilion dalam jumlah deposit dan $2 bilion dalam aset pada akhir suku keempat 2018. Menjelang kemuncak crypto pada 2021, jumlah deposit dan asetnya masing-masing meningkat kepada $14.3 bilion dan $16 bilion.
Berikutan kebankrapan pertukaran kripto FTX, jumlah deposit dan aset Silvergate jatuh kepada $6.2 bilion dan $11.3 bilion menjelang akhir suku keempat tahun lalu.
Dengan penurunan dalam deposit itu, modal Silvergate berbanding asetnya menyusut separuh. Nisbah leverage ini jatuh daripada 10.7% pada suku ketiganya kepada 5.3%, tahap kebimbangan khusus bagi bank dengan pengawal selia mempunyai sebab untuk mengambil bahagian bagi mana-mana bank AS di bawah 5%.
"Kesukaran di sini ialah Silvergate bukanlah sebuah bank yang besar," kata sumber industri perbankan itu kepada Yahoo Finance. “Mereka secara strategik meningkatkan deposit mereka dengan bekerja dengan syarikat crypto, tetapi deposit crypto mereka menjadi lebih besar daripada perniagaan mereka yang lain.”
David ialah seorang wartawan untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @DSHollers
Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-could-happen-next-to-crypto-friendly-bank-silvergate-capital-171510760.html