Bukan Saham, Bukan Bon, Bukan Kripto, Bukan Logam Berharga

Inflasi kekal sebagai faktor yang paling membimbangkan dalam kalangan ahli ekonomi dan dalam kalangan keluarga — namun lindung nilai inflasi yang terkenal tidak seperti dahulu. Untuk mengatasi kenaikan indeks harga pengguna sebanyak 8.3+%, pelabur akan mencari pulangan 9%, sekurang-kurangnya. Malangnya, tiada satu pun pengesyoran klasik yang lama sampai ke sana.

Menurut Biro Perangkaan Buruh AS, peratusan perubahan 12 bulan bagi CPI "semua item" pada September, 2022 mencapai 8.3%. Ini, walaupun harga gas-di-pam telah turun. Antara lindung nilai inflasi yang manakah akan membolehkan pelabur kekal mendahului permainan?

Mari kita mulakan dengan saham. Ini carta harga harian S&P 500:

Indeks itu memulakan tahun di sana pada 4800 dan, selepas merosot ke serendah 3650 pada bulan Jun, kini didagangkan untuk 3946. Itu adalah penurunan 17.8% dalam 8 dan 1/2 bulan. S&P 500 tidak membuat sebarang senarai lindung nilai inflasi setakat tahun ini.

Bagaimana pula dengan indeks pasaran saham yang lain? Berikut ialah carta harga harian untuk NASDAQ
NDAQ
-100:

Ia bermula tahun pada 16500 dan harganya kini 12134, jadi itu 26% lebih rendah. Indeks itu, diikuti secara meluas kerana ia menjejaki begitu banyak saham teknologi yang paling terkenal, pastinya tidak mengikuti inflasi.

Bagaimana pula dengan bon kerana stok jelas tidak berfungsi? Ini carta harga harian untuk penanda aras iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

ETF bon bermula pada 2022 pada 142 dan kini didagangkan pada 108. Itu kerugian sebanyak 24% setakat ini. Bayangkan kesakitan yang dirasai sekarang oleh pelabur yang memegang portfolio 60% saham/40% bon klasik — sering dicadangkan oleh MBA bekerja untuk firma pelaburan yang dipandang tinggi.

Mata wang kripto telah dicadangkan sebagai lindung nilai inflasi, beberapa bulan dan bulan yang lalu. Ini ialah carta harga harian bitcoin:

Ia tidak begitu dipaparkan pada carta ini tetapi bitcoin memulakan tahun pada 42500 dan harga semasa ialah 20026. Itu adalah penurunan sebanyak 52%. Setelah dipasarkan sebagai lindung nilai inflasi, yang ini tidak memenuhi pemasaran itu.

Lindung nilai inflasi sekolah lama ialah logam berharga kuning. Ini carta harga harian bagi Saham Emas SPDR:

Jika anda telah membeli pada awal tahun, harga anda ialah 168. Selepas letupan Mac sehingga melebihi 192, saham kini menjadi 156. Itu kerugian 7%, lebih baik daripada saham, bon dan bitcoin, tetapi masih kerugian setakat ini untuk 2022.

Ia merupakan tahun yang sukar bagi pelabur yang ingin melakukan lebih baik daripada kadar inflasi. Adakah kenaikan kadar faedah Fed akan memperbaiki keadaan? Kami tidak akan tahu selama berbulan-bulan.

Bukan nasihat pelaburan. Untuk tujuan pendidikan sahaja.