Ungkapan hindsight ialah 20/20 terlintas di fikiran apabila memikirkan tentang ranap crypto. Sejak kemuncak November 2021, jumlah had pasaran crypto telah jatuh kira-kira 70% dari segi nilai, dan pelabur kripto, tidak kira berapa awal mereka membeli, merasai tekanan.
Verena Ross, Pengerusi Penguasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA,) berkata pelabur harus menganggap kemalangan itu sebagai "pengajaran berjaga-jaga" dalam memasukkan wang ke dalam aset yang tidak dikawal, menurut FT.
“Saya fikir terdapat persoalan sebenar sama ada banyak daripada [aset crypto] ini akan bertahan. . . Saya berharap beberapa pelabur ini akan melihat perkara ini dan akan mengambil pengajaran berhati-hati sekurang-kurangnya untuk memikirkan berapa banyak wang mereka yang mereka laburkan dalam aset jenis ini."
Ross menegaskan bahawa ESMA telah memberi amaran kepada pelabur runcit awal tahun ini tentang risiko teruk yang terlibat dengan pelaburan mata wang kripto, membayangkan bahawa kerugian kewangan akibat kemelesetan adalah ditentukan sendiri.
Walaupun terdapat unsur kebenaran untuk itu, terdapat juga penyederhanaan yang terlalu tinggi untuk beberapa sebab. Untuk satu, aset terkawal juga semakin menurun pada masa ini. Dan tarikan penting pelaburan aset digital terletak pada semangat anti-kekuasaan - yang merupakan sesuatu yang melampaui tindakan harga jangka pendek.
Walau bagaimanapun, harga tetap menjadi kayu pengukur utama untuk mengukur kejayaan atau kegagalan, malah penyokong kripto yang paling teguh akan merasai kesakitan di mana ia menyakitkan - dalam penjejak portfolio mereka.
Untuk menarik perhatian mengenai perkara itu, CryptoSlate menghubungi beberapa tokoh industri untuk mengetahui pelajaran yang boleh dipelajari.
Pemimpin industri berkongsi pendapat mereka tentang kemalangan crypto
Russell Starr, Ketua Pegawai Eksekutif firma Produk Didagangkan Pertukaran kripto (ETP). Valor, memberi amaran bahawa "skim cepat kaya" tidak berfungsi. Beliau memperluaskan perkara ini dengan mengatakan pengguna harus mendekati pelaburan kripto dengan lebih matang, terutamanya apabila melakukan usaha wajar yang sesuai.
Semua pasaran bergerak dalam kitaran, dan mengasaskan strategi pelaburan pada "unjuran pertumbuhan optimistik" "ditakdirkan untuk gagal" pada satu ketika, kata Starr. Oleh sebab itu, kemalangan baru-baru ini telah membuktikan kepentingan untuk mengiktiraf bahawa pasaran crypto, seperti semua pasaran, bergerak dalam kitaran.
"Kemelesetan baru-baru ini akan menjadi panggilan bangun kepada ramai pelabur - bahawa crypto, walaupun mempunyai landasan yang mencukupi dan ruang untuk berkembang, masih tertakluk kepada keadaan pasaran kitaran yang sama seperti semua aset lain."
Starr menandatangani dengan mengatakan bahawa pengajaran utama yang perlu diambil adalah untuk menguasai penerimaan risiko dan berpuas hati dengan "hasil mampan yang realistik."
Garry Krugljakow, pengasas dan CEO Protokol GOGO and 0VIX, mempunyai mesej yang sama kepada Starr, mengatakan jangkaan bahawa pasaran akan terus meningkat lebih tinggi selama-lamanya adalah silap.
Krugljakow juga menegaskan bahawa pembolehubah pasaran yang berkembang pesat sering gagal untuk mengambil kira kesihatan pasaran - menarik perhatian pelabur. Melengkapkan perkara ini dengan contoh, Krugljakow berkata, dalam kes DeFi, model yang tersedia (untuk penilaian risiko dan analisis kesihatan) tidak selalunya menilai "kelayakan kredit" pengguna, yang boleh membawa kepada pendedahan yang berlebihan.
“Jika kita mengecilkan skop kepada DeFi, sebagai contoh, kita tahu bahawa kesihatan dan kestabilan sistem pinjaman bergantung pada nilai cagaran yang diberikan peminjam, tetapi, sementara penilaian risiko yang berkaitan dengan turun naik harga aset telah bertambah baik, model sering gagal menangani keupayaan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam berbilang aset.”
Gambaran makroekonomi
Selaras dengan analisis pelabur, Michael Rosmer, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas bersama DeFiYield, berkata pemasaan pasaran "biasanya usaha yang sia-sia."
Mengulangi pepatah bahawa prestasi masa lalu tidak meramalkan pergerakan masa depan, Rosmer menegaskan bahawa, tidak seperti kitaran sebelumnya, pasaran kenaikan harga baru-baru ini tidak berakhir dengan puncak yang hebat. Oleh itu, memberikan pelabur yang memerhatikan ini rasa keselamatan yang palsu. Pengajaran di sini adalah untuk mengetepikan jangkaan pasaran yang sudah tertanam.
“Orang ramai juga percaya bahawa kita akan melihat puncak yang hebat, kerana itu berlaku dalam kitaran sebelumnya. Tetapi pemikiran itu gagal untuk memahami bahawa pasaran berkelakuan berdasarkan apa yang dijangkakan dan disediakan oleh orang ramai, jadi selalunya perkara yang orang jangkakan akan berlaku tidak mungkin berlaku."
Membawa masuk inflasi, Rosmer mengulas bahawa pelabur tersilap mengandaikan kenaikan inflasi disamakan dengan kenaikan harga aset. Bagaimanapun, seperti yang kita saksikan sekarang, peningkatan inflasi membawa kepada pergerakan hawkish daripada bank pusat dan prestasi harga aset yang lemah.
Dalam melengkapkan petuanya, Rosmer menasihatkan para pelabur supaya menyedari euforia harga, kerana dia menganggapnya sebagai penunjuk utama pasaran yang terlalu panas. Pada masa sedemikian, permainan pintar adalah untuk mengurangkan pendedahan risiko seseorang.
"Belajar untuk membalikkan kitaran dan memikirkan risiko apabila pasaran turun dan meningkat, mengambil risiko apabila pasaran meningkat dan berisiko menurun, dan perhatikan korelasi yang tinggi dengan pasaran saham umum."
Bitcoin adalah mata wang kripto terkemuka atas sebab tertentu
Bitcoin secara amnya bernasib lebih baik daripada alt, kehilangan kira-kira 70% nilainya daripada tertinggi sepanjang masa (ATH) November 2021. Sebaliknya, kerugian besar yang ketara termasuk Solana and Algorand, turun 87% dan 92% daripada ATH, masing-masing.
Mengenai pelajaran yang perlu diambil perhatian, Max Keizer berkata, "tidak ada pelajaran baru," dalam erti kata bahawa pelabur sepatutnya sudah belajar daripada kemalangan sebelumnya. Walau bagaimanapun, beliau memberi amaran bahawa individu yang tidak bertanggungjawab akan terus menyasarkan "generasi baharu yang naif, tamak, mamat."
Atas sebab ini, Keizer tidak menyokong produk DeFi yang kompleks dan menghasilkan hasil tinggi secara umum. Sebaliknya, satu-satunya cara untuk "melarikan diri daripada kegilaan" dan melindungi diri anda adalah dengan berpegang pada Bitcoin dan hodl penjagaan diri, kata Keiser.
Sumber: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/