Ruang kripto telah berkembang jauh dalam sedozen tahun yang lalu. Hari-hari apabila pelombong bekerja pada komputer permainan di ruang bawah tanah mereka – lebih kerap daripada tidak di China – begitu terkini sehingga tidak menimbulkan nostalgia.
Tetapi permainan telah berubah sama sekali. Sebagai permulaan, tidak semua token dilombong lagi. Walaupun protokol konsensus bukti kerja yang berasaskan perlombongan terus menjadi pertimbangan utama, cara lain kini tersedia untuk mengekalkan kebolehpercayaan blockchain. Bukti kepentingan membuka paradigma baharu untuk mengoptimumkan pulangan.
Sementara itu, teknologi telah bergerak ke hadapan, proses telah matang, dan bukannya tidak penting, China menghukum dirinya sendiri pada bulan Mei apabila ia bertindak keras terhadap perlombongan bitcoin. Hari ini, perlombongan adalah global dan Amerika Syarikat menegaskan kepimpinannya dalam industri baharu ini. Ia juga boleh dikatakan bahawa staking juga telah menemui rumah di AS
Tanda-tanda kecanggihan yang semakin meningkat itu tidak sukar dikesan dan selalunya berbentuk pulangan yang lebih tinggi atau mengurangkan risiko. Penambang menyatukan operasi mereka ke dalam pasukan, dan pasukan tersebut melanggan kumpulan. Bayar Penuh Sesaham, protokol untuk pelombong berkongsi dalam pembayaran kumpulan, telah berkembang menjadi lindung nilai yang sah terhadap musim kering individu. Sementara itu, proses untuk menentukan bila dan berapa banyak kripto harus ditukar kepada mata wang fiat telah menjadi automatik dan auto-pencairan kini menjadi peraturan.
Foundry, anak syarikat Kumpulan Mata Wang Digital yang menyediakan akses modal berpangkalan di AS kepada pelabur dan pengendali kripto, berada dalam kedudukan untuk mengetahui cara menggabungkan sifat terdesentralisasi kripto dengan pasaran Amerika yang sangat dikawal dan sangat telus untuk kesan maksimum. (Kumpulan Mata Wang Digital juga merupakan syarikat induk CoinDesk.) Sepanjang tahun lalu, ia telah membangunkan perkongsian dengan platform dagangan terkemuka Genesis, juga sebuah syarikat DCG, untuk menawarkan pelanggan cara baharu untuk meningkatkan aliran modal mereka.
"Terdapat banyak peluang yang tinggal di atas meja dan bersama-sama kami boleh membantu mengewangkannya melalui pendekatan yang disesuaikan kami," kata Ketua Pegawai Eksekutif Foundry Mike Colyer.
Apabila FiDi pergi DeFi
Daerah kewangan New York, London dan Singapura mungkin kelihatan seperti tempat yang tidak mungkin untuk mencari masa depan kewangan terdesentralisasi, namun begitulah keadaannya. Institusi warisan adalah pemain yang semakin canggih dalam ruang crypto. Apabila wang sekolah lama ini mengalir masuk, dan pengurus portfolio menyedari bahawa aset digital mempunyai dinamik pasaran yang sama seperti saham dan dana dagangan bursa, semakin ramai otak yang lebih besar memikirkan cara baharu untuk memperoleh pulangan daripadanya. Foundry dan Genesis memastikan mereka mempunyai kemahiran tersebut secara dalaman kerana permintaan itu mula melonjak.
Apabila kepakaran kejuruteraan kewangan mencecah rantaian blok, wang akan dituai dalam kedua-dua perlombongan dan pertaruhan. Dengan sendirinya, perlombongan telah membawa dirinya kepada sekurang-kurangnya dua sumber nilai yang ditemui:
- Pinjaman yang disokong kripto. Ia sepatutnya tidak mengejutkan bahawa, beberapa hari, lebih baik untuk berdagang dalam sesuatu selain daripada kripto. Walaupun begitu, orang ramai tidak suka berpisah dengan aset digital mereka kerana tidak tahu bila pasaran tiba-tiba akan berbalik dan harga akan melonjak ke tahap yang baharu. Itulah sebabnya ia bagus untuk dapat terus memegang kripto anda – bitcoin khususnya kerana kecairannya – tetapi gunakannya sebagai cagaran untuk membuat pinjaman. Hasil daripada pinjaman itu, kemudiannya, boleh digunakan untuk meneruskan sebarang pelaburan jangka pendek.
- Derivatif. Menurut Bank Dunia, sekitar $60 trilion saham didagangkan setiap tahun. Walau bagaimanapun, Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa melaporkan volum tahunan kontrak dagangan bursa yang berkaitan ekuiti ialah $15 trilion setiap tahun. Dalam erti kata lain, hanya prospek untuk membeli atau menjual saham pada harga mogok dalam tetingkap masa bernilai satu perempat daripada harganya. Tidak mengambil masa yang lama untuk peminat kripto menggunakan logik itu pada kelas aset baharu ini.
Pemberian pinjaman, secara kebetulan, adalah jalan dua hala. Pelombong Bitcoin Core boleh menyiarkan syiling mereka sebagai cagaran untuk dipinjam untuk mengurangkan kesan penurunan harga. Walau bagaimanapun, mereka juga boleh meminjamkan BTC mereka kepada rakan niaga untuk menghasilkan hasil untuk membantu mereka menampung perbelanjaan atau melabur dalam menambah lebih banyak kapasiti pengeluaran.
Derivatif, kebanyakannya niaga hadapan dan opsyen, mempunyai reputasi sebagai sangat spekulatif, tetapi itu sebahagian besarnya kerana orang ramai mendengar tentangnya hanya apabila mereka tersilap. Pada setiap hari, institusi kewangan dan perbendaharaan korporat terlibat dalam beribu-ribu transaksi sedemikian setiap hari. Apabila dilakukan dengan betul sebagai kursus perniagaan biasa, tujuan derivatif adalah untuk mengurangkan risiko dengan mengurangkan kedudukan melalui lindung nilai mengimbangi. Kebanyakan derivatif adalah polisi insurans, bukan jadual kasino.
"Institusi boleh melindung nilai pendedahan bitcoin mereka dan mengimbangi beberapa risiko itu dengan berdagang dalam niaga hadapan dan pilihan," kata Ketua Pegawai Eksekutif Genesis Michael Moro. “Memandangkan industri kripto terus matang, menjadi jelas bahawa penyedia perkhidmatan kewangan yang mantap perlu berada di dalamnya. Namun, kehematan menentukan bahawa sesiapa yang diamanahkan dengan deposit orang lain menggunakan strategi yang menyumbang kepada turun naik harga aset asas.”
Genesis dan Foundry melihat sekurang-kurangnya satu cara lain yang berpotensi untuk menjana pendapatan pasif dengan crypto.
- mempertaruhkan. Perjanjian untuk mengunci pegangan kripto anda pada asasnya sama seperti memberi pinjaman kepada pertukaran. Walaupun mana-mana kadar faedah yang disebut di sini akan cepat lapuk, boleh dikatakan bahawa pertaruhan biasanya memperoleh kadar yang lebih tinggi daripada akaun pasaran wang, sijil deposit dan pastinya akaun simpanan.
Staking mempunyai perbezaan yang kurang berisiko daripada memberi pinjaman, yang seterusnya kurang berisiko daripada perdagangan derivatif. Ia juga memerlukan perkongsian minda yang paling sedikit. Pemegang akaun hanya boleh mengekalkan kedudukan mereka dan memperoleh hasil. Dan, sementara derivatif dan pinjaman ditujukan terutamanya untuk pelabur institusi, staking sering digunakan oleh peminat kripto runcit juga.
Kelemahan utama staking ialah ia tidak meminjamkan dirinya kepada semua mata wang kripto. Bitcoin dan syiling bukti kerja yang lain tidak meminjamkan diri mereka untuk dipertaruhkan. Ini lebih kepada stablecoin dan token bukti pegangan seperti Cosmos atau Polkadot. Apabila pertukaran Ethereum yang telah lama tertangguh daripada PoW kepada PoS selesai – dan hari itu nampaknya akan datang tidak lama lagi – mempertaruhkan juga akan menjadi satu lagi cara untuk membuka kunci nilainya.
Institusi menggunakan ganjaran staking, digabungkan dengan derivatif, untuk mencipta portfolio yang lebih canggih dan meningkatkan potensi peningkatan mereka. Sama ada/atau pilihan adalah, dalam kes ini, dilema palsu.
Menariknya bersama
Walaupun terdapat banyak pilihan yang tersedia untuk pelabur institusi untuk mengakses token dan memperdagangkannya, cadangan nilai untuk Foundry dan Genesis termasuk perkongsian yang bertujuan untuk menghubungkan proses bersebelahan ini dengan lancar.
"Jika anda ingin mempertaruhkan kami tetapi belum mempunyai token lagi, Genesis boleh membantu anda mengisi pembelian di kaunter," kata Colyer. “Kemudian anda boleh meletakkan mereka dalam jagaan Genesis untuk mendapatkan hasil daripada mereka dengan mempertaruhkan dengan Foundry.”
Selain itu, pakatan Foundry-Genesis meminjamkan dirinya untuk menyediakan perkhidmatan sarung tangan putih yang boleh digunakan oleh institusi kewangan untuk menawarkan operasi yang sama di bawah sepanduk mereka sendiri. Itu mungkin ciri yang sangat menarik memandangkan tekanan menaik semasa pada kadar faedah.
Walau bagaimanapun, pada akhirnya, institusi ingin tahu bahawa mereka bukan sekadar menukar satu set risiko dengan yang lain. Operasi seperti perikatan ini menyediakan beberapa strategi mitigasi. Untuk mengurangkan risiko kehilangan prinsipal, pelabur boleh memilih untuk melaksanakan tugas penjagaannya sendiri atau menyerahkannya kepada mana-mana penjaga peringkat atasan, di mana Genesis adalah salah satunya. Genesis secara kebetulan menawarkan penyelesaian dompet sejuk, yang mana kunci persendirian sangat selamat dan dilindungi dengan berhati-hati dengan mematuhi piawaian kawal selia yang ketat.
Keselamatan data dikekalkan oleh pusat data Foundry, yang merupakan antara yang paling berdaya tahan dan tahan terhadap kesalahan di dunia. Kepelbagaian geografi mereka hanya menambah masa operasi.
Walaupun keselamatan – apatah lagi privasi – adalah penting, ia lebih merupakan jaminan kepada pelabur daripada pembeza bagi penyedia perkhidmatan. Jika aset boleh dipertaruhkan, institusi kewangan asli blockchain mesti cemerlang dalam mempertaruhkan. Tidak kira token yang dipegang, ia juga mesti cemerlang dalam perdagangan pinjaman dan derivatif. Jika tidak, pulangan pelabur mungkin kurang optimum.
Sumber: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/