Selama beberapa bulan sekarang, sektor kewangan terdesentralisasi (DeFi) telah berada di hujung penerimaan pasaran beruang utama, sehinggakan jumlah nilai yang terkunci dalam ruang ini telah merosot daripada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $150 bilion (dicapai kembali dalam Mei 2022) ke paras semasa yang adil lebih $ 50 bilion.
Walaupun begitu, jumlah modal yang mengalir ke ruang ini daripada "jalan terpusat" telah berkembang, sebahagian besarnya disebabkan oleh keruntuhan FTX bersama entiti terkemuka lain seperti Celsius, Genesis, Vauld, dsb. — malah menggandakan volum dagangan pada banyak platform sepanjang November 2022 sahaja. Bukan itu sahaja, di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran baru-baru ini, beberapa bursa terdesentralisasi dan platform pinjaman terus berfungsi dengan lancar, terutamanya berbanding dengan rakan sejawatannya yang terpusat.
Oleh itu, untuk DeFi benar-benar mencapai potensi maksimumnya, sektor ini memerlukan transformasi yang ketara. Ini kerana sebilangan besar protokol yang beroperasi dalam ruang ini telah terus ditawarkan kepada pengguna pulangan yang tidak mampan terlalu lama. Selain itu, dengan lonjakan kadar faedah baru-baru ini, paras inflasi — dan kadar pulangan yang dipanggil "bebas risiko" pada bil Perbendaharaan enam bulan melepasi 5% — minat pelabur dalam pilihan terdesentralisasi nampaknya semakin berkurangan.
Malah, persekitaran makroekonomi yang berubah dengan pantas telah menjejaskan DeFi, dengan pelbagai projek yang ditubuhkan melaksanakan perubahan ketara pada struktur ganjaran mereka hanya untuk kekal berdaya saing. Sebagai contoh, MakerDAO baru-baru ini mengundi untuk meningkat Dai (DAI) kadar penjimatan sepuluh kali ganda kepada 1%.
Bagaimanakah DeFi boleh mendapatkan semula keyakinan pengguna?
Menurut Rachid Ajaja, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif AllianceBlock — platform infrastruktur terdesentralisasi yang menghubungkan institusi kewangan tradisional kepada aplikasi Web3 — DeFi, seperti semua pasaran global, sedang melalui kitaran sekarang. Dan walaupun apa yang berlaku dengan Terra, Celsius, Three Arrows Capital dan FTX pastinya menggoyahkan keyakinan pelabur, masalahnya terletak pada pemain yang beroperasi dalam pasaran dan bukannya teknologi itu sendiri. Dia memberitahu Cointelegraph:
“Untuk meningkatkan dan mengekalkan keyakinan pengguna, DeFi perlu memberi tumpuan kepada penyelesaian yang mengutamakan pengguna dan melindungi mereka. Ini bermakna berusaha ke arah penyelesaian DeFi yang mematuhi yang menumpukan pada pengurusan identiti, penyulitan data, pemilikan data oleh pengguna dan prosedur KYC tanpa amanah.”
“Ini boleh membuka jalan untuk tokenisasi aset dan instrumen kewangan dunia sebenar, dengan itu menarik lebih banyak aliran tunai ke dalam DeFi, termasuk daripada pemain dan institusi tradisional yang meletakkan nilai tinggi pada pematuhan dan kemampanan,” tambahnya.
Begitu juga, Varun Kumar, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Hashflow pertukaran terdesentralisasi, memberitahu Cointelegraph bahawa, pada masa ini, industri khusus ini memerlukan produk yang lebih kukuh yang mampu menyelesaikan masalah dunia sebenar. "Ekosistem DeFi masih dalam fasa penerokaan, dengan banyak projek masih mengenal pasti kesesuaian pasaran masing-masing," katanya.
Bagaimanapun, Kumar mendakwa bahawa, walaupun terdapat korelasi langsung antara keyakinan pengguna dan jumlah dolar yang menurun, adalah penting untuk mempertimbangkan faktor lain juga. Sebagai contoh, ledakan DeFi pada 2021 berlaku di tengah-tengah persekitaran makroekonomi yang kukuh, yang memberi kesan ketara kepada sektor tersebut:
“Pertumbuhan pantas ini merupakan permulaan yang hebat untuk ruang dan mencipta banyak peluang. Walau bagaimanapun, kini keadaan berbeza dan volum jauh lebih rendah, model perniagaan dan cadangan nilai sedang dibentuk semula. Produk unggul akan sentiasa menang, yang mana keyakinan pengguna akan menyusul.”
Juana Attieh, pengasas bersama dan ketua pegawai produk untuk Fluus, pengagregat gerbang fiat-ke-crypto dengan rangkaian ramping crypto, memberitahu Cointelegraph bahawa kemerosotan dan kehilangan kepercayaan DeFi adalah disebabkan oleh entiti berpusat yang menyalahgunakan kuasa mereka dan mengeksploitasi pengguna mereka berkali-kali.
Terbaru: Adakah IMF menutup pintu terlalu awal untuk Bitcoin sebagai tender yang sah?
Untuk memulihkan keyakinan pasaran, beliau percaya peserta DeFi mesti mengutamakan meningkatkan ketelusan dan mewujudkan piawaian untuk berkongsi maklumat tentang aset asas, protokol, mekanisme tadbir urus dan banyak lagi.
“Langkah keselamatan mesti dipertingkatkan dengan ketara untuk melindungi aset dan maklumat pengguna. Ini boleh termasuk menjalankan audit tetap, melaksanakan ganjaran pepijat, dan langkah lain untuk memastikan keselamatan dan keselamatan protokol DeFi,” katanya.
Attieh seterusnya percaya bahawa adalah penting bagi sektor itu untuk bekerjasama rapat dengan penggubal undang-undang bagi mendapatkan kejelasan peraturan dan merangka rangka kerja tadbir urus yang boleh mengurangkan turun naik dan ketidaktentuan sambil memulihkan keyakinan.
Tidak semuanya kelihatan buruk
Walaupun pasaran sedang mengalami sedikit ketenteraman pada masa ini, Robert Miller, naib presiden pertumbuhan untuk Fuse, ekosistem pembayaran Web3 berasaskan blokchain, memberitahu Cointelegraph bahawa DeFi (aplikasi berasaskan pembuat pasaran automatik secara khusus) nampaknya mempunyai mendapati kesesuaian pasaran produk yang sangat berjaya semasa kitaran inovasi terakhir. Dia berkata:
“Walaupun mengalami penurunan, hakikat bahawa $50 bilion dalam kecairan masih digunakan pada protokol DeFi pada masa ini adalah menarik dan belum pernah berlaku sebelum ini dalam dunia kewangan, di mana kami biasanya perlu bergantung pada pembuat pasaran institusi dan pemberi pinjaman sebagai pemangkin untuk menggerakkan ekonomi. sekali lagi.”
Miller mengakui bahawa keyakinan dan permintaan pengguna yang meningkat hanya akan datang dengan pengalaman pengguna yang lebih baik. “Walaupun sebagai seorang profesional kripto yang berpengalaman, saya masih bergelut dengan menggunakan aplikasi DeFi yang terkenal, jadi saya tidak dapat bayangkan betapa sukarnya bagi orang biasa,” tambahnya.
Andy Ku, Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Altava, ekosistem Web3 kandungan digital, percaya bahawa kadang-kadang keadaan perlu menjadi sangat buruk untuk akhirnya menjadi stabil. Dia memberitahu Cointelegraph bahawa, pada masa lalu, pelakon jahat telah menggunakan perkataan DeFi secara longgar untuk mempromosikan platform yang lebih kurang terpusat sepenuhnya.
Bagaimanapun, pada pandangan beliau, kebanyakan projek DeFi yang berkualiti hari ini berakar kukuh dalam etos ketelusan, dengan senarai tawaran yang semakin meningkat kini menjalani audit kontrak pintar dan menerbitkan laporan bukti rizab untuk membantu memulihkan keyakinan dalam ruang ini.
“Ketidakpercayaan yang semakin meningkat dalam institusi kewangan tradisional inilah yang telah melahirkan DeFi. Tindakan mengimbangi sekarang ialah bagaimana untuk mengubah DeFi menjadi sesuatu yang mempunyai lebih ketelusan, pengawasan dan akauntabiliti,” katanya.
Di manakah terletaknya masa depan DeFi?
Belajar daripada pelbagai skandal berprofil tinggi pada 2022, Ajaja percaya bahawa gelombang DeFi seterusnya akan memberi penekanan yang lebih kuat pada pematuhan dan pengalaman pelanggan. Dalam hal ini, beliau menyatakan bahawa kami sudah melihat peningkatan projek yang tertumpu pada penyediaan penyelesaian DeFi yang mematuhi yang menyepadukan protokol Kenali Pelanggan Anda dan Kenali Transaksi Anda tanpa amanah, yang merupakan kunci untuk penggunaan jangka panjang oleh industri tradisional.
Selain itu, konsep penjagaan diri juga menjadi penting dalam fikiran ramai pengguna, dengan semakin banyak projek DeFi bekerja pada penyelesaian dompet penjagaan diri yang memberikan kawalan penuh dan pemilikan aset dan data mereka. Dompet ini memudahkan untuk mengurus dan memulihkan aset, menyimpan identiti digital yang disulitkan dan bukti kelayakan yang boleh disahkan serta memberi pengguna kawalan penuh ke atas cara mereka berkongsi maklumat ini.
Attieh percaya bahawa, walaupun pasaran beruang mungkin telah menyebabkan penurunan dalam penggunaan beberapa projek DeFi, terutamanya apabila pelabur menjadi lebih mengelak risiko, kemungkinan besar projek yang paling teguh dengan asas yang kukuh dan kes penggunaan dunia sebenar akan terus berkembang dan mendapat daya tarikan, walaupun dalam keadaan ekonomi yang mencabar.
Terbaru: Peraturan dan risiko: Faktor mendorong permintaan untuk stablecoin yang disokong euro
Dalam nada yang agak serupa, Daniel Fogg, presiden dan ketua pegawai operasi untuk IOVLabs, firma di sebalik Rootstock - platform kontrak pintar yang dijamin oleh Rangkaian Bitcoin - memberitahu Cointelegraph bahawa satu hasil positif yang muncul daripada musim sejuk crypto yang berterusan ialah ia mempunyai mengurangkan bunyi putih yang mengelilingi ekosistem, sambil menambah:
“Kami melihat lebih ramai pembina dan kurang kata kunci. Untuk sektor DeFi merentasi jurang, pasukan yang membina projek crypto mesti menumpukan pada kebolehcapaian, kebolehgunaan dan utiliti. Kita perlu membina produk yang menyelesaikan masalah sebenar untuk orang sebenar — membayar bil, menghantar wang kepada ahli keluarga di luar negara, mendapatkan perlindungan daripada inflasi yang lari, mencari tempat selamat untuk menjimatkan wang mereka.”
Oleh itu, semasa kita menuju ke masa depan yang didorong oleh teknologi terdesentralisasi, adalah menarik untuk melihat bagaimana paradigma kewangan terdesentralisasi yang berkembang pesat terus matang, terutamanya dengan lebih ramai orang mencari jalan yang tidak menggunakan perantara.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow