Memulihkan Keseimbangan Kepada Alam Semesta Kripto

Pada hari Selasa saya mendapat keistimewaan untuk mengambil bahagian Crypto Wars: Mengimbangi Privasi berbanding Keselamatan Negara, panel Persatuan Persekutuan yang dikendalikan oleh Dina Rochkind. Ahli panel lain–Michele Korver, Kathy Kraninger dan Mick Mulvaney–dan saya membincangkan pelbagai isu berkaitan persekitaran kawal selia semasa untuk aset digital, sedikit lebih luas daripada yang mungkin dicadangkan oleh tajuk.

Kami menyentuh pentadbiran Biden perintah eksekutif baru-baru ini, penggunaan kripto di Ukraine, tinjauan untuk persekitaran kawal selia AS, dan juga mata wang digital bank pusat (CBDC).

Satu perkara yang disepakati ialah perlu ada keseimbangan antara privasi dan keupayaan penguatkuasa undang-undang untuk mengumpulkan bukti. Dan saya fikir adalah adil untuk mengatakan bahawa kita semua bersetuju bahawa rejim anti-pengubahan wang haram/tahu pelanggan anda (AML/KYC) tidak akan hilang dalam masa terdekat.

Persoalan yang tinggal, bagaimanapun, adalah bagaimana untuk mencapai keseimbangan itu.

Bercakap untuk diri saya sendiri, Pindaan Keempat menyediakan keseimbangan itu. Iaitu, hak perlembagaan yang menghendaki kerajaan mendapatkan waran (dengan menunjukkan sebab yang mungkin) untuk mendapatkan akses kepada orang, rumah, kertas dan kesan individu. Sekiranya juga digunakan untuk rekod kewangan individu yang dikumpul oleh firma kewangan.

Jika tetapi untuk beberapa kes keputusan perpecahan Mahkamah Agung pada tahun 1970-an, dengan dua perbezaan pendapat yang ketara oleh Hakim Thurgood Marshall, Pindaan Keempat mungkin masih terpakai pada rekod pelanggan yang disimpan oleh bank. Sebaliknya, pelanggan bank tidak mempunyai perlindungan perlembagaan sedemikian.

Walaupun nampaknya tidak mungkin berlaku dalam masa terdekat, Kongres boleh membetulkan keadaan dengan meminda Akta Kerahsiaan Bank sebagaimana yang saya dan rakan sekerja Jen Schulp telah mencadangkan. (Amaran spoiler: Kami mencadangkan bergantung pada Pindaan Keempat.)

Bagi perbincangan panel penuh, ia cukup meriah dan merangkumi pelbagai perspektif, termasuk perspektif industri, kerajaan dan dunia kumpulan pemikir. Sesiapa berminat boleh tangkap ulang tayang di sini–Saya sangat mengesyorkannya, tetapi saya berat sebelah–dan menilai sendiri, jadi saya tidak akan meringkaskan keseluruhannya.

Sebaliknya, saya hanya akan mengulangi beberapa perkara utama yang saya buat serta beberapa perkara lain yang saya tidak dapat mencapainya.

• Kerajaan persekutuan tidak seharusnya menyukarkan penggunaan perkhidmatan atau produk kewangan kerana penjenayah atau pengganas mungkin menggunakannya. Keganasan dan aktiviti jenayah adalah masalah yang perlu ditangani secara langsung oleh penguatkuasa undang-undang, tanpa mengira kaedah pembayaran yang terlibat.
• Jika ada, lebih mudah untuk menyembunyikan jenayah menggunakan mata wang negara berbanding mata wang kripto, malah pegawai Perbendaharaan AS mengakui bahawa menggunakan kripto bukanlah cara yang baik untuk mengelak sekatan antarabangsa.
• Walaupun Kongres memansuhkan Akta Rahsia Bank 1970 secara keseluruhannya, masih menyalahi undang-undang bagi mana-mana firma kewangan untuk memudahkan aktiviti jenayah.
• Dolar ialah mata wang rizab dunia kerana kekuatan ekonomi Amerika dan hak harta yang agak kukuh yang sistem kerajaan kita sediakan, fakta yang hanya disokong oleh begitu banyak penerbit stablecoin yang mengikat token mereka kepada dolar AS.
• Dunia Barat tidak seharusnya mengikuti mana-mana rejim autokratik apabila mengeluarkan CBDC semata-mata untuk "mengikuti". Melakukannya adalah sangat rabun dan gagal untuk mengakui bahawa beberapa orang akan membuang dolar demi CBDC China, Iran atau Rusia hanya kerana pemindahan digital sedemikian disokong oleh kerajaan China, Iran atau Rusia.
• Sistem kewangan AS harus berdasarkan prinsip bahawa warganegara yang mematuhi undang-undang bebas untuk terlibat dalam transaksi tanpa nama, selamat dengan pengetahuan bahawa Pindaan Keempat akan melindungi mereka daripada melampaui batas kerajaan.
• Semakin berat beban kawal selia yang dikenakan kepada firma fintech, lebih banyak persekitaran kawal selia akan memihak kepada firma yang lebih besar yang mantap, menyekat inovasi dan persaingan.

Kerajaan Amerika Syarikat tidak sepatutnya mendahului dalam menetapkan syarikat swasta sebagai lanjutan daripada agensi penguatkuasaan undang-undang untuk mencari pengubahan wang haram. Tetapi ia berlaku, dan kini penyokong sistem semasa perlu menerima kenyataan yang keras: Hampir setiap bukti menunjukkan bahawa rangka kerja BSA telah membuktikan sedikit kesulitan bagi penjenayah dan beban utama kepada warganegara yang mematuhi undang-undang.

Ia sudah lama melepasi masa untuk betulkan sistem kawal selia yang rosak ini. Langkah ke hadapan adalah untuk mengesahkan semula bahawa Pindaan Keempat menyediakan keseimbangan yang sesuai antara kepentingan bersaing privasi kewangan individu dan keupayaan kerajaan untuk mengumpulkan bukti untuk menguatkuasakan undang-undang.