Pada September tahun lepas, Alex Mashinsky sedang menunggang tinggi.
Muncul panel yang ditaja oleh Universiti Johns Hopkins untuk bercakap tentang bitcoin dan mata wang kripto lain, Mashinsky, ketua eksekutif firma perbankan kripto Celsius, menunjukkan keyakinan tentang masa depan kripto dan penghinaan terhadap bank tradisional dan mata wang tradisional.
"Bank telah menyalahgunakan kuasa mereka," kata Mashinsky, memetik percanggahan antara faedah yang bank bayar ke atas deposit dolar - kadar tahunan kurang daripada 1% - dan hampir 9% yang Celcius bayar untuk deposit beberapa mata wang digital. “Adakah nilai sebenar wang 0.1%?” dia tanya. “Atau adakah nilai sebenar wang … 8.8%?”
Saya adalah salah seorang anak kecil…. Ia adalah telur sarang saya. Sekarang apabila saya pergi bekerja, saya minum air dan makan apa-apa sisa yang saya dapati untuk makan tengah hari…. Saya berada dalam kemurungan yang mendalam dan tidak tahu sama ada saya boleh menarik diri daripada ini.
Brandon Lawrence, pelanggan Celsius
Kepada ratusan pelanggan 1.7 juta Celsius, nilai aset $11.7 bilion yang mereka depositkan dengan firma itu mungkin juga sifar.
"Mashinsky sentiasa bercakap dengan sangat yakin tentang betapa kuatnya Celsius dan sejauh mana lebih baik daripada bank," ingat Harold M. Lott, 35, seorang jururawat kawasan Nashville yang mempunyai aset mata wang kripto sebanyak $14,000 yang disimpan pada Celsius pada puncak crypto pasaran.
"Dia tidak pernah memberi sebarang petunjuk bahawa terdapat masalah," kata Lott. “Tetapi tiba-tiba, secara tiba-tiba, mereka menghentikan semua perpindahan.”
Itu pada 12 Jun, apabila syarikat membekukan semua pengeluaran pelanggan dan transaksi lain. Pada 13 Julai, Celsius difailkan untuk perlindungan kebankrapan, mendedahkan bahawa ia pelanggan berhutang $4.7 bilion tetapi hanya mempunyai wang tunai $170 juta di tangan. Semua memberitahu, syarikat itu mengisytiharkan percanggahan $1.2 bilion antara aset dan liabilitinya.
Lott adalah antara ratusan pelabur kecil yang mempunyai ditulis kepada Hakim Mahkamah Kebankrapan Martin Glenn, yang menyelia kes itu, untuk meminta dana mereka dikeluarkan dari api penyucian yang sah.
Mereka pesara, pemilik perniagaan kecil, pekerja biasa. Mereka telah menabung untuk persaraan atau untuk membeli rumah atau menghantar anak-anak mereka ke kolej — dana yang mereka takut akan hilang selama-lamanya. Mereka menulis malu, tertekan dan membunuh diri.
Secara umumnya, surat-surat itu membuka tingkap tentang bahaya melabur dalam pasaran mata wang kripto yang tidak menentu, atau dengan firma yang tidak mempunyai rekod prestasi yang panjang untuk melayani pelanggan dan beroperasi tanpa perlindungan kerajaan yang diberikan kepada pendeposit bank tradisional dan pelabur saham dan bon.
Pelabur yang baik boleh bermain di pasaran untuk sekuriti tidak berdaftar dan mempertaruhkan wang mereka dengan dana lindung nilai, firma ekuiti persendirian dan penempatan persendirian, tetapi undang-undang memerlukan mereka “berkelayakan” atau “bertauliah” — secara amnya mereka boleh menunjukkan kepada penganjur pelaburan nilai bersih sekurang-kurangnya $1 juta atau pendapatan tahunan sekurang-kurangnya $200,000.
Crypto tidak dianggap sebagai pelaburan yang menjamin pengawasan sedemikian. Sebaliknya, ia telah disampaikan kepada pelabur kecil. Fidelity Investments malah menawarkan majikan cara untuk membenarkan pekerja melabur 401(k) dana persaraan mereka dalam mata wang kripto.
Kelas pelaburan telah dipromosikan melalui media massa, termasuk melalui iklan Super Bowl yang menampilkan Matt Damon dan Larry David.
Tema mereka ialah rata-rata lelaki dan wanita akhirnya mempunyai cara untuk dilancarkan pada aset yang ditakdirkan untuk menguasai dunia kewangan masa depan dan peluang untuk kembali ke bank dan pembrokeran yang telah menukarnya selama bertahun-tahun.
Pelanggan yang disasarkan, bagaimanapun, mungkin kekurangan sumber untuk mengekalkan mereka dalam kemelesetan atau membina semula kekayaan mereka selepas kerugian. Mereka adalah orang luar pelaburan, berkemungkinan berada di hujung garisan pembayaran balik dalam kebankrapan Celsius, jika ada apa-apa lagi untuk menampung pembayaran balik sama sekali.
Orang dalam mungkin kelihatan lebih baik. Pemfailan kebangkrutan Celsius mengatakan gajinya untuk eksekutif tertinggi, termasuk Mashinsky, mencecah $730,833 seminggu, atau lebih daripada $38 juta setiap tahun. Tidak ada tanda-tanda bahawa syarikat itu bercadang untuk mengurangkannya melainkan hakim mengarahkannya.
Seorang lelaki Rancho Cucamonga memberitahu hakim bahawa kemungkinan kehilangan telur sarang keluarganya telah mendorongnya untuk minum dan sehingga isterinya selama 17 tahun “meminta saya meninggalkan rumah kami kerana kegawatan emosi dan ketidakpastian saya…. Saya tidak tahu bagaimana untuk menyatakan rasa bersalah, kekecewaan, rasa malu, keraguan diri, dan kemarahan mutlak yang saya rasai mengenai beban yang telah saya timbulkan dan diletakkan pada keluarga saya.”
Surat-surat itu datang dari seluruh AS dan dari luar negara. Ramai yang tidak dikenali. Ada yang meminta Glenn mengarahkan akaun mereka dikeluarkan, yang lain menyatakan peletakan jawatan bahawa sebagai pemiutang tidak bercagar firma yang hanya mempunyai aset yang mencukupi untuk menampung sebahagian kecil daripada hutang mereka, wang mereka telah hilang.
Menurut pemfailan muflis, jumlah terbesar terhutang kepada mana-mana pelanggan tunggal ialah $40.6 juta (pelanggan itu tidak dikenal pasti), tetapi penulis surat nampaknya pada umumnya mempunyai jumlah terhutang dalam empat, lima atau enam angka.
Seorang yang mengenal pasti dirinya hanya sebagai "Andrew" memberitahu Glenn bahawa dia telah mendepositkan $125,000, "sebahagian besar daripada simpanan hidup saya."
Seperti pendeposit lain, dia menyoal Celsius pada musim bunga ini mengenai khabar angin bahawa syarikat itu menghadapi masalah kewangan kerana kejatuhan dalam pasaran crypto, hanya untuk menerima jaminan daripada Mashinsky bahawa semuanya baik-baik saja: “Kami faham bahawa ini adalah masa yang bergelora, tetapi ia juga mengingatkan kami tentang asas yang kami bina Celsius dan kepercayaan membuka kunci kebebasan kewangan dengan crypto untuk jangka masa panjang.”
Andrew menulis, "Saya harap saya mempunyai kebebasan kewangan yang dicadangkan dalam penyata ini sekarang - sebaliknya, seperti berpuluh-puluh ribu pengguna, kami tidak dapat mengakses dana kami yang kami percaya adalah milik kami untuk mengeluarkan atau memindahkan pada bila-bila masa. Ini adalah bertentangan dengan kebebasan kewangan — lebih seperti penjara kewangan, atau lebih teruk bagi kebanyakan … kematian kewangan.”
Ramai pendeposit menumpukan kemarahan mereka bukan pada pasaran crypto tetapi pada Mashinsky. "Dia seorang penceramah yang sangat baik," Brandon Lawrence, seorang pekerja teknologi maklumat Los Angeles, memberitahu saya.
Lawrence mendepositkan dua bitcoin dengan Celsius bernilai kira-kira $52,000 pada masa itu — pelaburan yang telah dibelinya dengan mengambil pinjaman margin daripada firma broker Robinhood Markets.
Dia beranggapan bahawa hasil faedah yang akan diperolehnya daripada Celsius akan lebih daripada menampung faedah yang perlu dibayar ke atas pinjaman margin, tetapi kini dia masih berhutang faedah margin tetapi tidak mendapat apa-apa daripada Celsius.
"Saya salah seorang daripada lelaki kecil," Lawrence, 35, menulis surat kepada hakim. “Ia adalah telur sarang saya…Sekarang apabila saya pergi bekerja, saya minum air dan makan apa-apa sisa yang saya dapati untuk makan tengah hari…. Saya berada dalam kemurungan yang mendalam dan tidak tahu sama ada saya boleh menarik diri daripada ini.”
Ramai pelanggan Celsius tertarik dengan kadar faedah mewah yang ditawarkan oleh program di mana mereka akan membenarkan Celsius meminjamkan deposit crypto mereka kepada orang lain.
Hasil yang dikatakan kepada pelanggan daripada urus niaga ini mencecah lebih daripada 18% pada sesetengah mata wang kripto — satu anugerah yang jelas berbanding dengan persepuluhan peratus faedah yang dibayar oleh bank konvensional pada deposit tunai.
Seorang bekas pengurus wang untuk Celsius telah didakwa di mahkamah bahawa pengaturan itu pada dasarnya adalah skim Ponzi, di mana wang untuk pembayaran faedah tinggi datang daripada aset yang didepositkan oleh pelanggan kemudiannya.
Masalah itu bermula seawal Januari 2021, menurut pengurus, Jason Stone. Pada masa itu, nilai mata wang digital ethereum melonjak, meningkatkan kewajipan Celsius kepada pelanggan yang telah mendepositkan ethereum. Tetapi Celsius tidak mempunyai ethereum yang mencukupi untuk menampung kewajipannya.
“Menghadapi krisis kecairan, Celsius mula menawarkan kadar faedah dua digit untuk menarik pendeposit baharu, yang dananya digunakan untuk membayar balik pendeposit dan pemiutang terdahulu,” kata tuntutan mahkamah Stone. "Oleh itu, sementara Celsius terus memasarkan dirinya sebagai perniagaan yang telus dan bermodal baik, pada hakikatnya, ia telah menjadi skim Ponzi."
Dalam pemfailan muflis, Mashinsky berkata Celsius "sangat tidak bersetuju dengan dakwaan" yang dibangkitkan oleh Stone dan berhasrat untuk mempertahankannya dengan "bersungguh-sungguh."
Mashinsky ialah seorang penganjur di mana-mana tentang kebaikan yang dikatakan mata wang digital, sering muncul di media sosial.
Di panel Johns Hopkins, yang ditaja oleh Institut Kemanusiaan Alexander Grass universiti, beliau membezakan keupayaan bank pusat mengurus ekonomi mereka dengan mencetak lebih banyak mata wang negara mereka sendiri dengan had keras tentang berapa banyak bitcoin yang boleh dikeluarkan, berdasarkan algoritma digital yang berasaskannya.
(Ahli panel yang lain ialah Lee Reiners dari Duke Law School, ahli ekonomi Amy Crews Cutts dan saya sendiri — semua skeptik crypto.)
"Oleh kerana anda mencetak jumlah dolar yang tidak terhad," kata Mashinsky, "semakin ramai orang memilih untuk melarikan diri daripada denominasi dolar itu." Apabila dolar merosot dalam nilai, dia berhujah, "anda mempunyai peningkatan dalam nilai dalam aset yang mempunyai bekalan terhad."
Ini adalah permainan kripto buku teks, memberikan amaran tentang kejatuhan mata wang yang disokong kerajaan yang tidak dapat dielakkan kepada jaminan peningkatan yang tidak dapat dielakkan dalam nilai mata wang digital.
Mashinsky menawarkan lebih banyak kepada pelanggan — pengesahan bahawa firmanya sangat bermodalkan sehingga wang mereka lebih selamat dengan Celsius berbanding dengan bank tradisional. Manteranya, yang dicetak pada baju-T yang dipakainya pada persidangan, adalah "Bank bukan kawan anda."
Jaminannya mengikat orang percaya dan tidak percaya dalam mata wang kripto. "Saya hanya menggunakan platform mereka sebagai akaun cek kerana mereka membayar faedah yang lebih baik daripada bank," kata seorang pelanggan, pekerja Hollywood bawah talian (salah seorang juruteknik dan lain-lain yang tanpanya tiada filem atau TV. rancangan akan muncul ke skrin) yang menulis kepada Hakim Glenn dan meminta untuk kekal tanpa nama.
Pelanggan ini menyimpan terutamanya dolar AS dalam akaunnya, mengutip 7% hingga 9% dalam usaha untuk bersaing dengan inflasi. “Mashinsky akan pergi ke internet setiap minggu dan berkata, 'Wang anda lebih selamat di sini daripada di bank.' Dia membuat semua orang percaya ia adalah tempat yang selamat. Tetapi mereka berbohong dan mereka kehilangan wang semua orang. Saya tidak melabur di sana, hanya membiarkan wang saya duduk di sana.”
Dia kini keluar $40,000 dalam dolar AS dan $10,000 dalam kripto, menyebabkan dia terpaksa membayar sewa bulan ini. "Sejujurnya saya bukan seorang yang sangat percaya dengan crypto," katanya kepada saya.
Lawrence mempunyai pandangan yang bertentangan. "Saya masih berasa yakin dengan bitcoin," katanya kepada saya. “Saya tidak suka idea bagaimana AS mencipta wang dengan mencetak. Saya suka fakta bahawa bitcoin mempunyai akauntabiliti.
Dia melihat bitcoin sebagai pengimbang kepada "pertubuhan yang membuat banyak orang salah. Masalah sebenarnya ialah ketamakan dan salah urus Celsius. Kripto tidak boleh dipersalahkan. Saya mungkin kehabisan sebahagian besar wang saya sekarang, tetapi ia adalah masalah di jalan raya.”
Cerita ini asalnya muncul di Los Angeles Times.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/column-shame-suicide-attempts-financial-130033338.html