Pemegang Saham Bank Tandatangan Kehilangan Segala-galanya Apabila Pengawal Selia Menutupnya — Hanya Beberapa Hari Selepas Bank Silicon Valley Runtuh

Takeaways Utama

• Signature Bank telah ditutup oleh pengawal selia negeri pada hari Ahad, berikutan kejatuhan Silicon Valley Bank hanya dua hari sebelumnya
• Seperti Silicon Valley Bank, pelabur dalam Signature Bank telah dihapuskan, tetapi pengawal selia telah bertindak untuk menjamin 100% deposit dalam bank
• Saham perbankan jatuh teruk pada hari Isnin, terutamanya bank serantau yang lebih kecil seperti First Republic Bank (-61.83%) dan Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Berikutan kejatuhan dramatik Silicon Valley Bank (SVB) pada hari Jumaat, pengawal selia bertindak pada hari Ahad untuk menyediakan sokongan kecemasan kepada pendeposit dan sistem perbankan. Tetapi ia bukan satu-satunya bank yang terguncang akibat turun naik.

Antara hari Rabu dan Jumaat minggu lepas, saham Signature Bank jatuh lebih 32.27%, menjadikan jumlah kerugian pelabur kepada 75.84% sepanjang tahun lepas. Menjelang Ahad, kerugian itu berada pada 100%.

Pada hari yang sama ketika mereka mengumumkan sokongan untuk pendeposit SVB, kenyataan bersama Perbendaharaan, Rizab Persekutuan dan FDIC menjelaskan bahawa pengawal selia negeri juga akan menutup Signature Bank.

Kenyataan itu dibacakan:

“Kami juga mengumumkan pengecualian risiko sistemik yang sama untuk Signature Bank, yang ditutup hari ini oleh pihak berkuasa penyewaan negerinya. Semua pendeposit institusi ini akan disempurnakan. Tiada kerugian akan ditanggung oleh pembayar cukai.

Pemegang saham dan pemegang hutang tidak bercagar tertentu tidak akan dilindungi. Pengurusan kanan juga telah disingkirkan.”

Ia merupakan hujung minggu yang membimbangkan bagi pelabur bank. Jika anda bimbang tentang risiko penurunan dalam portfolio anda, pertimbangkan untuk menggunakan Q.ai's Perlindungan Portfolio. Ia menggunakan AI untuk menganalisis sensitiviti portfolio anda kepada pelbagai risiko yang berbeza, dan kemudian secara automatik melaksanakan strategi lindung nilai yang canggih untuk melindungi daripada risiko tersebut.

AI menjalankan semula analisis setiap minggu, dan ia tersedia pada semua kami Kit Asas.

Siapakah Signature Bank?

Signature Bank telah diasaskan di New York pada tahun 2001, dengan model perniagaan yang memenuhi keperluan pelanggan bernilai bersih tinggi dan pendekatan peribadi yang keras dan tinggi. Dari masa ke masa perniagaan berkembang dan berubah, dan pada 2018 mereka mula bekerja dengan sektor kripto.

Perniagaan kripto sering mendapati sukar untuk mengakses perkhidmatan perbankan, dan hakikat bahawa Signature Bank menawarkannya bermakna pautan kripto mereka berkembang dengan cepat.

Menjelang Februari 2023, 30% daripada deposit bank datang daripada sektor mata wang kripto, termasuk rizab utama untuk stablecoin USDC.

Pada akhir Julai 2022, Financial Times menerbitkan artikel yang menggariskan kebimbangan terhadap penumpuan bank dalam sektor kripto, dengan menyatakan bahawa 8 daripada 12 broker kripto terbesar adalah pelanggan bank tersebut.

Memandangkan mereka telah dikenali sebagai 'bank crypto,' tidaklah terlalu menghairankan untuk berfikir bahawa mereka akan mengalami cabaran dengan buku pelanggan mereka, memandangkan kedalaman musim sejuk crypto semasa.

Keadaan yang membawa kepada keruntuhan

Bukan rahsia lagi bahawa crypto telah terjejas teruk sejak 18 bulan yang lalu. Banyak syarikat telah muflis, dan syarikat yang tinggal terpaksa membuat pemberhentian dan pemotongan yang serius untuk terus bertahan.

Dalam persekitaran seperti ini, jenis syarikat ini tidak akan menambah wang tunai yang ketara kepada deposit mereka. Dalam kebanyakan kes, mereka akan menggunakan dana hari hujan mereka untuk memastikan lampu menyala, mengurangkan rizab tunai tanpa rancangan jangka pendek untuk menggantikannya.

Bagi bank, ini memberikan cabaran dengan kecairan. Seperti yang kita lihat dengan Silicon Valley Bank, adalah amalan biasa bagi bank untuk meminjamkan deposit pada tempoh yang lebih lama untuk kadar faedah yang lebih tinggi. Ia adalah asas kepada perbankan rizab pecahan, sistem perbankan global yang diterima.

Butiran penuh akan keluar dalam beberapa minggu dan bulan akan datang, tetapi dipercayai bahawa kedudukan kewangan bank yang sudah goyah (stok turun lebih 62% sebelum berita Silicon Valley Bank pada hari Khamis) dan pautan ke crypto, menyebabkan pendeposit panik lewat Jumaat, menyebabkan satu lagi bank lari.

Apakah yang berlaku kepada pelabur Signature Bank?

Seperti yang digariskan dalam kenyataan daripada Fed, Perbendaharaan dan FDIC, pemegang saham Signature Bank akan melihat nilai saham mereka menjadi sifar. Itu adalah sebahagian daripada risiko melabur, dan malangnya pelabur tersebut perlu mengambil kira yang ini sebagai pengalaman pembelajaran.

Ini adalah contoh utama mengapa kepelbagaian adalah sangat penting. Syarikat yang lebih kecil seperti Signature Bank boleh menawarkan potensi pulangan yang menarik untuk pelabur, tetapi itu tidak datang tanpa risiko.

Saham Signature Bank naik daripada bawah $80 pada akhir 2020 untuk mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $366 pada permulaan tahun 2022. Dan kini ia bernilai $0.

Bank besar seperti JPMorgan Chase dan Wells Fargo berkemungkinan besar tidak akan melihat pulangan seperti itu, tetapi mereka juga berkemungkinan kecil untuk mencapai $0 juga. Melabur merentasi syarikat dari semua saiz dan semua industri membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada bakal pemenang besar, sambil tidak mempertaruhkan semuanya ke atas mereka.

Apakah yang berlaku kepada pendeposit Signature Bank?

Langkah-langkah yang diumumkan oleh pengawal selia bermakna itu pendeposit tidak akan rugi apa-apa. Tidak seperti krisis kewangan 2008, isu perbankan semasa adalah masalah mudah tunai. Terdapat aset yang menyokong semua deposit di bank, ia hanya terkurung dalam pelaburan jangka panjang.

Perlindungan daripada pengawal selia bermakna pendeposit akan mendapat akses kepada wang tunai mereka jika mereka memerlukannya, tetapi ini juga bermakna pembayar cukai tidak akan bersedia untuk membuat perbezaan.

Apa yang disediakan hanyalah kecairan jangka pendek, untuk membolehkan sistem terus berfungsi sebagaimana mestinya.

Bukan itu sahaja, malah ia juga telah diumumkan bahawa langkah baharu akan dilaksanakan untuk membolehkan bank mengakses modal jangka pendek jika mereka terjejas oleh isu mudah tunai seperti ini pada masa hadapan.

Kejatuhan untuk saham perbankan

Ia bukan berita baik untuk bank serantau sekarang. Pemegang akaun agak gementar, dan kami melihat aliran tunai daripada bank kecil kepada bank besar 'terlalu besar untuk gagal'. Sama ada ini perlu memandangkan campur tangan Fed boleh dipertikaikan, tetapi ia tetap berlaku.

Pada hari Khamis, beberapa bank serantau menyaksikan utama nilai dihapuskan modal pasaran mereka, termasuk First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) dan Zions Bancorp (-25.72%).

Bank-bank besar juga turun, tetapi memandangkan tahap negatif perbankan umum, penurunan ini boleh dianggap agak kecil. JPMorgan Chase ditutup Khamis turun 1.8%, Bank of America jatuh 5.85%, Wells Fargo turun 7.13% dan Citi turun 7.47%.

Walau bagaimanapun, semua bank ini meningkat dalam dagangan selepas waktu perniagaan pada hari Khamis.

Kebanyakan penganalisis bersetuju bahawa tidak ada kebimbangan asas mengenai kestabilan sistem perbankan. Ini telah menjadi isu kecairan dan keupayaan bagi bank untuk mengakses aset mereka dengan cukup pantas untuk membayar pendeposit, bukan kebimbangan terhadap nilai asas sebenar aset tersebut seperti pada tahun 2008.

Garis bawah

Sudah beberapa hari yang menegangkan bagi pelabur yang memegang saham bank, dan kami berkemungkinan akan melihat turun naik yang berterusan dalam beberapa hari akan datang. Ia akan menjadi sangat menarik untuk melihat bagaimana Fed bertindak balas pada mesyuarat FOMC akan datang, kerana sukar untuk melihat mereka menaikkan kadar memandangkan kegawatan beberapa hari lalu.

Seperti biasa, tiada cara untuk mengetahui dengan tepat apa yang akan berlaku, tetapi jika Fed menghentikan kenaikan kadar mereka, pasaran boleh rali. Atau mereka mungkin mengenakan bayaran tanpa mengira, dan pasaran boleh jatuh.

Adalah penting untuk kekal melabur dan mempelbagaikan untuk pulangan jangka panjang, tetapi melindungi kelemahan anda apabila boleh adalah sangat penting juga.

Lindung nilai ialah cara yang bagus untuk melakukan ini, tetapi ini adalah pesanan yang agak tinggi untuk pelabur runcit. Ia biasanya melibatkan perdagangan yang kompleks dan instrumen kewangan, yang boleh menjadi bumerang jika anda tidak tahu apa yang anda lakukan. Itulah sebabnya kami mencipta dikuasakan AI kami Perlindungan Portfolio.

Setiap minggu AI kami menjalankan analisis sensitiviti pada portfolio anda dan menilainya terhadap pelbagai bentuk risiko. Ia kemudiannya secara automatik melaksanakan strategi lindung nilai, dan mengimbangi semula strategi ini setiap minggu. Ia adalah teknologi termaju, dan ia tersedia pada semua kami Kit Asas.