Corak saluran menurun dan data niaga hadapan yang lemah terus mengekang harga Ethereum

Walaupun melantun dari paras terendah 45 hari pada 30 April, Ether (ETH) harga masih terperangkap dalam saluran menurun dan keuntungan 9% seterusnya dalam tempoh empat hari yang lalu hanya cukup untuk mendapatkan altcoin untuk menguji rintangan $2,870 corak itu.

Dasar monetari Rizab Persekutuan terus menjadi pengaruh utama ke atas harga crypto dan turun naik minggu ini berkemungkinan besar berkaitan dengan komen daripada FOMC. Pada 4 Mei, Rizab Persekutuan Amerika Syarikat dibangkitkan penanda aras kadar faedah semalamannya sebanyak setengah mata peratusan, yang merupakan kenaikan terbesar dalam 22 tahun. Walaupun ia adalah keputusan yang dijangka secara meluas dan sebulat suara, pihak berkuasa monetari berkata ia akan mengurangkan asas aset bernilai $9 trilion mulai Jun.

Pengerusi Jeremy Powell menjelaskan bahawa Rizab Persekutuan bertekad untuk memulihkan kestabilan harga walaupun itu bermakna menjejaskan ekonomi dengan pelaburan perniagaan dan perbelanjaan isi rumah yang lebih rendah. Powell juga menolak kepentingan penurunan keluaran dalam negara kasar dalam tempoh tiga bulan pertama 2022.

Walaupun harga Ether telah diperbetulkan sebanyak 14% dalam tempoh sebulan, nilai rangkaian terkunci dalam kontrak pintar (TVL) meningkat sebanyak 7% dalam 30 hari kepada 25.2 juta Ether, menurut data daripada DefiLlama. Atas sebab ini, ia patut diterokai jika penurunan harga di bawah $3,000 memberi kesan kepada sentimen pedagang derivatif.

Niaga hadapan ETH menunjukkan pedagang masih menurun

Untuk memahami sama ada pasaran mengalami penurunan harga, pedagang mesti menganalisis premium kontrak niaga hadapan Ether, juga dikenali sebagai kadar asas. Tidak seperti kontrak kekal, niaga hadapan kalendar tetap ini tidak mempunyai kadar pembiayaan, jadi harganya akan berbeza jauh daripada bursa spot biasa.

Seseorang boleh mengukur sentimen pasaran dengan mengukur jurang perbelanjaan antara niaga hadapan dan pasaran spot biasa.

Untuk mengimbangi deposit pedagang sehingga perdagangan selesai, niaga hadapan harus didagangkan pada premium tahunan 5% hingga 12% dalam pasaran yang sihat. Namun, seperti yang dipaparkan di atas, premium tahunan Ether telah berada di bawah ambang sebegitu sejak 5 April.

Walaupun terdapat sedikit peningkatan dalam tempoh 24 jam yang lalu, kadar asas 3.5% semasa biasanya dianggap menurun kerana ia menandakan kekurangan permintaan untuk pembeli leveraj.

Berkaitan: Fed menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas dalam usaha untuk memerangi inflasi

Sentimen dalam pasaran opsyen bertambah buruk

Untuk mengecualikan luaran khusus untuk instrumen niaga hadapan, peniaga juga harus menganalisis pasaran pilihan. Sebagai contoh, delta skew 25% membandingkan pilihan panggilan (beli) dan letak (jual) yang serupa.

Metrik ini akan bertukar positif apabila ketakutan berleluasa kerana premium pilihan letak perlindungan adalah lebih tinggi daripada pilihan panggilan risiko yang serupa. Perkara sebaliknya berlaku apabila ketamakan berleluasa, menyebabkan penunjuk delta skew 25% beralih ke kawasan negatif.

Julat penunjuk condong 25% antara negatif 8% dan positif 8% biasanya dianggap sebagai kawasan neutral. Walau bagaimanapun, metrik telah melebihi ambang sebegitu sejak 16 April dan kini berada pada 14%.

Dengan peniaga pilihan membayar premium yang lebih tinggi untuk perlindungan menurun, adalah selamat untuk membuat kesimpulan bahawa sentimen telah bertambah buruk dalam tempoh 30 hari yang lalu. Pada masa ini, terdapat sentimen penurunan harga yang semakin meningkat dalam pasaran.

Sudah tentu, tiada data ini boleh meramalkan jika Ether akan terus menghormati saluran menurun, yang pada masa ini memegang rintangan $2,950. Namun, memandangkan data derivatif semasa, terdapat sebab untuk mempercayai bahawa pam akhirnya melebihi $3,000 berkemungkinan jangka pendek.

Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.