Rakan kongsi Andreessen Horowitz ialah nombor baharu. 1 dalam Senarai Midas tahunan ke-21 Forbes bagi pelabur teroka terkemuka, terima kasih kepada pertaruhan yang bijak pada token, NFT dan pertukaran mata wang kripto Coinbase. Malah, sedozen ahli Senarai Midas tahun ini mengira Coinbase sebagai salah satu pelaburan sepanduk mereka, ketiga kebanyakan syarikat. Untuk baki 100 teratas Midas, bios, analisis dan banyak lagi, sila lawati forbes.com/midas.
IN 2013, usahawan bersiri yang bertukar menjadi kapitalis teroka Chris Dixon sedang mencari perkara besar seterusnya. Tahun 1980-an mempunyai komputer peribadi, 1990-an Internet dan telefon mudah alih tahun 2000-an. Rakan kongsi yang baru dicetak di firma VC Andreessen Horowitz, Dixon mula mengejar "foto bulan" - realiti maya, percetakan 3D, dron.
Tetapi ia adalah pertaruhan awal pada Coinbase, pertukaran mata wang kripto, yang telah menentukan kerjaya Dixon. Firmanya mengetuai pusingan pendanaan $25 juta ke Coinbase pada 2013. Pada masa Coinbase diumumkan melalui penyenaraian langsung pada April 2021, Andreessen Horowitz telah mengumpulkan kedudukan hampir 30 juta saham (15% kepentingan) dalam 14 pusingan lagi. Saham tersebut bernilai kira-kira $10 bilion – baik untuk pulangan lebih kurang 60x ganda – pada penghujung hari pertama dagangan Coinbase. (Firma itu telah menjual beberapa saham, yang kini didagangkan pada kira-kira separuh harga itu.)
Coinbase hanyalah permata mahkota dalam portfolio yang telah menjadikan Dixon yang berusia 50 tahun No. 1 baharu dalam Senarai Midas tahunan kami bagi pembuat perjanjian terkemuka teknologi. Tawaran besar Dixon yang lain : Uniswap, pertukaran crypto terdesentralisasi ($10 bilion penilaian dicairkan sepenuhnya, yang merangkumi syiling yang belum dalam edaran), Avalanche, rantaian blok sumber terbuka ($62 bilion) dan pencipta NBA Top Shot Dapper Labs ($7.6 bilion) .
Kini membelah masa antara New York dan California, Dixon ialah salah seorang negarawan kripto yang lebih tua – dan poket terdalam. Terima kasih kepada kejayaan dana crypto sulungnya dalam a16z, kerana firma itu terkenal (untuk bilangan huruf antara "a" dalam Andreessen dan "z" dalam Horowitz), Dixon dan pasukan menamatkan 2021 setelah menukar $350 juta kepada keuntungan yang direalisasikan dan tidak direalisasikan sebanyak $6 bilion, 17.7x gandaan yang menarik perhatian, kata sumber yang mempunyai pengetahuan tentang kewangan dana.
Dixon dan bersama. sudah keluar di pasaran untuk mengumpul dana baharu, sumber memberitahu Forbes, dalam kehendak apa dilaporkan menjadi dana teroka crypto terbesar yang pernah ada pada $4.5 bilion. Andreessen Horowitz enggan mengulas mengenai prestasi atau pengumpulan dananya.
“Dengan apa-apa ukuran, dia adalah pelabur crypto terbaik,” kata pengarah urusan General Catalyst Hemant Taneja, Midas List. No. 23, yang menyokong permulaan pertama Dixon sembilan belas tahun yang lalu. Rakan sekerja Dixon dan pengasas bersama firma Ben Horowitz (Midas No. 87) pergi lebih jauh: “Saya rasa 10 tahun dari sekarang, semua orang akan menganggap dia pelabur terhebat dalam generasinya.”
Bercakap kepada Forbes dalam temu bual yang jarang berlaku, Dixon meremehkan sentuhan Midasnya sendiri. "Tugas saya bukan untuk meramal masa depan," katanya. "Tugas saya adalah untuk menjadi cukup bijak untuk mengetahui siapa orang pintar yang akan."
Benua Catch-up
Lima pendatang baharu dari Eropah, Israel dan tempat lain di Timur Tengah debut dalam senarai Midas tahun ini, menjadikan jumlah VC teratas dari wilayah tersebut kepada rekod 12, 50% lebih tinggi daripada tahun lepas. Mereka termasuk Reshma Sohoni dari London, salah seorang daripada 11 wanita dalam pangkat. Pengasas bersama Seedcamp dan rakan kongsi pengurusan ialah penyokong awal syarikat automasi proses robotik yang diasaskan Romania, UiPath, yang diumumkan kepada umum pada penilaian $28 bilion pada April 2021.
Anak kepada dua profesor Bahasa Inggeris Universiti Wittenberg, Dixon dibesarkan di Ohio, di mana dia belajar sendiri untuk kod, kemudian mengarahkan orang lain di kem musim panas komputer. Minat dalam sains kognitif dan logik mendorong Dixon untuk melanjutkan pelajaran ke peringkat sarjana muda dan sarjana dalam bidang falsafah di Universiti Columbia pada awal 1990-an. Dibangkitkan untuk mempersoalkan perusahaan kapitalis, Dixon menentang ibu bapanya dengan segera mengambil pekerjaan sebagai pemaju di dana lindung nilai kerana ia membayar yang terbaik. Kira-kira tiga tahun kemudian, dia pergi ke Harvard untuk mendapatkan MBAnya, dan bekerja sebentar di firma modal teroka Bessemer Venture Partners sebelum berhenti untuk mengasaskan syarikatnya sendiri SiteAdvisor, yang memberi amaran tentang virus dan perisian hasad. Dalam masa setahun, gergasi keselamatan McAfee melahap perniagaan, pra-hasil.
Seterusnya, Dixon mengasaskan enjin cadangan awal yang dipanggil Hunch. Seperti SiteAdvisor, ia telah diperoleh - kali ini oleh eBay - untuk kira-kira $75 juta pada tahun 2011. Terbakar daripada membina dan menjual dua syarikat, Dixon mempunyai pilihan untuk dibuat: kekal sebagai pelabur solo, bersandar pada kerjaya blogging dan podcasting, atau menjadi VC yang betul.
Semasa membina Hunch, Dixon telah mula melabur secara peribadi dalam syarikat pemula lain di senario teknologi kecil di New York, beberapa daripadanya meminjam meja tambahan di pejabat Hunch. Lebih daripada 50 pelaburan peribadi Dixon termasuk platform crowdfunding Kickstarter (2009), laman perkongsian sosial Pinterest (2011), dan perniagaan pembayaran dalam talian Stripe (2012). Dia juga membantu melancarkan dana peringkat benih, Founder Collective, di mana dia melabur dengan beberapa usahawan berjaya lain yang bertukar menjadi pelabur malaikat, termasuk pelabur Midas List David Frankel (No. 11) dan Bill Trenchard (No. 86), dan bekas Midas Senaraikan pelabur Eric Paley.
Tetapi di pusat teknologi Silicon Valley, Dixon masih terkenal dengan blog peribadi yang dilancarkannya pada tahun 2009, di mana dia berkongsi nasihat permulaan taktikal, renungan peribadi dan pemikiran tentang Big Tech. Sorotan tapak yang masih aktif termasuk a 2011 amaran kepada industri hiburan tentang Apple TV dan a dekad-awal pertahanan token bukan fungible (NFT).
Manakala Dixon diberitahu secara terbuka Adegan teknologi New York akhirnya berkembang, melabur jauh dari California terasa seperti berada di luar. Nasib baik untuk Dixon, pengasas modal teroka yang paling bising yang akan menjadi pengganggu, Marc Andreessen dan Horowitz, adalah pembaca setia blog Dixon dan menjemputnya untuk menyertai mereka di barat. "Ini adalah bagaimana saya boleh membuat tanda saya," ingat Dixon berfikir. "Saya boleh pergi mencari perkara seterusnya, dan berada di tengah-tengahnya."
Pelaburan Frontier atau "moonshot", seperti yang disebut oleh Dixon, membawanya untuk melabur dalam Oculus, permulaan realiti maya yang diperoleh oleh Facebook, syarikat dron Skydio dan syarikat crypto Ripple. Melalui pelaburan dalam permulaan perlombongan Bitcoin 21.co, yang diasaskan oleh bekas rakan kongsi a16z, Balaji Srinivasan, Dixon mendapat peluang lain untuk menyokong salah seorang pembacanya, pengasas bersama Coinbase dan Ketua Pegawai Eksekutif Brian Armstrong, selepas dia sebelum ini lulus. Ketiga-tiga mereka bercakap selama empat jam pada 2013, kata Armstrong, dan menemui asas yang sama mengenai pematuhan peraturan untuk mata wang kripto. Dixon mengetuai Siri B Coinbase pada Disember itu, menyertai jadual topi yang termasuk pelabur Senarai Midas Garry Tan (No. 28) dan Fred Wilson (No. 73).
Dalam beberapa tahun akan datang, Andreessen Horowitz adalah satu-satunya firma yang meningkat semula dalam setiap pusingan pembiayaan tunggal, termasuk satu "pusingan menurun" yang dinaikkan pada penilaian yang lebih rendah, Armstrong memberitahu Forbes dalam e-mel. Dixon terbukti membantu dengan segala-galanya daripada mendapatkan ahli lembaga pengarah dan rakan kongsi perbankan kepada menyokong Coinbase untuk menambah sokongan untuk perdagangan Ethereum dan aset bukan Bitcoin yang lain. "Saya dengan yakin boleh mengatakan bahawa a16z ialah pelabur Coinbase yang paling berkesan," kata Armstrong. "Chris mempunyai keupayaan unik untuk melihat sekeliling, terutamanya apabila ia berkaitan dengan teknologi dan perkara yang perlu dibina seterusnya."
NILAI PERTUKARAN
Sedozen pelabur dalam Senarai Midas tahun ini mengira pertukaran mata wang kripto Coinbase sebagai salah satu pelaburan sepanduk mereka, ketiga kebanyakan syarikat. Kumpulan itu terdiri daripada pakar peringkat awal Fred Wilson dan Garry Tan kepada pakar pertumbuhan David George dan Matthew Witheiler. Chris Dixon dari Andreessen Horowitz mendahului bukan sahaja kerana awal tetapi kerana keyakinannya dalam melabur dalam setiap 15 pusingan pembiayaan.
Apabila Dixon komited untuk melabur kripto sepenuh masa dengan dana sulung a16z pada 2018, ia menanam salah satu bendera berprofil tinggi pertama di ruang yang baru muncul. Sekarang, Dixon dan bersama. menghadapi persaingan yang semakin sengit, kedua-duanya daripada firma VC generalis yang memperuntukkan lebih banyak sumber kepada pelaburan kripto, serta daripada pesaing pakar seperti Paradigma, diasaskan bersama oleh pengasas lain Coinbase Fred Ehrsam.
Tetapi pengabdian Dixon kepada Injil kripto, dan kesediaan untuk berpegang padanya semasa masa-masa sulit, masih membawa berat yang unik. Di Uniswap, pertukaran terdesentralisasi popular yang disokong Dixon semasa Siri A (satu pusingan lewat daripada Paradigma), Ketua Pegawai Eksekutif Hayden Adams berkata keupayaan Dixon untuk merapatkan dunia teknologi dan kewangan tradisional dengan kripto terbukti penting dalam mengupah COO dari Black Rock dan terperangkap seorang naib presiden kejuruteraan yang jauh dari Snap.
Roham Gharegozlou, Ketua Pegawai Eksekutif di Dapper Labs, memuji Dixon dengan meramalkan peningkatan NFT. Syarikatnya mencipta salah satu koleksi digital pertama pada blockchain Ethereum, CryptoKitties, pada masa itu Dixon merampas Kitty No. 15. "Chris melihat keseluruhan industri ini sebelum ia bermula," kata Gharegozlou.
Kelayakan seperti itu tidak ternilai dalam industri yang mementingkan penerimaan awal dan keyakinan yang kuat melebihi yang lain. Mereka juga bermaksud bahawa Dixon, jika dia mahu, boleh membuat keputusan sendiri dan dengan mudah mengumpul berbilion-bilion untuk firma atas namanya sendiri. (Bekas rakan kongsi Katie Haun baru-baru ini meninggalkan firma itu untuk berbuat demikian dengan Haun Ventures, meningkatkan dana rakan kongsi am solo bernilai $1.5 bilion.) Buat masa ini, Dixon, rakan sekerja dan rakannya semuanya menegaskan dia tidak berminat untuk menggantung sirapnya sendiri.
"Saya hanya tidak bermotivasi dengan nama pada perkara pintu," kata Dixon. “Ini bagi saya berpotensi tempoh keemasan [kripto] untuk tiga tahun akan datang. Jadi saya tidak benar-benar mahu menghabiskan dua tahun akan datang melakukan semua persediaan, dan merekrut pasukan, dan lain-lain perkara seperti itu.”
Sebaliknya, pelbagai sumber memberitahu Forbes, Dixon dan a16z telah memberitahu pelabur bahawa mereka merancang untuk akhirnya melipat kripto a16z kembali ke dalam dana pusat firma. Langkah itu akan menjadi penting, mencerminkan pembelian yang lebih luas ke dalam Web3 di seluruh firma, kata sumber, dengan crypto terlalu strategik (dan ada di mana-mana) untuk terus berdiam diri dengan satu dana. Jurucakap Andreessen Horowitz enggan mengulas.
Pergerakan Crypto yang lebih luas ke dalam arus perdana adalah sesuatu yang Dixon bergelut dengan dirinya sendiri. September lalu, benang Dixon diterbitkan di Twitter memperincikan "mengapa Web3 penting" menjadi tular. Menjelang Disember, sokongannya untuk janji Web3 tentang internet terdesentralisasi dengan pemilikan pengguna yang lebih langsung, yang dihujahkannya kini kurang dalam kalangan syarikat internet "Web2" seperti Facebook atau Twitter, meletakkannya dalam pandangan pengasas bersama Twitter, Jack Dorsey, bukan lagi syarikat itu. Ketua Pegawai Eksekutif tetapi mahir dalam format trollingnya. “Anda adalah dana yang bertekad untuk menjadi empayar media yang tidak boleh diabaikan…bukan Gandhi,” Dorsey tweeted, dengan alasan bahawa Web3 masih akan dimiliki, tetapi kali ini oleh VC.
Pertengkaran berakhir dengan Andreessen menyekat rakan bilionairnya di Twitter; Dixon tidak, tetapi menyekat lain-lain. Dixon berkata kini dia "mungkin terlalu bertindak balas," menggunakan meme Twitter yang popular bahawa permainan Twitter bukan untuk menjadi watak utamanya pada hari itu, dan dalam keadaan itu, dia kalah. Dixon mengambil serangan sedemikian secara peribadi, kata rakan sekerja, bagi pihak usahawan tanpa pengaruh untuk menentang personaliti dalam talian tersebut. “Saya fikir dia boleh bersikap agak kasar atau curmudgeonly kadangkala, tetapi ia benar-benar datang dari tempat yang terbaik,” kata rakan kongsi kripto a16z Arianna Simpson.
Dixon kini memberikan pandangan yang lebih terukur kepada Dorsey dan mana-mana pemimpin teknologi lain yang mempersoalkan potensi desentralisasi Web3. “Tanggapan saya ialah, 'hey, hebat, mari sertai kami dan bantu kami memikirkan masalah itu,'” kata Dixon. "Berbanding dengan jenis membaling bom tangan dari tepi, itulah yang saya rasa berlaku."
Sukar untuk pelabur peringkat teratas dunia untuk menangis diremehkan, tetapi Dixon menegaskan bahawa apabila orang ramai mendakwa kripto adalah "hanya rakan teknologi yang menjadi perjudian kaya," kategori dan potensinya disalahertikan. Jauh daripada berundur daripada perbualan awam, Dixon merancang untuk menghabiskan lebih banyak masa tahun ini di Los Angeles, bertemu dengan pembuat citarasa dan pencipta industri hiburan, untuk menginjilkan potensi Web3 untuk pemilikan lebih langsung ke atas kandungan, katanya, kemudian membawa pemuzik dan lain-lain ke Washington, DC , untuk membantu memenangi penggubal dasar.
Penerimaan kripto yang lebih luas itu, sudah tentu, hanya akan meningkatkan nilai portfolio pelaburan Dixon yang besar. Tetapi dia menegaskan hanya memacu pulangan berkaliber Midas bukan satu-satunya matlamat. "Kami adalah firma teroka, saya tidak cuba berpura-pura seperti kami tidak," kata Dixon. “Tetapi saya akan katakan saya bermotivasi kerana saya fikir [Web3] adalah pergerakan yang sangat penting, dan saya mahu memberi kesan ke atasnya. Saya amat mempercayainya.”
LEBIH DARIPADA FORBES
Sumber: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/