Sertai perbualan yang paling penting dalam crypto dan web3! Selamatkan tempat duduk anda hari ini
Silvergate Bank mengalami minggu yang sukar, sehingga ke tahap yang tidak sedikit orang sedang menunggu Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) untuk mengumumkan bank itu telah memasuki penerima selepas perniagaan ditutup pada hari Jumaat.
Anda membaca State of Crypto, buletin CoinDesk yang melihat persimpangan cryptocurrency dan kerajaan. Klik di sini untuk mendaftar untuk edisi akan datang.
Cerita ini
Silvergate Bank mengumumkan minggu lalu ia terpaksa menangguhkan memfailkan borang 10-K tahunannya kerana soalan yang diterima daripada juruaudit bebasnya. Dalam bentuk yang sama, di bawah bahagian "kenyataan yang berpandangan ke hadapan", Silvergate mengumumkan ia menghadapi pertanyaan pengawal selia bank, penyiasatan Jabatan Kehakiman AS, penelitian kongres dan kebimbangan tentang keupayaannya untuk menjadi "kebimbangan berterusan" pada tahun hadapan. Secara umumnya, ini semua adalah petanda buruk.
Mengapa ia penting?
Silvergate ialah (adakah?) yang bank in crypto. Ia mengira beberapa firma terbesar industri (di AS) sebagai pelanggannya. Hakikatnya kini berada dalam kedudukan di mana ia mungkin tidak lama lagi menjadi isyarat yang baik untuk seluruh industri, dan memberi pengawal selia contoh utama tentang apa yang berlaku jika sektor perbankan menjadi terlalu dekat dengan kripto.
Memecahkannya
Silvergate mengalami minggu yang sangat teruk. Sahamnya turun 61% sepanjang minggu lalu, dengan sebahagian besar kejatuhan itu datang Khamis lalu, menurunkan sahamnya (SI) kepada $5.41. Ia sebenarnya turun 94% sepanjang tahun lalu, dan jelas sedikit lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $212.
Tidak dapat dibayangkan bahawa bank perlu memasuki penerima dalam masa terdekat. Ia mungkin masih pulih – bank mungkin mempunyai lebih banyak modal daripada yang kita sedar, atau ia mungkin menerima pakej penyelamat daripada pelabur – tetapi banyak pelanggan kripto yang paling menonjol telah pergi, dan bank menutup produknya yang paling menarik, Rangkaian Pertukaran Silvergate, Jumaat lalu.
Silvergate nampaknya telah menjual bon bernilai berbilion dolar pada kerugian pasaran untuk bersaing dengan pengeluaran, yang seterusnya bermakna ia tidak lagi memenuhi keperluan peraturan tertentu yang menunjukkan ia baik-baik saja.
Matt Levine dari Bloomberg menerangkannya dengan lebih jelas dalam surat berita dari minggu lepas. Elizabeth Lopatto di The Verge menerangkan kedua-dua perkara yang berlaku dan beberapa kesan kepada perniagaan.
Hasil utama ialah firma kripto perlu mencari bank lain. Sesetengah syarikat akan mendapati ini lebih mudah daripada yang lain. Syarikat raksasa industri ini, saya bayangkan, tidak akan mengalami terlalu banyak kesukaran. Jika anda sebuah syarikat yang mempunyai sejarah operasi tanpa masalah besar, anda mungkin akan dapat meyakinkan bank bahawa apa yang berlaku kepada Silvergate bukan salah anda (dan dalam erti kata lain, ia bukan salah).
Jika anda memulakan perusahaan, ia mungkin lebih sukar. Pemula dalam industri ini secara tradisinya mengalami kesukaran untuk mendapatkan perkhidmatan perbankan, dan itu tidak akan dipermudahkan oleh pengawal selia bank persekutuan yang memberi amaran kepada institusi kewangan di bawah tanggungjawab mereka bahawa mereka perlu berhati-hati, atau mungkin memerlukan kebenaran, apabila berurusan dengan crypto.
Pada Isnin, Setiausaha Akhbar Rumah Putih Karine Jean-Pierre berkata pentadbiran Biden sedang memantau keadaan, dan Presiden AS Joe Biden akan terus menyeru Kongres untuk melakukan sesuatu. Ini tidak mungkin meyakinkan bank sama ada, setakat mereka mungkin mahu menunggu Kongres bertindak.
Perkhidmatan perbankan seperti deposit diketepikan, syarikat juga mungkin menghadapi masalah dengan mengakses perkhidmatan pembayaran, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek. Bulatan, sebagai contoh, telah pun memotongnya Sokongan ACH, sekurang-kurangnya buat sementara waktu.
Seorang jurucakap menunjuk ke Silvergate. “Di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat tentang Silvergate Bank, Circle telah mempercepatkan rancangan untuk menghentikan beberapa perkhidmatan dan memindahkan yang lain kepada rakan kongsi perbankan tambahan, menyelesaikan proses yang bermula tahun lepas untuk mengurangkan risiko kepada pelanggan kami, perniagaan kami dan USDC. Kami sedang berkomunikasi dengan pelanggan dan telah mengambil langkah untuk memastikan akses kepada dana pelanggan melalui saluran pembayaran dan penebusan alternatif,” kata jurucakap itu dalam satu kenyataan.
Semua ini akan menjadi latar belakang kepada tindak balas kawal selia. Pengawal selia bank telah berusaha keras untuk memberi amaran tentang crypto. Tetapi di luar itu kita telah pun mendengar daripada pegawai seperti Pemangku Pengawal Mata Wang Michael Hsu, yang memberi amaran beberapa bulan lalu mungkin terdapat “risiko penularan.” Baru minggu ini Hsu memberi ucapan lagi, di mana dia berkata kejatuhan FTX tahun lepas mengingatkannya tentang kegagalan bank utama, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).
Sehingga kini, walaupun FTX jatuh dan berdozen atau lebih pemfailan muflis tahun lepas, tidak ada risiko besar penularan daripada crypto kepada sektor kewangan tradisional. Itu mungkin akhirnya berubah.
Untuk menjadi jelas, Silvergate tidak gagal semata-mata kerana ia membekalkan kripto. Tetapi jika syarikat kripto tergesa-gesa untuk mengeluarkan dana mereka – mewujudkan operasi bank – menyebabkan Silvergate perlu menjual bonnya, yang seterusnya menyebabkan ia kurang modal, yang kini telah menyebabkan bank itu hampir kepada penerima, maka ini adalah seorang lagi mangsa kegagalan besar tahun lalu dan bukti risiko penularan itu.
Pengawal selia mungkin akan terus memberi amaran bahawa kripto penuh dengan bahaya, dan mempunyai contoh yang sempurna untuk ditunjukkan.
Ia masih harus dilihat jika Silvergate benar-benar gagal atau jika ia menemui jalan untuk terus hidup. Ia juga masih belum diketahui siapa yang akan mengambil bekas pelanggannya - Signature Bank, bank paling mesra seterusnya kepada kripto, atau satu lagi daripada pelbagai institusi di luar sana atau malah sebuah syarikat asli kripto yang telah berjaya mengendalikan cabaran Persekutuan Proses permohonan Lembaga Simpanan.
Bacaan lanjut:
Adakah Silvergate pada Masa Pinjaman kerana Pengawal Selia Menyokong Bank Daripada Kripto?
Kebangkitan dan Kejatuhan Perniagaan Kripto Silvergate
FTX Mempunyai 'Kekurangan Besar' dalam Aset, Katakan Peguam Kebankrapan: FTX berhutang berbilion-bilion lebih daripada yang dimilikinya, menurut peguam kebankrapannya.
Pegawai Tinggi Perbendaharaan AS Kata Pemimpin 'Menilai Secara Aktif' Soalan Dolar Digital: Jabatan Perbendaharaan AS, Rumah Putih dan entiti persekutuan lain merancang untuk mengadakan mesyuarat untuk terus membincangkan potensi dolar digital.
Binance.US Mengendalikan 'Bursa Sekuriti Tidak Berdaftar,' Kata Pegawai SEC: Seorang peguam kakitangan SEC, bercakap pada hari ke-2 mendengar kebankrapan mengenai rancangan Voyager Digital untuk menjual dirinya kepada Binance.AS sebagai sebahagian daripada penyusunan semula Bab 11, kata kakitangan SEC percaya Binance.AS sedang mengendalikan bursa sekuriti tidak berdaftar. Ini nampaknya sebagai tindak balas kepada hakim yang mengawasi kes memberitahu SEC pada hari 1 perbicaraan bahawa dia memerlukan spesifik jika SEC mahu bantahannya terhadap rancangan itu diambil serius.
Binance Tidak Dapat Menyimpan Ceritanya Lurus pada $1.8B USDC yang Tersalah Tempat: Sekeping pendapat oleh David Morris dari CoinDesk ini bercakap, saya fikir, kepada salah satu kontroversi terkini di sekitar Binance: Pertukaran itu mempunyai beberapa penjelasan untuk dakwaan bahawa terdapat beberapa pergerakan dana yang ganjil. Mereka semua munasabah, tetapi mereka bercanggah. Untuk nilainya, Ketua Pegawai Strategi Binance Patrick Hillmann seolah-olah mengambil isu dengan bahagian pendapat ini.
Bankman-Fried Sepatutnya Hanya Mempunyai Telefon Selak, Senarai Putih Laman Web, DOJ Kata: DOJ telah membentangkan senarai tapak dan sumber bekas Ketua Pegawai Eksekutif FTX, Sam Bankman-Fried, boleh mengakses di bawah sekatan yang dicadangkan baharu pada syarat bonnya sementara dia menunggu perbicaraan.
SEC Failkan Tindakan Kecemasan Terhadap BKCoin kerana Menjalankan Skim 'Seperti Ponzi' $100M: SEC memfailkan saman terhadap BKCoin dan pengasas bersama Kevin Kang atas dakwaan mereka mengumpul $100 juta daripada 50 pelabur tetapi sebenarnya tidak menggunakan dana tersebut untuk tujuan yang dinyatakan.
SEC Menuduh Green United Berpangkalan di Utah Menjalankan Penipuan Perlombongan Kripto bernilai $18 juta: SEC juga menyaman Green United, sebuah syarikat yang mengumpul wang yang dikatakan akan digunakan untuk membeli dan menganjurkan peralatan perlombongan kripto yang akan digunakan untuk melombong token tertentu yang akan menjana pulangan, dan sebaliknya digunakan untuk melombong bitcoin yang disimpan oleh pengasas. untuk diri mereka sendiri.
Pelaburan Grayscale akhirnya akan berpeluang untuk berhujah Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS tidak mempunyai pilihan selain membenarkannya menukar produk Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) kepada dana dagangan bursa (ETF).
Untuk imbasan semula: Pada bulan Jun SEC menolak bidaan Grayscale untuk menukar GBTC kepada ETF, memetik kata-kata biasa tentang kekurangan perjanjian perkongsian pengawasan yang mantap dengan bursa sekuriti nasional, potensi manipulasi pasaran dan TKTK. Beberapa jam kemudian, Grayscale merayu keputusan itu, memfailkan saman di Mahkamah Rayuan Litar DC di Washington, DC
Pendedahan: Grayscale ialah anak syarikat Digital Currency Group, syarikat induk kepada CoinDesk.
Grayscale menerima sokongan dalam bentuk lima taklimat amicus (rakan mahkamah) yang berbeza, ditandatangani oleh The Blockchain Association, Chamber of Digital Commerce, Coin Center dan Chamber of Progress; Coinbase; Dewan Perniagaan; NYSE Arca; dan sekumpulan individu.
Hujah utama Grayscale nampaknya agak mudah: Ia mempertikaikan keputusan SEC untuk tidak meluluskan penukaran GBTCnya – atau sememangnya, mana-mana produk dagangan bursa bitcoin spot – walaupun kelulusan masa lalunya untuk ETF niaga hadapan bitcoin adalah “sewenang-wenangnya kepada intinya"
“Premis utamanya – bahawa perjanjian perkongsian pengawasan Bursa dengan CME menyediakan perlindungan yang mencukupi terhadap penipuan dan manipulasi dalam pasaran niaga hadapan bitcoin tetapi bukan pasaran bitcoin spot – adalah tidak logik. Sebarang penipuan atau manipulasi dalam pasaran spot semestinya akan menjejaskan harga niaga hadapan bitcoin, sekali gus menjejaskan nilai aset bersih [produk dagangan bursa] yang memegang bitcoin spot atau niaga hadapan bitcoin serta harga yang pelabur bayar untuk saham ETP tersebut . Sama ada pengawasan CME boleh mengesan penipuan pasaran spot yang menjejaskan kedua-dua niaga hadapan dan ETP spot, atau pengawasan itu tidak boleh berbuat demikian untuk kedua-dua jenis ETP,” kata syarikat itu dalam ringkasannya.
Syarikat itu juga berhujah SEC tidak konsisten tentang cara ia mendekati pasaran niaga hadapan.
Baca lebih lanjut: Diskaun GBTC Mengecil kepada 42% Menjelang Pendengaran ETF Grayscale Selasa
Bagi pihaknya, SEC berhujah bahawa ETF berasaskan niaga hadapan dan spot ETF "adalah pada asasnya produk yang berbeza," dengan perjanjian perkongsian pengawasan dan mekanisme pengawasan yang berbeza.
Secara ringkas, SEC cuba membuat perbezaan yang jelas antara niaga hadapan bitcoin dan pasaran bitcoin spot, mengatakan produk niaga hadapan yang dikawal selianya memegang aset asas yang sama ada berdagang hanya pada CME - iaitu, niaga hadapan bitcoin diselesaikan tunai - atau tunai dan setara tunai. ETF yang dicadangkan Grayscale akan berdasarkan bitcoin sebenar, yang boleh berdagang di mana-mana pertukaran kripto, termasuk di luar negara.
Begitu juga, untuk produk niaga hadapan, CME mempunyai perjanjian perkongsian pengawasan dengan NYSE Arca dan Nasdaq, kata SEC, sekali lagi menyatakan bahawa CME adalah tempat kontrak niaga hadapan bitcoin sebenar berdagang.
“Oleh kerana langkah pengawasan komprehensif CME dan hubungan satu sama lain antara pasaran terkawal (CME) dan aset asas (niaga hadapan bitcoin boleh diniagakan CME), Suruhanjaya membuat kesimpulan bahawa pengawasan CME 'boleh dipercayai secara munasabah' untuk menangkap kesan percubaan 'untuk memanipulasi ETP niaga hadapan yang dicadangkan dengan memanipulasi harga kontrak niaga hadapan bitcoin CME, sama ada percubaan itu dibuat dengan berdagang secara langsung di pasaran niaga hadapan bitcoin CME atau secara tidak langsung dengan berdagang di luar pasaran niaga hadapan bitcoin CME,'” Pemfailan SEC berkata.
Para hakim nampaknya ragu-ragu dengan hujah-hujah SEC.
Isnin
Selasa
14:30 UTC (9:30 pagi ET): Grayscale mendapat harinya di mahkamah dalam usahanya untuk meyakinkan panel hakim Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa telah melanggar Akta Prosedur Pentadbiran dalam menolak tawarannya untuk menukar Grayscale Bitcoin Trust kepada bitcoin dana dagangan bursa.
15:00 UTC (10:00 am ET): Pengerusi Lembaga Rizab Persekutuan Jerome Powell akan memberi keterangan di hadapan Jawatankuasa Perbankan Senat.
19:00 UTC (2:00 petang ET): Hari keempat pendengaran Voyager.
19:30 UTC (2:30 pm ET): Jawatankuasa kecil Jawatankuasa Senat mengenai Alam Sekitar dan Kerja Raya mengenai udara bersih, iklim dan keselamatan nuklear akan mengadakan pendengaran mengenai kesan alam sekitar perlombongan kripto.
Rabu
14:30 UTC (9:30 pagi ET): Jawatankuasa Penasihat Risiko Pasaran Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi akan bermesyuarat, dan crypto ialah salah satu topik yang akan ditangani.
15:00 UTC (10:00 am ET): Akan ada pendengaran kebankrapan omnibus Rangkaian Celsius.
15:00 UTC (10:00 am ET): Pengerusi Lembaga Rizab Persekutuan Jerome Powell akan memberi keterangan di hadapan Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan.
18:00 UTC (1:00 pm ET): Akan ada pendengaran kebankrapan omnibus FTX.
Khamis
15:00 UTC (10:00 am ET): Naib Pengerusi Rizab Persekutuan Michael Barr akan bercakap mengenai crypto di Institut Peterson di Washington, DC
19:00 UTC (2:00 pm ET): Jawatankuasa kecil Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan mengenai aset digital, teknologi kewangan dan kemasukan akan mengadakan pendengaran crypto bertajuk “Kebetulan atau Diselaraskan? Serangan Pentadbiran terhadap Ekosistem Aset Digital.”
Jumaat
13:30 UTC (8:30 pagi ET): Laporan pekerjaan AS terkini akan diterbitkan.
19:00 UTC (2:30 pm ET): Akan ada persidangan telefon untuk kebankrapan Emergent Fidelity.
(The Wall Street Journal): The Journal melaporkan bahawa penerbit stablecoin Tether dan penyokongnya "berpaling kepada perantara yang gelap, dokumen palsu dan syarikat shell untuk mendapatkan" akses kepada sistem perbankan global pada 2018. Menambat menggelar pelaporan itu "tidak tepat dan mengelirukan sepenuhnya," walaupun ia tidak menangani sebarang butiran dalam laporan itu.
(The Wall Street Journal): Jurnal juga melaporkan bahawa pertukaran kripto Binance lebih berkait rapat dengan Binance.AS daripada mana-mana entiti telah membiarkan, memetik teks dan dokumen yang diperoleh oleh organisasi berita. Pengasas Binance Changpeng Zhao dirujuk masa lalu tweet yang dikatakan "abaikan FUD, berita palsu, serangan, dll." tetapi tidak menangani sebarang butiran khusus dalam laporan itu.
(Daftar): Daftar bertanya apakah jenis risiko yang dipanggil kecerdasan buatan – fikirkan ChatGPT, dsb. – ditimbulkan kepada masyarakat, seperti jika ia sengaja digunakan untuk menyesatkan atau maklumat yang salah.
(Ambang The): Bercakap tentang AI, beberapa minggu selepas percubaan buruknya menggunakan AI untuk menulis artikel berita, CNET memberhentikan kakitangan.
(Ambang The): Twitter mempunyai dasar "Ucapan Keganasan" baharu.
Sekiranya anda mempunyai pemikiran atau pertanyaan mengenai perkara yang harus saya bincangkan minggu depan atau maklum balas lain yang ingin anda kongsi, sila hantarkan e-mel kepada saya di [e-mel dilindungi] atau cari saya di Twitter @nikhileshde.
Anda juga boleh menyertai perbualan kumpulan di Telegram.
Jumpa ya minggu depan!
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html