Adakah Nouriel Roubini Betul Mengenai "Crypto Collapse" yang terkenal?

• Nouriel Roubini telah memanggil ekosistem mata wang kripto korup dan telah bertanya siapa yang akan menyelamatkan Binance
• Dr. Doom juga telah mengambil perubahan pada konsep Bukti Rizab. Sementara itu, BTC telah mengalami penurunan sebanyak 70% dalam tempoh 1 tahun yang lalu.

Pasaran Crypto telah menerima banyak kritikan sejak penubuhan Bitcoin. Salah seorang pengkritik crypto terkenal ini ialah Nouriel Roubini. Nouriel Roubini ialah salah seorang pakar yang terkenal di dunia tentang buih aset dan kredit. Dia mencipta nama untuk dirinya sendiri dalam krisis kewangan pada 2007-2008. Dalam satu persidangan di hadapan pelajar, beliau meramalkan pasaran perumahan akan runtuh dan menyerahkan penemuannya kepada IMF pada tahun yang sama.

Roubini telah menjadi pengkritik jangka panjang mata wang kripto. Dia juga telah mengatakan bahawa Crypto tidak boleh dipanggil mata wang. Dia telah muncul dalam pelbagai rancangan bual bicara dan wawancara serta mengkritik ekosistem crypto. Baru-baru ini, pada forum perbincangan, beliau memanggil ekosistem crypto Tersembunyi, Korup, Penyangak, Penjenayah, Penipu Karnival Barkers, dan CZ. Dia juga telah mengambil kesempatan pada CEO Binance CZ dan telah bertanya, "Siapa yang Akan Menolak Binance."

Adakah Roubini Betul Untuk Tidak Memanggil Crypto Mata Wang?

Mata wang ialah unit yang boleh berskala kepada banyak urus niaga dan simpanan nilai yang stabil dari segi menjadi simpanan kekayaan dan harus menawarkan kuasa beli untuk membeli barangan dan perkhidmatan. Dolar dan Euro adalah mata wang kerana ia menawarkan kuasa beli yang stabil dan merupakan satu 'numeraire' di seluruh dunia. Sekarang mari kita lihat mata wang kripto. Terdapat lebih daripada 1000 unit pertukaran, dan disebabkan turun naik yang melampau, ia tidak dapat menawarkan kuasa beli yang stabil. Jika mana-mana perniagaan atau individu telah membeli Bitcoin pada kira-kira $60,000, mereka akan mendapati kerugian sebanyak 65%! Sementara itu, terdapat kriteria lain di mana Bitcoin dan aset crypto lain gagal dipanggil mata wang.

Jika kita melihat harga sejarah kripto, ia biasanya kelihatan seperti buih. Inflasi Bitcoin dalam beberapa tahun kebelakangan ini lebih teruk daripada Laut Selatan atau Bubble Mississippi. BTC telah memuncak lebih daripada 60x dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Walau bagaimanapun, ramai peminat Bitcoin telah berhujah bahawa ia telah mengalahkan inflasi dan telah memberikan pulangan yang besar. Jika kita melihat kepada pemegang dan pembekalan BTC sejak beberapa tahun kebelakangan ini, ia dikawal oleh sangat sedikit ikan paus yang telah menguasai pasaran. Sementara itu, lebih daripada 85% pemegang datang selepas BTC memuncak pada $20000 pada Julai 2017. 

Jika kita lihat pada Julai 2017, bilangan Pemegang adalah sekitar 6 Juta, dan nilai pemegang memuncak pada 33 Juta pada 2022. Sementara itu, peniaga BTC meningkat daripada 2 Juta pada 2017 kepada 3.3 Juta pada 2022, yang mengubah cara harga berkelakuan dalam ekosistem ini.

Terdapat pelbagai ke sana ke mari dalam ruang crypto jika kita melihat di sekeliling bahagian mata wang, tetapi ia telah memberikan satu perkara, yang menurut ramai, adalah salah satu aset terbesar, dan itu adalah desentralisasi.

Berhati-hati Dengan ICO yang Membawa Hadiah

Dr. Doom sentiasa ragu-ragu tentang desentralisasi mata wang kripto. Jika kita melihat nisbah volum pertukaran berpusat (CEX) kepada pertukaran terdesentralisasi (DEX), ia bersamaan dengan 45. Ini bermakna CEX mempunyai volum BTC 45X lebih daripada DEX. Dr. Roubini berkata lebih daripada 90% transaksi berlaku melalui entiti berpusat. Ramai orang telah berhujah tentang Bukti Kerja dan Bukti Kepentingan sebagai cara untuk mengasingkan. Seperti laporan oleh indeks penggunaan elektrik Bitcoin Cambridge 

44.95% daripada kadar hash global dijana melalui Amerika Utara oleh beberapa syarikat dan 20% melalui wilayah di china. Perlombongan BTC boleh menjadi lebih terpusat dalam masa terdekat.

Jika kita melihat kumpulan pertaruhan cecair Ethereum 2.0, lebih daripada 69% pegangan dikawal oleh Lido.

Coinbase mempunyai 13% kepentingan dalam ETH 2.0. Vitalik Buterin pernah berkata bahawa terdapat triniti yang tidak konsisten dalam Crypto: “Anda tidak boleh pada masa yang sama mempunyai sistem yang berskala, terdesentralisasi dan selamat. Anda boleh memilih, paling baik, dua daripada tiga.” Nampaknya dia telah memilih yang pertama dan terakhir.  

Melihat angka-angka yang diberikan, kita boleh bersetuju dengan kenyataan Dr. Doom bahawa Kripto tidak terdesentralisasi seperti yang kita fikirkan.

Tawaran Syiling Permulaan atau ICO menyaksikan kemuncaknya pada tahun 2017, apabila sesiapa sahaja boleh membangunkan apa sahaja dan membuatkan orang ramai melabur berjuta-juta dolar dalam projek mereka. Akhirnya, mereka menipu pengguna mereka dan melarikan diri dengan wang mereka. Naratif cerita tidak banyak berubah. Dr. Nouriel telah mengkritik jenis ICO ini dan telah menggesa orang ramai supaya tidak terjerumus ke dalam perangkap. Jika kita melihat Uniswap Dex, ia terdiri daripada lebih daripada 40,000 kontrak pintar. Sejak penubuhannya pada 2018, DEX telah memproses lebih daripada 1 trilion dalam jumlah. Penemuan terkini oleh Universiti Barcelona telah menunjukkan bahawa lebih daripada 98% daripada ICO di UNISWAP dari 2018 hingga 2021 adalah skim tarik permaidani. Ramai penganalisis telah mempersoalkan ketidakcekapan kaedah itu, tetapi ia adalah perkara biasa untuk melihat permaidani menarik. Terdapat banyak ICO palsu sedemikian dalam pelbagai ekosistem, tetapi kini ia telah membangunkan dirinya sebagai penipuan NFT.

FTX, Binance, Bukti Rizab Dan Domino Jatuh

Adalah jelas bahawa Nouriel Roubini bukan rakan pertukaran kripto dan juga bukan peminat Proof Of Reserves. Bukti Rizab telah dipuji oleh ramai orang sebagai cara untuk menyemak baki pertukaran kripto. Walau bagaimanapun, Dr. Doom mempunyai pemikiran lain. Dalam tweet baru-baru ini, beliau berkata bahawa Proof Of Reserves adalah gimik untuk memperbodohkan rakyat biasa.

Binance baru-baru ini telah memberikan Audit Bukti Rizab, yang menurut pelbagai penganalisis dan pengasas bersama Gemini, adalah penipuan. Jika kita lihat audit, kita boleh lihat mereka mempunyai nisbah rizab mereka sebagai 101% tetapi gagal menyebut liabiliti. 

Binance juga telah menggunakan kira-kira $ 1 bilion BUSD untuk pemulihan pasaran crypto. Soalan di sini untuk ditanya ialah mengapa hanya Busd. Mereka telah menamakan semula dana itu sebagai inisiatif pemulihan Industri Binance.

https://etherscan.io/address/0x043a80999cee3711d372fb878768909fbe7f71e6

Pergerakan dana dari dompet Cold juga mencurigakan. Ramai orang mendakwa bahawa tiada siapa yang memindahkan $2 Bn untuk audit. Sementara itu, CZ telah mempertahankan kedudukannya dan berkata akan ada audit pihak ketiga

Binance sentiasa menjadi tumpuan sejak kebankrapan FTX. Dalam satu persidangan di Abu Dhabi, Dr. Doom menggesa Emirat untuk mengusir pengasas pertukaran Binance Changpeng “CZ” Zhao, yang merupakan penduduk Emiriah Arab Bersatu dan mempunyai lesen untuk beroperasi di negara itu. Beliau juga telah menyatakan bahawa Binance diharamkan di UK daripada berdagang dan sedang disiasat kerana pengubahan wang haram oleh jabatan keadilan AS. Roubini mempunyai reputasi sebagai seorang yang pesimis di Wall Street dan juga telah mengeluarkan amaran kemelesetan ekonomi global.

Adakah Binance akan mengekalkan dan membuktikan pengkritik tersebut salah? Ia adalah masa untuk memberitahu.

Sukar Berhujah Dengan Perut, Kerana Ia Tiada Telinga

Bagi kebanyakan orang, Crypto telah menjadi skim cepat kaya. Mereka mahu memasuki pasaran, menjadi kaya dengan cepat dan keluar. Ini menjadikan mereka terdedah kepada skim palsu seperti FTX. Mereka gagal mengiktiraf bahawa wang tidak datang begitu sahaja. Mereka menjangkakan pulangan 100x atau 200X dalam tempoh yang singkat, yang mustahil. Walaupun beberapa amaran keras oleh pengkritik seperti Nouriel Roubini, peruncit terpesona dengan ayat kripto. Jika kita melihat data terkini, Bitcoin turun kira-kira 20% daripada paras tertinggi 2017. Syarikat seperti BlockFi, DCG dan pelbagai lagi 'gergasi' telah muflis. Roubini memanggil kebankrapan BlockFi dengan memfailkan “Domino kepupusan crypto"

Ramai orang telah kehilangan wang hasil titik peluh mereka kepada skim tarik permaidani seperti FTX. Tidak ada peraturan yang ketat untuk membantu anda mendapatkan kembali wang anda jika salah satu daripada syarikat crypto ini muflis – tidak kira betapa besarnya mereka. Bursa telah dituduh menyembunyikan liabiliti mereka dan mendakwa dana pengguna mereka "dilindungi."

Adalah tidak adil untuk mengatakan bahawa Blockchain dan Crypto tidak merevolusikan Kewangan. Tetapi gembar-gembur yang mengelilingi crypto tidak bagus. Pengkritik seperti Dr. Roubini diperlukan untuk memastikan industri crypto terkawal. Crypto telah menjadi taman permainan untuk institusi kerana ketamakan mereka tiada penghujungnya. Kalau main tamak dalam pasar ni, boleh terperangkap. Seseorang telah berkata dengan betul, "Kita semua dilahirkan berani, amanah dan tamak dan kebanyakan kita kekal tamak."

Andrew ialah pembangun blockchain yang mengembangkan minatnya dalam mata wang kripto semasa tamat pengajiannya. Dia seorang pemerhati yang teliti terhadap butiran dan berkongsi minatnya untuk menulis bersama-sama dengan menjadi pembangun. Pengetahuan bahagian belakangnya tentang blockchain membantunya memberikan perspektif unik kepada penulisannya

Catatan terkini oleh Andrew Smith (lihat semua)