Menjelang Q1 tahun ini, dana kripto utama firma modal teroka Andreessen Horowitz (a16z) telah dikembalikan hampir lima kali untuk penyokong awal, menurut dokumen yang disemak oleh tiang sinyal. Firma itu menjual sebahagian daripada tokennya sejurus sebelum pasaran beruang crypto bermula pada bulan Mei, bermakna pelabur awal dijamin pulangan yang berjaya.
Dana itu dilancarkan pada 2018 dengan $ 300 juta dinaikkan. Sehingga Q1 tahun ini, ia adalah bernilai $ 356 juta.
Gaya pelaburan A16z berbeza daripada tradisional, laporan Semafor. Ia menerima campuran saham dan 'hak token' daripada syarikat kripto pilihannya, yang bermaksud ia boleh membeli pelbagai aset kripto daripada firma ini.
Ini membolehkan a16z menjual token pada selang masa yang dijadualkan, membantu firma VC mengembalikan dana kepada rakan kongsi terhad, kata orang dalam kepada outlet itu.
Namun, dana crypto a16z tidak mengalami tahun yang hebat
A16z pertama kali bertaruh pada crypto pada tahun 2013, melabur $20 juta ke dalam pertukaran crypto Coinbase. Apabila ia diumumkan pada April tahun lalu, firma teroka itu menjual lebih separuh pegangannya, bernilai lebih $5 bilion.
Sehingga Mei 2022, a16z diadakan baki 14 juta saham, bernilai $953 juta ketika itu - tetapi hanya bernilai $650 juta pada masa akhbar. Dalam tempoh masa itu, jumlah nilai pasaran crypto telah menjunam lebih daripada 70%. Dan setakat tahun ini, kejatuhan saham Coinbase telah mengakibatkan kerugian 80% untuk a16z.
Dana perdananya melaporkan penurunan 40% menjelang akhir Q2. Sesungguhnya, keempat-empat dana kripto a16z sudah pasti mengalami kerugian tahun ini.
A16z telah lama berbelanja kripto. Pada bulan Mei, ia melancarkan dana crypto keempatnya, ia terbesar setakat ini, dengan $4.5 bilion kasual. Antara Julai 2021 dan Jun 2022, ia dilaburkan dalam 56 syarikat crypto, termasuk:
Baca lebih lanjut: Had pasaran permainan kripto yang semakin mengecil tidak menakutkan pelabur
Sokongan ini membuahkan hasil apabila pasaran meningkat, namun sejak itu mengakibatkan kerugian. OpenSea berpengalaman a Kejatuhan 99% dalam volum dagangan sejak kemuncaknya pada bulan Mei. Dua bulan lalu, BAYC menjual hanya 16 NFT dalam seminggu.
Sky Mavis telah digodam pada bulan Jun dan dilaporkan bernilai $600 juta daripada token AXS aslinya telah diambil. Ia kekal antara yang terbesar yang belum pernah berlaku sebelum ini gelombang peretasan DeFi tahun ini.
Bulan lepas, firma internet-of-things yang terkenal sebelum ini, sebuah lagi sokongan a16z, didapati telah memberikan majoriti token HNT aslinya kepada hanya segelintir orang dalam, antara pelbagai kesalahan lain. Sesetengah syarikat a16z yang dilaburkan baru-baru ini telah runtuh sepenuhnya dalam pasaran beruang.
Baca lebih lanjut: a16z mendail kembali pelaburan crypto apabila dana perdana mendapat rekt
Cory Klippsten, Ketua Pegawai Eksekutif di Swan Bitcoin, telah bersuara tentang kebimbangannya dalam industri kripto, terutamanya apabila ia berkaitan dengan skim Ponzi dan altcoin. Dalam sebuah temu bual dengan Protos, beliau menerangkan bagaimana strategi pemasaran agresif a16z berbeza daripada Bitcoin:
“Kebanyakan Bitcoiners yang mempromosikan Bitcoin hanya membeli dan memegang sebanyak mungkin — dan orang yang paling menyukainya ialah orang yang tidak pernah menjual.
“Ia agak bertentangan dengan apa yang anda lihat dengan a16z: serangan hadapan penuh, pemasaran melalui semua saluran mereka, melaksanakan pam besar-besaran selepas mereka membeli sekumpulan Solana murah daripada pasukan berpusat yang mengawalnya pada musim bunga 2021 .
“Mereka ⏤ dan semua rakan VC mereka ⏤ telah menjual yang teratas pada akhir 2021, sambil mendakwa kepada dunia bahawa mereka sedang HODLing.”
Menzahirkan kejayaan dengan optimis
Untuk artikel ini, Protos bertanya Klippsten tentang pulangan mengejutkan a16z kepada pelabur di tengah-tengah pasaran beruang yang menghancurkan.
“Pulangan tidak penting. Mereka dihasilkan melalui aktiviti haram dan tidak bermoral. Apabila orang ramai sedar tentang kebenaran tentang a16z crypto, [rakan kongsi terhad] akan berasa malu untuk dikaitkan dengan mereka, dan [aset di bawah pengurusan] mereka akan menjadi kering.”
Walau bagaimanapun, a16z berkata ia tetap teguh dalam matlamat jangka panjangnya. Ketua kriptonya Chris Dixon optimis walaupun dana perdana itu jatuh 40% pada separuh pertama tahun ini.
"Kami mempunyai ufuk jangka panjang," kata Dixon dalam sebuah temuduga dengan Wall Street Journal. “Apa yang saya lihat bukan harga. Saya melihat kepada aktiviti usahawan dan pemaju,” kata Dixon. "Itulah metrik teras."
Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter and berita Google atau dengar podcast penyiasatan kami Diinovasi: Blockchain City.
Sumber: https://protos.com/the-crypto-bets-of-a16z-crumble-early-investors-still-profit/