Untuk Mengelakkan Terjatuh Untuk Penipuan, Peniaga Kripto Novis Harus Melayan Kebanyakan Token Seperti Saham.

Sesetengah saham secara literal adalah token dari blockchain, dan beberapa token secara literal adalah saham pada blockchain. Kedua-duanya mewakili pemilikan berkadar dalam projek atau syarikat. Jadi, apakah yang membezakan pedagang kripto baharu daripada peniaga saham baharu?

Menurut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), kontrak pelaburan wujud apabila wang dilaburkan dalam perusahaan biasa dengan jangkaan keuntungan yang munasabah daripada usaha orang lain. Sesetengah syiling dan token lulus ujian Howey dan diklasifikasikan sebagai sekuriti.

Mata wang kripto seperti Bitcoin
BTC
yang terutamanya berfungsi untuk menggantikan mata wang fiat dianggap sebagai komoditi. Pada 2017, Pengerusi SEC ketika itu, Jay Clayton memberi amaran pertukaran mata wang kripto, berkata bahawa kebanyakan produk mereka berkemungkinan sekuriti dan oleh itu memerlukan pendaftaran di bawah undang-undang sekuriti persekutuan.

Ia adalah prinsip yang diterima umum bahawa sebelum memberikan dana kepada mana-mana pasaran atau aset, seseorang itu mesti mengkaji dan memahaminya terlebih dahulu. Apa yang tidak dinyatakan ialah pendekatan kajian, senarai komprehensif faktor yang perlu dipertimbangkan, dan tempat untuk mendapatkan maklumat.

Saham didagangkan dalam pasaran matang yang telah wujud selama lebih daripada 100 tahun, manakala token kripto adalah agak baharu, telah wujud selama lebih sepuluh tahun. Terdapat banyak kesusasteraan tentang perdagangan saham dan amalan terbaik yang telah bertahan dalam ujian masa, manakala kesusasteraan mengenai industri kripto adalah mengejar persekitaran yang berubah pesat penuh dengan inovasi dan pertumbuhan.

Untuk bermula dalam pasaran saham, pelabur baharu kerap membaca buku, mengikuti kursus dalam talian, belajar saham di institusi pengajian tinggi atau bekerja sebagai perantis. Terdapat banyak maklumat untuk membantu dengan perkara yang boleh dan tidak boleh dilakukan. Kebanyakan peniaga pemula dalam mata wang kripto tidak mempunyai struktur yang sesuai untuk mengkaji dan memahami dunia blockchain sebelum melabur. Ini menghasilkan pendekatan percubaan dan kesilapan untuk pembelajaran di mana ramai pemula kriptografi membuat kesilapan yang tidak sering dilakukan oleh peniaga saham pemula.

Saya mengakui bahawa sesetengah institusi, pengarang, pencipta dalam talian dan pertukaran telah mencipta kurikulum tertumpu pada blok blok untuk membantu pendatang baharu memahami skop dan sifat projek mata wang kripto sebelum melabur. Walau bagaimanapun, setiap beberapa minggu, satu inovasi baharu dalam dunia blockchain muncul, menjadikan kandungan pendidikan terdahulu ketinggalan zaman. Ini adalah jenis masalah yang baik untuk dimiliki, tetapi ia mempunyai beberapa kelemahan.

Pendatang baru dalam pasaran saham akan kerap mengkaji sektor tersebut, memecahkan industri dalam sektor tersebut, menimbang prestasi industri tersebut, dan mengenal pasti saham individu dengan peluang terbaik untuk mengatasi prestasi indeks penanda aras masing-masing.

Pasaran kripto semakin matang, dan pelbagai sektor dan/atau industri, seperti syiling privasi, token DeFi (kewangan terdesentralisasi), syiling pertukaran, NFT (token tidak boleh digunakan), token metaverse, token peminat dan syiling stabil, dengan cepat membezakan diri mereka sendiri. Sebelum melabur, peniaga mata wang kripto baharu harus memahami skop dan sifat klasifikasi ini.

Keuntungan syarikat di mana mereka melabur adalah pertimbangan penting bagi peniaga saham baharu. Umum mengetahui bahawa peniaga kripto yang tidak berpengalaman tidak melihat projek kripto terpusat sebagai sebuah syarikat dan dengan itu mengabaikan keuntungannya. Sebagai contoh, apakah itu Decentraland's
MANA
keuntungan? Berapakah nilai yang dicipta dan bagaimana ia diedarkan kepada pemegang token? Saya mungkin mempunyai jawapan untuk Decentraland, tetapi saya tidak boleh mengatakan perkara yang sama untuk sebahagian besar syiling lain.

Proses mencipta token kripto adalah serupa dengan proses mendaftarkan perniagaan atau syarikat. Nilai awalnya adalah sama dengan jumlah aset bersih pengasas yang dilaburkan. Nilai masa depan syarikat ditentukan oleh hasil operasinya dan suntikan modal tambahan. Ini bermakna apabila pengasas mata wang kripto mencipta token, mereka mencipta blok pemilikan yang boleh mereka jual atau edarkan kepada komuniti. Nilai projek token sejurus selepas pelancaran token adalah sama dengan jumlah nilai yang dilaburkan oleh pengasas dan pemilik token baharu.

Jika token memenuhi Ujian Howey, bermakna ia melibatkan orang yang melabur wang dalam projek token, terdapat perusahaan biasa, dan terdapat jangkaan munasabah keuntungan yang diperoleh daripada usaha orang lain, ia layak sebagai sekuriti dan harus didaftarkan di bawah undang-undang sekuriti.

Jika, selepas tawaran token awal, pengasas token memperuntukkan diri mereka sebahagian besar daripada jumlah token yang tersedia tanpa menyumbang nilai, nilai setiap token kepada pembeli baharu akan lebih rendah daripada jumlah yang mereka beli, yang boleh dikatakan penipuan. Walau bagaimanapun, jika pengasas boleh menyandarkan peruntukan mereka dengan kerja yang telah dilakukan atau aset proprietari yang disumbangkan kepada projek, ia mungkin tidak dianggap sebagai penipuan.

Token harus dilayan dengan cara yang sama seperti pelabur baru atau pelabur malaikat ingin mengetahui garis bawah syarikat dan sejarah pendapatan sebelum melabur, pada pendapat saya. Adalah wajar untuk menyiasat perkara yang dilakukan oleh projek kripto untuk menjana nilai, mengukurnya dan membuat spekulasi mengenai pertumbuhan masa depan projek itu.

Pendekatan ini akan membantu peniaga kripto baharu dalam mengelakkan pembelian token yang direka untuk menipu mereka. Sudah tentu, terdapat faktor lain yang perlu dipertimbangkan, seperti audit kontrak dan pengalaman pengasas dan rekod prestasi, tetapi menggunakan pendekatan yang disebutkan di atas akan membantu menapis banyak projek kripto yang kerap menipu pelabur baharu.

Saya bersetuju bahawa tidak semua firma berdaftar membuat atau berniat untuk mengaut keuntungan. Terdapat token berasaskan blokchain yang tujuannya bukan untuk keuntungan, sama seperti terdapat pertubuhan amal, pertubuhan bukan kerajaan, dan pertubuhan agama, antara lain.

Token biasanya dibahagikan kepada tiga jenis: token utiliti, token aset atau hutang dan token pembayaran. Token aset atau hutang sering dianggap sebagai kepentingan dengan cara yang sama seperti memegang saham. Token utiliti berfungsi sebagai pintu masuk kepada aplikasi digital, perkhidmatan dan ekosistem. Token pembayaran berfungsi sebagai mata wang. Token boleh menjadi token utiliti, token aset, atau bahkan token pembayaran.

Apabila peniaga saham menganalisis saham, mereka mengambil kira faktor asas yang mungkin mempengaruhi permintaan dan penawaran saham, seperti bahagian pasaran, persaingan, arah aliran pengguna dan aliran pengguna aktif harian. Pelabur kripto pemula harus mengambil pendekatan yang sama, dengan mengambil kira bahagian pasaran token, persaingan, dan perubahan dalam bilangan pengguna aktif harian.

Ringkasnya, mengambil kira model perniagaan token, kesihatan kewangan, keuntungan dan kadar pertumbuhan pengguna mungkin membantu memastikan pelabur token pemula tidak terpengaruh dengan projek penipuan, seperti yang dilakukan oleh peniaga saham.