Makro 2023 akan memberi kesan kepada pasaran crypto

Landskap makroekonomi pada 2023 sedang berubah, dan ia akan memberi kesan kepada pasaran kripto, inilah sebabnya.

Pandemik coronavirus mempunyai kiri keadaan makroekonomi yang bergelora merentasi landskap kewangan global. Pada mulanya, bank pusat di seluruh dunia mengepam sejumlah besar wang ke dalam ekonomi global untuk mengimbangi genangan yang disebabkan oleh COVID-19.

Ini menyebabkan kadar faedah jatuh ke paras terendah hampir sepanjang masa, memacu pelaburan modal teroka yang belum pernah terjadi sebelumnya dan menyebabkan harga bitcoin dan cryptos lain meroket.

Walau bagaimanapun, inflasi tidak lama kemudian mula meningkat, mendorong bank pusat untuk menaikkan semula kadar faedah ke tahap pra-pandemi dan menjadikan pinjaman lebih mahal.

Peralihan mendadak dalam keadaan makroekonomi ini telah memberi kesan serius kepada sektor kripto, dengan banyak syarikat tidak lagi mampu membayar wang murah yang diperlukan untuk menyokong operasi mereka.

Sementara itu, mata wang kripto kekal sebagai isu penting dalam pasaran kewangan, dengan pelabur dan dasar menimbang faktor makroekonomi yang boleh mempengaruhi pertumbuhan dan prestasinya pada tahun-tahun akan datang.

Apabila lebih banyak perubahan ekonomi berlaku pada tahun-tahun akan datang, pelabur harus kekal dimaklumkan tentang landskap pasaran dan bagaimana ia berpotensi memberi kesan kepada masa depan crypto.

Menjelaskan perkara ini, laporan ini akan memberikan pandangan mendalam tentang pengaruh ekonomi yang boleh membentuk masa depan industri crypto dalam beberapa bulan dan tahun akan datang.

Kadar faedah dan harga kripto FED

Tindakan Rizab Persekutuan AS mempengaruhi ekonomi global, dan mata wang kripto tidak terkecuali. Apabila bank pusat menukar kadar faedah penanda arasnya, harga crypto sering bertindak balas. Reaksi ini mungkin tidak dapat diramalkan, dan pelabur crypto perlu memahami nuansa hubungan antara kadar penanda aras Fed dan harga crypto.

Kesan kadar faedah rendah

Pelaburan tradisional cenderung menderita apabila Fed mengurangkan kadar penanda arasnya, manakala pelaburan crypto sering menerima rangsangan. Persekitaran kadar faedah rendah menjadikan pelaburan tradisional, seperti saham dan bon, kurang menarik kepada pelabur, yang mungkin menganggap mata wang kripto sebagai alternatif yang menguntungkan.

Persekitaran kadar faedah rendah juga secara amnya memerangi kenaikan inflasi, menjadikan dolar AS kurang menarik, yang boleh menaikkan harga mata wang kripto.

Kesan kadar faedah yang tinggi 

Sebaliknya, apabila Rizab Persekutuan AS menaikkan kadar penanda arasnya, pelabur sering berpusu-pusu kepada pelaburan tradisional untuk mengambil kesempatan daripada hasil yang lebih tinggi, menyebabkan harga aset crypto menurun. Selain itu, persekitaran kadar faedah tinggi secara amnya mengukuhkan dolar AS, menjadikannya lebih menarik kepada pelabur dan dengan itu mengurangkan permintaan untuk mata wang kripto.

Fakta penting dari 2022:

• Di tengah-tengah mesyuarat kedua Fed pada tahun 2022, bitcoin (BTC) harga menjunam selama seminggu sebelum mencapai kedudukannya semula. Minggu ini menandakan kenaikan kadar faedah pertama Bank Negara dalam tempoh empat tahun, dengan kenaikan sebanyak 0.25%.

• Berikutan mesyuarat Fed pada Mei. 3 dan 4, harga bitcoin melonjak, tetapi menjelang Mei. 6, mata wang digital telah mula menurun dengan ketara. Fed, yang meluluskan kenaikan kadar 0.5% dalam mesyuarat mereka dan merancang untuk mengurangkan kadar mereka $9 trilion kunci kira-kira bermula pada bulan Jun, menyaksikan nilai bitcoin meningkat dengan cepat sebelum memulakan penurunan.

• Selepas tamat mesyuarat dua hari Fed pada 14 dan 15 Jun, harga bitcoin menjunam sehingga serendah $17,500. Ini datang sebagai tindak balas kepada Fed keputusan untuk meningkatkan kadar faedah sebanyak 0.75%.

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

Fed berkemungkinan akan menaikkan kadar pinjaman semalaman penanda arasnya sebanyak suku mata peratusan pada akhir mesyuarat 31 Januari-1 Februari, dengan kadar itu kini berada dalam julat 4.25 - 4.50%. Pegawai Fed dianggarkan pada bulan Disember bahawa kadar itu boleh menyaksikan tanda 5% tahun ini, tanpa pemotongan dijangkakan sehingga sekurang-kurangnya 2024. 

Walaupun tiada petunjuk jelas tentang bagaimana pasaran akan bertindak balas terhadap perubahan ini, pelabur harus bersiap sedia untuk menghadapi turun naik apabila kenaikan kadar Fed seterusnya semakin hampir. Pasaran kripto, khususnya, mungkin lebih terkesan kerana sifatnya yang tidak dapat diramalkan.

Inflasi dan kesan melata

Inflasi ialah kenaikan umum dalam harga barang dan perkhidmatan dari semasa ke semasa. Apabila inflasi berlaku, kuasa beli mata wang berkurangan, bermakna setiap unit mata wang boleh membeli lebih sedikit barangan dan perkhidmatan berbanding sebelum ini. Pendek kata, inflasi menjadikan produk lebih mahal dan boleh mengurangkan kuasa beli wang. 

Kesan domino

Pasaran mata wang kripto biasanya bertindak balas terhadap perubahan dalam sistem kewangan global. Dengan inflasi, permintaan untuk kebanyakan mata wang kripto meningkat kerana ia dianggap sebagai aset selamat. Walau bagaimanapun, bekalan kebanyakan mata wang kripto adalah terhad, jadi apabila permintaan meningkat, harga mereka meningkat. 

Walau bagaimanapun, inflasi juga boleh membahayakan harga crypto, kerana ia menyebabkan pelabur menjadi lebih berhati-hati dalam keputusan pelaburan mereka. Inflasi yang lebih tinggi selalunya membawa kepada kadar faedah yang lebih tinggi, menjadikan pelaburan dalam crypto kurang menarik dan mendorong harga turun. 

Dan kesan tidak langsung

Inflasi juga mempengaruhi pasaran kripto secara lebih tidak langsung. Memandangkan kebanyakan perdagangan crypto dilakukan menggunakan mata wang fiat (USD, EUR, dll.), sebarang perubahan dalam nilai mata wang ini menjejaskan pasaran crypto. 

Sebagai contoh, pada masa inflasi yang tinggi, nilai mata wang fiat menyusut nilai, bermakna bahawa pedagang crypto memerlukan lebih banyak mata wang untuk membeli jumlah mata wang kripto yang sama. Ini boleh mengurangkan jumlah kripto yang didagangkan kerana peniaga mempunyai lebih sedikit wang untuk dibelanjakan.

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

Kadar inflasi AS, yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE), telah menjadi topik hangat bagi pelabur dan ahli ekonomi. 

Kedua-dua metrik mengukur jumlah wang yang dibelanjakan oleh orang untuk barangan dan perkhidmatan. Fed lebih memilih PCE kerana skopnya yang lebih luas dan bagaimana ia lebih mencerminkan cara pengguna menyesuaikan tabiat membeli mereka apabila harga meningkat. 

Fed biasanya membenarkan kadar inflasi 2%, jadi apa-apa di atas itu dianggap terlalu tinggi. Pada Mei 2021, CPI meningkat sebanyak 8% tahun ke tahun berbanding tahun sebelumnya, menimbulkan kebimbangan mengenai potensi kenaikan kadar dalam masa terdekat. 

Sementara itu, data terkini daripada Pertubuhan Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) menunjukkan bahawa inflasi, seperti yang diukur oleh CPI, telah jatuh kepada 10.3% pada November 2022, turun daripada 10.7% pada bulan sebelumnya. 

Di 25 daripada 38 negara OECD, inflasi menurun antara Oktober dan November 2022.

Walau bagaimanapun, inflasi meningkat sebanyak 0.5 mata peratusan atau lebih di Chile, Republik Czech, Finland, Hungary, Republik Slovak dan Sweden, dengan kadar inflasi tahun ke tahun tertinggi direkodkan di Estonia, Hungary, Latvia, Lithuania dan Turki (semuanya melebihi 20%). 

Oleh itu, pelabur mesti memantau dengan teliti data inflasi kerana ia memberi kesan ketara kepada pasaran mata wang kripto. Data inflasi yang positif biasanya membawa kepada rali pasaran yang kecil, manakala angka tinggi yang tidak dijangka boleh menguasai pasaran. 

Ketakutan kemelesetan yang timbul

Pasaran mata wang kripto sangat terdedah kepada kemelesetan ekonomi global, seperti kemelesetan. 

Apabila pasaran mengalami kemelesetan, perkara biasa adalah untuk pelabur berpusu-pusu aset selamat seperti emas dan bon kerajaan, menyebabkan harga mata wang kripto menjunam. 

Di samping itu, penurunan permintaan untuk barangan dan perkhidmatan menyebabkan lebih sedikit transaksi, seterusnya menjejaskan pasaran crypto. Jumlah urus niaga yang lebih rendah membawa kepada penurunan kecairan, bermakna lebih sukar untuk membeli atau menjual sejumlah besar kripto tanpa menyebabkan penurunan mendadak dalam harga. 

Selain itu, kemelesetan boleh menyebabkan institusi kewangan menjadi lebih mengelak risiko dan mengurangkan pelaburan dalam teknologi baharu, termasuk mata wang kripto. Ini mengurangkan jumlah modal yang mengalir ke dalam sektor tersebut, seterusnya menekan harga.

Faktor-faktor ini mewujudkan persekitaran yang sukar untuk pasaran crypto semasa kemelesetan.

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

A laporan baru oleh Institut Mises telah mendedahkan perkembangan yang membimbangkan mengenai dolar AS: bekalan wang M2 telah bertukar negatif buat kali pertama dalam 28 tahun. Ini berfungsi sebagai tanda amaran tentang kemelesetan yang akan berlaku - trend yang selalunya bermula dengan penurunan beransur-ansur dalam bekalan wang. 

Sekiranya kemelesetan berlaku, kesannya terhadap pasaran kripto akan dirasai selama bertahun-tahun yang akan datang, daripada penurunan mendadak dalam harga kripto kepada kehilangan pekerjaan berskala besar dan kekurangan dana untuk projek kripto dan web3 yang akan datang.

Korelasi dengan harga saham

Pada masa lalu, sifat aset digital yang tidak dikaitkan dengan pasaran tradisional ialah a pedang dua mata. Walaupun ia menyediakan pelabuhan yang selamat untuk pelabur yang mencari kelas aset untuk melindungi mereka daripada turun naik saham, ia juga datang dengan ketidakpastian.

Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) dilaporkan bahawa, sebelum tercetusnya pandemik global, mata wang kripto seperti bitcoin dan ethereum (ETH) mempunyai korelasi terhad kepada indeks saham utama dan dianggap sebagai perisai terhadap perubahan mendadak dalam jenis pelaburan lain.

Bagaimanapun, perspektif ini berubah selepas langkah luar biasa yang diambil oleh bank pusat untuk memerangi kemusnahan akibat Coronavirus. 

Walaupun pada masa lalu, terdapat korelasi yang boleh diabaikan antara pergerakan harian bitcoin dan S&P 500, indeks saham penanda aras untuk AS, dari 2017 hingga 2019, angka ini meningkat kepada 0.36 antara 2020 dan 2021, dengan kedua-dua set aset bergerak bersama.

S&P 500 menyaksikan prestasi tahunan terburuknya dalam 12 tahun, tutup 19.4% lebih rendah daripada ketika ia memulakan tahun pada paras tertinggi sepanjang masa. Ini berikutan tempoh inflasi yang tinggi dan kenaikan kadar faedah oleh Fed, yang menyebabkan harga aset kewangan bergelut.

Kita boleh menjangkakan turun naik akan berterusan dalam pasaran mata wang kripto dalam beberapa bulan akan datang. Walau bagaimanapun, kita harus ambil perhatian bahawa terdapat peluang tipis untuk korelasi negatif yang jarang berlaku antara saham dan crypto, yang boleh menaikkan harga crypto.

Permintaan tenaga dan harga minyak

Secara teori, harga minyak mentah dan mata wang kripto mempunyai korelasi negatif, bermakna apabila satu naik, satu lagi cenderung turun. Ini kerana kedua-dua aset digunakan sebagai penyimpan nilai dan spekulasi. 

Apabila harga minyak mentah meningkat, pelabur cenderung untuk beralih daripada aset spekulatif, seperti mata wang kripto, memihak kepada pelaburan yang lebih selamat. Ini kerana kenaikan harga minyak mentah boleh menandakan ekonomi yang semakin kukuh, membawa kepada peningkatan keyakinan pelabur dalam pasaran tradisional. 

Begitu juga sebaliknya. Pelabur mungkin menganggap mata wang kripto sebagai alternatif spekulatif apabila harga minyak mentah jatuh. Penurunan harga tenaga boleh menandakan ketidaktentuan ekonomi, menyebabkan pelabur percaya bahawa lebih banyak pelaburan spekulatif, seperti mata wang kripto, mungkin lebih berkemungkinan menghargai nilai. 

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa korelasi antara harga minyak mentah dan harga mata wang kripto juga boleh berbeza-beza bergantung pada keadaan pasaran pada masa tertentu.

Sebagai contoh, jika ketegangan geopolitik meningkat, harga minyak mentah boleh meningkat manakala harga mata wang kripto boleh kekal stabil atau sebaliknya. Sebaliknya, jika aktiviti ekonomi menjadi perlahan, kedua-dua pasaran boleh mengalami kemelesetan. 

Oleh itu, adalah penting untuk mempertimbangkan persekitaran ekonomi, kewangan dan politik apabila mempertimbangkan korelasi antara harga minyak mentah dan harga mata wang kripto.

Harga minyak mentah Brent mendahului paras AS$120 setong pada Jun dan kemudian turun ke paras terendah AS$75 pada awal Disember ketika mereka bergelut antara kebimbangan kemelesetan dan had harga minyak Rusia.

Sehingga 20 Jan, minyak mentah Brent berada pada $86.77 setong, meningkat daripada $77.84 pada 4 Januari. Menariknya, harga BTC, sekurang-kurangnya pada kesempatan ini, mempunyai korelasi positif dengan harga minyak mentah. Harga BTC mengalami pertumbuhan kenaikkan dari 6 Jan dan mencapai paras tertinggi 30 hari pada $21,438 pada 17 Jan. 

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

Sukar untuk meramalkan bagaimana harga minyak mentah akan mempengaruhi harga kripto pada 2023. Faktor seperti keadaan ekonomi, kestabilan politik, kemajuan teknologi dan peraturan semuanya boleh memainkan peranan dalam mempengaruhi harga kedua-dua aset. 

Mata wang kripto masih agak baru, dan nilainya sangat tidak menentu, jadi sebarang perubahan dalam harga minyak mentah berpotensi mempunyai kesan yang tidak dapat diramalkan pada harga kripto.

Faktor makro lain yang mempengaruhi pasaran crypto pada 2023

Terdapat beberapa faktor makro lain yang boleh mempengaruhi harga crypto pada 2023:

Perang Rusia-Ukraine

Ulang tahun pertama konflik Rusia-Ukraine ialah a peringatan bagaimana mata wang kripto boleh digunakan dalam peperangan. Untuk meluaskan akses penderma, kerajaan Ukraine mula menerima sumbangan crypto pada awal tahun ini, yang membawa kepada pembentukan Dana Kripto Ukraine.

Walau bagaimanapun, konflik telah menjejaskan jumlah dagangan bitcoin, dengan a laporan baru-baru ini menunjukkan bahawa peningkatan 1% dalam perang Rusia-Ukraine membawa kepada pengurangan 0.2% dalam jumlah dagangan Bitcoin.

Kesan ini amat ketara selepas pencerobohan, dengan kesannya menjadi lebih ketara selepas satu minggu. Jika keadaan antara kedua-dua negara berterusan hingga 2023, ia boleh mendatangkan bencana kepada pasaran kewangan global, termasuk pasaran mata wang kripto.

China membuka semula ekonominya

As China mula membuka semula ekonominya selepas pandemik coronavirus, pasaran mata wang kripto dijangka akan melihat kesan besar.

Selepas kerajaan China mengenakan a larangan mengenai perdagangan mata wang kripto dan tawaran syiling permulaan pada 2017, dan pada akhir September 2021, Bank Rakyat China (PBOC) melarang semua transaksi mata wang kripto. Akibatnya, ramai peniaga dan pelombong crypto di China terpaksa memindahkan operasi mereka ke luar negara.

Dengan pelonggaran sekatan baru-baru ini, pedagang ini kini kembali ke pasaran, dan ada yang meramalkan bahawa ini boleh membawa kepada peningkatan dalam permintaan untuk mata wang kripto. Pada masa yang sama, pembukaan semula China boleh membawa peraturan dan sekatan baharu ke atas pasaran crypto.

Kerajaan China sebelum ini telah menyatakan kebimbangan mengenai potensi mata wang kripto digunakan untuk pengubahan wang haram dan aktiviti terlarang lain. Jika kerajaan mengenakan peraturan yang lebih ketat, ini boleh memberi kesan negatif kepada pasaran.

Di samping itu, pembukaan semula China juga boleh memberi kesan kepada pasaran mata wang kripto global. China ialah salah satu pasaran mata wang kripto terbesar di dunia, dan kebangkitan semula pedagang China boleh meningkatkan permintaan untuk pelbagai syiling.

Undang-undang dan peraturan

Pada tahun 2023, pasaran mata wang kripto dijangka akan terkesan teruk oleh undang-undang dan peraturan. Kerajaan di seluruh dunia semakin meningkat mengiktiraf potensi mata wang kripto dan mula melaksanakan peraturan mengenai penggunaannya. Apabila pasaran semakin matang, undang-undang dan peraturan yang lebih ketat mungkin akan muncul.

Peraturan dijangka memberi tumpuan kepada tiga bidang utama: perlindungan pengguna, percukaian dan pencegahan pengubahan wang haram.

Peraturan perlindungan pengguna akan bertujuan untuk melindungi pelanggan daripada penipuan dan memberikan ketelusan yang lebih besar dalam pasaran.

Peraturan percukaian akan mewajibkan pemilik mata wang kripto membayar cukai ke atas keuntungan mereka.

Peraturan anti pengubahan wang haram akan menghalang penggunaan mata wang kripto untuk aktiviti haram.

Pengenalan peraturan ini berkemungkinan mempunyai kesan yang mendalam terhadap pasaran mata wang kripto. Ia dijangka mengurangkan bilangan aktiviti penipuan, meningkatkan keyakinan pengguna, dan meningkatkan ketelusan.

Garis bawah

Pada tahun 2023, nasib pasaran crypto akan ditentukan oleh gabungan faktor peringkat makro, seperti peraturan kerajaan, sentimen pengguna, inovasi teknologi dan keadaan ekonomi yang lebih luas.

Peraturan kerajaan akan memainkan peranan utama dalam menentukan penerimaan dan kesahihan aset kripto.

Sementara itu, sentimen pengguna akan ditentukan oleh ketersediaan platform yang boleh dipercayai dan selamat serta tahap kepercayaan dalam pasaran crypto.

Inovasi teknologi akan menjadi kunci dalam memacu penggunaan aset kripto dan menyediakan infrastruktur untuk transaksi yang selamat dan cekap.

Keadaan ekonomi yang lebih luas juga akan memainkan peranan dalam persekitaran makro, termasuk inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan penurunan nilai mata wang.

Pelabur bilionair Ray Dalio baru-baru ini menyuarakan pendapatnya pendapat bahawa ekonomi AS sedang mengalami stagflasi. Fenomena ini dicirikan oleh pertumbuhan ekonomi yang lembap, inflasi yang tinggi, dan pasaran aset anemia, yang membawa kepada pengangguran yang lebih tinggi, penurunan perbelanjaan pengguna dan pengurangan keuntungan.

Dalio percaya bahawa Fed akan terpaksa menurunkan kadar faedah menjelang 2024, sebelum pilihan raya presiden AS, untuk memerangi kemerosotan, yang boleh bertahan beberapa tahun lagi.

Walaupun ini mungkin kelihatan seperti menimbulkan kebimbangan, sejarah telah menunjukkan bahawa kemelesetan ekonomi boleh menjadi peluang terbaik untuk individu dan perniagaan untuk bersedia untuk perhimpunan seterusnya.

Ikuti Kami di Google News