Kumpulan CME Menambah Pilihan ETH pada Portfolio Derivatif Kripto yang Berkembang

Chicago Mercantile Exchange telah mengumumkan pelancaran produk pilihan berasaskan ETH baharu sebelum ini Gabungan.

Menurut Tim McCourt, Ketua Global Ekuiti dan produk FX, minat terhadap derivatif eter sedang berkembang pesat. Pertukaran itu, salah satu daripada dua berlesen untuk beroperasi di AS, sudah melihat 43% meningkatkan dalam jumlah dagangan harian berbanding tahun lepas.

Cumberland, bahagian aset digital DRW, firma perdagangan utama yang berpangkalan di Chicago, menyediakan kecairan. Genesis, sebuah syarikat yang pakar dalam perdagangan mata wang digital, pinjaman dan urus niaga, akan memberikan kontrak pilihan eter kepada pelanggan mereka.

Pada bulan Ogos, Kumpulan CME dilancarkan dua jenis produk derivatif, bitcoin denominasi euro dan eter niaga hadapan kontrak, direka untuk membantu pelabur institusi mengurangkan risiko yang berkaitan dengan kemeruapan mata wang kripto, kata McCourt pada masa itu.

Ingin memanfaatkan kenaikan harga ETH

. melancarkan pilihan eter datang kerana harga eter meningkat 10.3% sejak permulaan Ethereum Bercantum pada 6 Sep. 2022, dengan Naik taraf Bellatrix dan garpu bayang mainnet terakhir akan disiarkan secara langsung pada 9 September 2022. Pelancaran itu "tepat masanya", McCourt berpendapat.

Sebaliknya, produk niaga hadapan dikeluarkan apabila harga bitcoin mencecah paras $19,000-$20,000. eter Tambang adalah sedikit lebih $1,500, dengan kedua-dua aset kripto turun lebih 60% sejak paras tertinggi pada November 2021.

Terdapat dua jenis kontrak opsyen. Pilihan panggilan dibuka untuk membeli aset pendasar pada apa yang dipanggil harga mogok dalam tempoh tetap. Sekiranya harga aset meningkat, pembeli boleh membeli aset pada harga mogok dan menjualnya untuk menjana keuntungan. Seorang pelabur dengan pilihan jual untuk menjual aset pada harga tertentu, katakan pada $100, mempunyai peluang untuk menjual aset tersebut jika harga jatuh kepada $80, mengaut keuntungan.

Dalam kes pilihan panggilan, jika harga aset menurun apabila pilihan panggilan tamat tempoh, pelabur kehilangan pelaburan awal mereka. Untuk opsyen jual, jika harga aset meningkat melebihi pelaburan awal apabila kontrak tamat, pelabur kehilangan pelaburan awal mereka, juga dipanggil premium.

Dalam produk baharu CME, aset asas ialah satu kontrak niaga hadapan eter, bersaiz 50-ETH setiap kontrak. Kontrak menggunakan Kadar Rujukan Eter-Dollar CME CF untuk menetapkan harga eter.

Produk derivatif selalunya datang dengan leverage yang tinggi, meningkatkan risiko pembubaran

Produk derivatif sering digabungkan dengan tahap peminjaman yang tinggi untuk meningkatkan pulangan kepada pelabur dan secara tradisinya menjadi taman permainan profesional dan bukannya pemaju runcit. Niaga hadapan dan opsyen membenarkan pelabur hanya meletakkan sebahagian kecil daripada nilai perjanjian.

Coinbase baru-baru ini melancarkannya produk niaga hadapan bitcoin nano untuk membolehkan pelabur dengan poket yang lebih cetek untuk melabur dalam derivatif tanpa risiko pembubaran yang datang dengan dagangan berleveraj tinggi.

Oleh kerana pertukaran kripto berfungsi sebagai broker runcit, mereka boleh membuka pasaran derivatif kepada pelabur runcit melalui pemerolehan strategik. Dengan memperoleh bursa derivatif yang sudah memiliki lesen pedagang komisen niaga hadapan, bursa seperti Coinbase dan FTX boleh membina pusat pantai runcit dalam pasaran derivatif yang menguntungkan.

Kumpulan CME menyumbang 4% daripada dagangan derivatif kripto di seluruh dunia pada Januari 2022.

Pelancaran sebelum ini tidak menaik

Pelancaran produk derivatif oleh Kumpulan CME mengikut sejarah telah disertai dengan kemuncak harga aset yang sepadan. Apabila pasaran melancarkan produk niaga hadapan bitcoin pertamanya pada 17 Disember 2017, bitcoin mencecah paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $19,423.58, manakala ETH meningkat kepada $728.70, sebahagian daripada trajektori menaik yang akan menyaksikan ia mencecah paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $1,448.18 pada hari Sabtu, 13 Jan 2017. Berikutan pelancaran ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund pada 19 Okt. 2021, produk berdasarkan niaga hadapan bitcoin CME, ETH meningkat daripada $3,752.62 pada hari pelancaran dan, menjelang 10 Nov. , telah mencapai paras tertinggi sepanjang masa $4,878.26. Bitcoin meneruskan rali menaiknya pada hari pelancaran, akhirnya mencecah paras tertinggi sepanjang masa kira-kira $69,000 pada 10 Nov. 2021.