Dana pencen Virginia melabur dalam pertanian hasil kripto walaupun berlaku kegawatan baru-baru ini

Sistem Persaraan Fairfax County Virginia bersedia untuk melabur dana pencen $6.8 bilion dalam pertanian hasil mata wang kripto untuk meningkatkan pulangan, Financial Times dilaporkan pada 4 Ogos.

Dana sistem persaraan baru-baru ini mendapat kelulusan daripada lembaga pemegang amanahnya untuk langkah itu, menurut saluran berita itu.

Katherine Molnar, ketua pegawai pelaburan Sistem Persaraan Pegawai Polis Daerah Fairfax, memberitahu FT dalam temu bual:

"Beberapa hasil yang anda boleh capai dalam strategi pertanian hasil benar-benar menarik kerana sesetengah orang telah berundur dari ruang itu."

Pertanian hasil kripto merujuk kepada meminjamkan aset digital untuk aliran pembayaran. Tetapi keputusan daerah Virginia datang pada masa pasaran pinjaman kripto telah dicemari oleh kegawatan dan banyak kebangkrutan syarikat di angkasa.

Molnar dilaporkan berkata:

"Bagi mereka yang masih bersedia untuk menyediakan kecairan, pencari keuntungan yang baik, mereka sebenarnya boleh memperoleh hasil yang lebih menarik pada masa ini."

Sistem Fairfax baru-baru ini melabur $35 juta setiap satu dengan dana hasil digital Parataxis Capital dan dana pendapatan kewangan baharu VanEck, menurut laporan FT. Dana pendapatan kewangan VanEck bertujuan untuk menyediakan pendapatan kepada pelabur melalui pengaturan pinjaman jangka pendek dengan firma aset digital.

Tetapi ini bukan kali pertama sistem persaraan negara Fairfax melabur dalam pasaran crypto. Sistem Persaraan Pekerja Fairfax County bernilai $5 bilion dan Sistem Persaraan Pegawai Polis Daerah Fairfax bernilai $1.8 bilion telah melabur $10 juta dan $11 juta masing-masing dalam Dana Peluang Blockchain Morgan Creek pada 2019, menurut laporan FT.

Pengurus pencen mendakwa telah melakukan usaha wajar yang meluas sebelum pelaburan pertama mereka dalam ruang crypto. Pelaburan itu kebanyakannya dalam syarikat dan bukannya token, lapor FT.

Kedua-dua dana pencen itu kemudiannya berkembang kepada pelaburan dalam ekuiti persendirian, dana lindung nilai, dan akhirnya projek pertanian hasil. Andrew Spellar, ketua pelaburan untuk Pekerja Fairfax County berkata:

“Kami bermula dalam modal teroka dan ekuiti persendirian.

Tetapi apabila kami semakin selesa dalam ruang, kami mula berfikir lebih luas tentang cara kami boleh menggunakan strategi dalam aset digital di bahagian portfolio yang lain."

Kedua-dua dana pencen menjangkakan pukulan sebanyak 50% pada pelaburan awal mereka dalam ruang crypto disebabkan pergolakan pasaran, tetapi itu masih akan menyebabkan dana meningkat 350%, lapor FT.

Molnar berkata bahawa dia masih yakin bahawa pelaburan kripto adalah satu pertaruhan yang baik dan menjangkakan perkara akan bangkit semula dengan teknologi yang lebih kukuh yang wujud.

Kegawatan dalam ruang pinjaman kripto

Pasaran pinjaman kripto mula menghadapi tekanan yang besar selepas kejatuhan TerraUSD (USTC) pada bulan Mei. Kejatuhan harga kripto bersama-sama dengan pinjaman antara syarikat dan kekurangan langkah lindung nilai risiko yang betul menyebabkan beberapa kebankrapan termasuk Celsius Network, Voyager Digital, dan dana lindung nilai Three Arrows Capital. Kejatuhan yang pantas dan mendadak peminjam ini telah menyebabkan beribu-ribu pemberi pinjaman runcit dalam kesusahan.

Lebih-lebih lagi, walaupun pemberi pinjaman yang tidak mengisytiharkan muflis menghadapi masalah kecairan, termasuk Babel Finance dan Zipmex. Vauld yang berpangkalan di Singapura baru-baru ini memperoleh moratorium selama tiga bulan yang menyediakan perlindungan terhadap pemiutang untuk menyelesaikan keadaan. Beberapa yang lain juga telah menggantung pengeluaran sementara pelanggan runcit menanggung kerugian.

Pelaburan daerah Fairfax dalam pasaran pinjaman kripto datang selepas Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) yang berpangkalan di Kanada, pelabur institusi yang menguruskan beberapa dana pencen awam, terjejas apabila Celsius menghentikan pengeluaran dan seterusnya mengisytiharkan muflis. CDPQ telah membuat satu pelaburan ekuiti $150 juta dalam Celsius pada Oktober 2021.

Pada April 2022, Fidelity salah satu penyedia terbesar pelan persaraan 401(k) di AS, mengumumkan bahawa ia akan membenarkan peserta memperuntukkan sebahagian daripada portfolio persaraan mereka ke dalam Bitcoin.

Tetapi pada bulan Mac, Jabatan Buruh AS amaran majikan dan penyelia untuk "mengamalkan penjagaan yang melampau" sambil menambah mata wang kripto kepada pelan persaraan 401(k).