Adakah Coinbase Bertahan Di Tengah Kekacauan Kripto?

Pengambilan kunci

• Coinbase menggantung program gabungan mereka dalam usaha untuk mengurangkan kos, yang telah dilabelkan oleh beberapa pengulas pasaran sebagai "bendera merah besar"
• Ini adalah yang terbaru dalam siri langkah pengurangan kos, termasuk pemberhentian sebanyak 18% daripada tenaga kerja mereka
• Selepas kejatuhan Three Arrows Capital, Voyager Digital dan Celsius baru-baru ini, pasaran bimbang tentang masa depan syarikat dalam industri crypto
• Sebagai sebuah syarikat awam, kewangan Coinbase terbuka kepada semua dan pada masa ini ia tidak kelihatan seperti mereka berada dalam bahaya serta-merta untuk mengalami keruntuhan yang sama

Beberapa bulan kebelakangan ini telah menyaksikan kebangkrutan saham berwajaran tinggi crypto Celsius, Three Arrows Capital (3AC) dan Voyager, serta jumlah kejatuhan mata wang kripto bermodal besar Terra Luna dan TerraUSD yang dipautkan.

Jadi, adakah Coinbase seterusnya?

Itulah soalan yang mula ditanya beberapa orang, dengan khabar angin tentang insolvensi Coinbase mula memuncak. Seperti orang lain dalam industri, Coinbase telah mengalami tekanan pada tahun 2022 disebabkan oleh kejatuhan dalam pasaran mata wang kripto.

Ia bukan sesuatu yang mereka elakkan, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Brian Armstrong mengumumkan pada bulan Jun bahawa syarikat itu akan memberhentikan 18% tenaga kerjanya. Didalam siarkan di blog Coinbase, Armstrong menyatakan bahawa dia merasakan kemelesetan mungkin berlaku dan musim sejuk kripto akan berlaku di sini.

Cabaran ini tidak unik untuk Coinbase, namun cara yang mereka perlukan untuk menanganinya adalah. Itu kerana tidak seperti Celsius, 3AC, Voyager dan kebanyakan syarikat lain dalam ruang crypto, Coinbase ialah syarikat awam.

Mereka disenaraikan di NASDAQ, yang bermaksud mereka melaporkan kepada SEC dan mempunyai lebih banyak T yang perlu dilalui dan I's to dot daripada kebanyakan perniagaan crypto lain. Oleh itu, dengan pasaran yang tidak menentu dan masalah kecairan di seluruh industri, adakah pelabur Coinbase perlu gementar?

Latar belakang crypto

Melainkan anda telah hidup di luar grid di Himalaya selama setahun yang lalu, anda akan tahu bahawa pasaran crypto telah jatuh sepanjang 2022. Bitcoin turun lebih 40%, Ethereum turun lebih 50% dan banyak syiling dan token lain turun lebih lagi.

Kejatuhan besar-besaran ini telah menimbulkan masalah kecairan yang besar bagi syarikat yang telah dibina untuk menggunakan crypto sebagai cagaran dan modal kerja. 3AC ialah domino besar pertama yang jatuh. Dana lindung nilai kripto, yang pada satu masa menguruskan sehingga $10 bilion dalam aset, telah dimasukkan ke dalam pembubaran oleh mahkamah di British Virgin Islands selepas gagal memenuhi panggilan margin.

3AC meminjam wang dari banyak tempat yang berbeza, dan mereka muflis menyebabkan penularan kesan kepada syarikat lain, terutamanya pemberi pinjaman kripto Voyager Digital yang berhutang $670 juta. Kemungkiran 3AC pada hutang ini memaksa Voyager sendiri ke dalam Bab 11 muflis.

Syarikat lain yang dilanda kejatuhan 3AC termasuk Genesis, BitMEX, Blockfi dan FTX.

Ini adalah kisah yang sama untuk platform DeFi Celsius, yang menghentikan semua pengeluaran dan pemindahan pada platform pada 12 Jun. Spekulasi menjadi liar tentang apa yang akan bermakna ini untuk pendeposit, dengan kebimbangan ini disahkan apabila Celsius mengumumkan mereka memfailkan Bab 11 Kebankrapan awal minggu ini.

Masalah ini disebabkan oleh beberapa faktor yang berbeza. Yang pertama ialah kunci kira-kira syarikat telah dibelasah kerana kejatuhan harga crypto. Yang kedua ialah masalah kecairan, dengan pelanggan ingin mengeluarkan wang mereka daripada kripto kepada aset yang lebih selamat akibat daripada tahap turun naik yang sangat tinggi.

Walaupun bagi syarikat yang bermodal baik dan mempunyai rizab tunai yang kukuh, persekitaran pasaran telah menyukarkan keadaan dan Coinbase bukanlah satu-satunya syarikat crypto yang memberhentikan kakitangan. Gemini telah mengumumkan pengurangan dalam jumlah pekerja sebanyak 10%, BlockFi sebanyak 20%, Crypto.com sebanyak 5% dan pasaran NFT OpenSea juga memotong 20% ​​pekerja mereka.

Coinbase menghentikan program gabungan

Semua ini telah mendatangkan malapetaka pada harga saham Coinbase, yang turun lebih 70% setakat tahun ini. Tetapi ia adalah langkah pemotongan kos baru-baru ini oleh syarikat yang telah menyebabkan kilang khabar angin menjadi melampau.

Coinbase nampaknya sedang menumpukan banyak perhatian untuk mengurangkan kos sekarang. Pemberhentian adalah contoh yang paling jelas, namun mereka juga mengumumkan pada bulan Jun bahawa mereka akan menutup Coinbase Pro, platform canggih yang direka untuk pedagang profesional dan volum tinggi.

Langkah itu akan menyaksikan pengguna sedia ada beralih ke platform Coinbase standard, yang telah diperkukuh dengan ciri-ciri canggih dalam usaha untuk menangkap segmen pasaran yang lebih luas. Secara berasingan ini kelihatan seperti langkah yang agak masuk akal, tetapi apabila digabungkan dengan perubahan lain yang dibuat, jelas bahawa Coinbase sedang mencari cara untuk mengurangkan overhed.

Berita besar minggu ini, bagaimanapun, ialah Coinbase mempunyai menggantung program gabungan mereka di U.S

Program gabungan ialah strategi pemasaran yang biasa digunakan oleh hampir setiap industri di dunia dan ia merupakan salah satu sumber pendapatan utama bagi pencipta kandungan dan pengaruh. Program ini berfungsi dengan menyediakan pencipta kandungan pautan unik, yang kemudiannya boleh dimasukkan ke dalam kandungan mereka.

Apabila seseorang menggunakan pautan untuk mendaftar untuk perkhidmatan atau membeli produk, pencipta dibayar komisen atau bayaran untuk merujuk pelanggan kepada perniagaan.

Program gabungan industri kewangan boleh menjadi sangat menguntungkan untuk pencipta kandungan. Baru-baru ini seawal 2022, ahli gabungan Coinbase telah dibayar sehingga $40 untuk setiap pendaftaran baharu yang mereka hasilkan melalui kandungan mereka.

Sebagai sebahagian daripada langkah pemotongan kos mereka baru-baru ini, Coinbase mengurangkan komisen untuk pendaftaran baharu pada bulan April, menurunkannya daripada $40 turun kepada serendah $2 sebelum menggantung program itu sepenuhnya minggu ini.

Program gabungan boleh menjadi cara yang sangat berkesan untuk mendapatkan pelanggan baharu, tetapi dalam persekitaran harga turun dan turun naik yang tinggi, pelanggan baharu ini mungkin tidak seaktif yang diperoleh semasa pasaran meningkat. Memandangkan Coinbase kos tunai sebenar dalam komisen ahli gabungan setiap kali mereka menambah pelanggan baharu, mereka telah memutuskan bahawa, buat masa ini sekurang-kurangnya, kos ini perlu pergi.

Coinbase telah berkata bahawa mereka merancang untuk membawa semula program itu pada tahun 2023, tetapi mereka tidak memberikan tarikh konkrit untuk tepat bila mereka menjangkakan ia akan dikembalikan semula.

Beberapa pengulas telah mengisyaratkan keputusan ini sebagai 'bendera merah besar' dan menimbulkan kebimbangan mengenai masa depan Coinbase. Adalah munasabah untuk pelabur berhati-hati terhadap syarikat yang beroperasi dalam industri crypto yang terkenal tidak menentu, pada masa harga telah jatuh. Walau bagaimanapun terdapat perbezaan besar antara Coinbase dan nama besar lain yang baru-baru ini hilang.

Kewajipan Coinbase sebagai syarikat awam

Coinbase ialah syarikat tersenarai awam, yang bermaksud dari sudut kewangan, mereka adalah buku terbuka. Terdapat keperluan pendedahan yang ketat untuk syarikat awam, yang bermaksud bahawa pelabur boleh melihat kesihatan kewangan perniagaan sehingga sesen pun.

Ini sangat berbeza dengan keadaan dengan 3AC, Celsius dan Voyager Digital. Syarikat-syarikat ini tidak mempunyai keperluan pendedahan. Pelanggan tidak mempunyai cara untuk mengetahui kesihatan kewangan syarikat, dan individu yang menjalankannya tidak mempunyai kewajipan untuk memberikan sebarang butiran atau konteks tentang kesihatan perniagaan.

Melihat kepada kewangan Coinbase pada akhir Mac 2022, terdapat beberapa butiran yang patut ditunjukkan. Pertama ialah syarikat pada masa ini mempunyai lebih $6 bilion tunai di tangan dan pendapatan bersih $2.4 bilion sepanjang 12 bulan sebelumnya. Angka pendapatan ini menurun daripada suku sebelumnya, yang dijangkakan memandangkan volum dagangan telah menurun dengan ketara sejak akhir 2021.

Secara berasingan, angka tersebut tidak memberi pelabur banyak idea tentang sejauh mana Coinbase selamat dari segi kewangan, tetapi adalah mungkin untuk menggunakan angka yang disediakan untuk menggunakan nisbah kewangan yang direka untuk menilai kesihatan kewangan syarikat.

Nisbah semasa melihat keupayaan syarikat untuk membayar hutang jangka pendeknya dengan asetnya yang mudah diakses, seperti wang tunai. Jika syarikat mempunyai nisbah semasa kurang daripada 1.00, ini bermakna mereka tidak mempunyai aset cair yang mencukupi untuk menjelaskan hutang mereka, dan jika mereka mempunyai nisbah melebihi 1.00 maka ini bermakna mereka mempunyai cukup untuk kekal pelarut dalam jangka pendek.

Pada masa ini, Coinbase mempunyai nisbah semasa 1.6 yang menunjukkan bahawa mereka berada dalam kedudukan yang selesa berhubung dengan hutang dan aset jangka pendek mereka. Ini bukan gambaran keseluruhannya, kerana ia hanyalah gambaran kewajipan kewangan jangka pendek syarikat.

Untuk ukuran jangka panjang kesolvenan syarikat, melihat nisbah hutang kepada ekuiti boleh memberikan panduan tentang beban hutang perniagaan. Secara umumnya, nisbah hutang kepada ekuiti di bawah 1.00 akan dianggap agak selamat, kerana ini bermakna bagi setiap $1 ekuiti terdapat kurang daripada $1 hutang.

Julat yang boleh diterima adalah berbeza di seluruh industri, tetapi pada masa ini nisbah hutang kepada ekuiti Coinbase adalah sekitar 0.63.

Untuk memberikan beberapa konteks kepada angka ini, platform dagangan Robinhood pada masa ini mempunyai nisbah semasa 1.4 dan nisbah hutang kepada ekuiti 0.32. Blok platform pembayaran (sebelum ini Square) mempunyai nisbah semasa 2.00 dan nisbah hutang kepada ekuiti 0.29. PayPalPYPL
mempunyai nisbah semasa 1.2 dan nisbah hutang kepada ekuiti 0.48.

Secara keseluruhannya, Coinbase pada masa ini kelihatan menjadi jalan keluar dari krisis kecairan. Itu bukan untuk mengatakan bahawa ini tidak boleh berubah. Hasil menurun berbanding tahun lepas dan pelabur akan berminat untuk mendengar kemas kini daripada syarikat pada 9 Ogos apabila mereka mengeluarkan keputusan kewangan S2 mereka.

Kemungkinan hasil telah jatuh, dan ini pasti sebab syarikat sedang mencari untuk mengurangkan kos dalam jangka pendek.

Kawal selia dan “biro merah” sering dipandang sebelah mata, tetapi jika industri kripto menunjukkan kepada kita apa-apa, pemeriksaan dan pengawasan ini boleh menjadi sangat penting. Ia tidak akan menghalang Coinbase daripada mengalami kesukaran dalam pasaran yang mencabar, tetapi ketelusan menjadikan berurusan dengan syarikat sebagai pelanggan dan pelabur jauh lebih selamat.

Adakah crypto bernilai melabur sekarang?

Kripto kekal sebagai permainan berisiko tinggi dan itu tidak mungkin berubah dalam masa terdekat. Dengan itu, harga adalah yang terendah sejak sekian lama dan kami baru-baru ini mula melihat sedikit perubahan. Tidak ada cara untuk mengetahui sama ada ini adalah kemerosotan pada carta atau permulaan arah aliran jangka panjang, tetapi jika anda ingin memasuki kripto, terdapat cara yang baik dan buruk untuk melakukannya.

Kami telah melihat betapa mudahnya syiling atau syarikat individu menjadi bangkrut. Jika anda seorang pelabur, itu adalah risiko yang besar, dan itulah sebabnya kepelbagaian adalah sangat penting. Mengetahui cara menstruktur portfolio yang meminimumkan risiko ini boleh menjadi sukar, itulah sebabnya kami telah mencipta dua Kit Pelaburan yang melakukannya untuk anda.

Kami Kit Kripto mengambil kedudukan yang panjang dalam pelbagai jenis aset mata wang kripto melalui ETF. Kami menggunakan AI untuk mengimbangi semula aset yang dipegang dalam kit ini setiap minggu, menukar pendedahan kepada pelbagai pegangan yang boleh termasuk Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Solana, Chainlink dan Cardano, antara lain.

Jika anda lebih berminat dengan Bitcoin secara berasingan, kami telah mencipta Kit Penembusan Bitcoin. Kit ini direka bentuk untuk melindung nilai daripada risiko daripada sektor teknologi, yang boleh memberi kesan yang ketara kepada harga Bitcoin. Daripada hanya bertaruh pada harga Bitcoin yang meningkat, Kit ini direka bentuk untuk memanfaatkan prestasi relatif yang lebih baik terhadap sektor teknologi.

Ini bermakna tidak kira sama ada sektor teknologi naik, turun atau mendatar, selagi Bitcoin menunjukkan prestasi yang lebih baik maka pelabur akan menang. AI kami mengambil pendekatan panjang/pendek terhadap Bitcoin dan NASDAQ dan mengimbangi semula setiap minggu untuk memastikan gabungan optimum dan kedudukan 'neutral' kepada risiko pasaran teknologi.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.