Ethereum melantun melebihi $1.2K, tetapi metrik derivatif menunjukkan peniaga takut akan keruntuhan

eter (ETH) meningkat 5.6% pada 20 Disember selepas menguji sokongan $1,150 pada hari sebelumnya. Namun, aliran menurun berlaku, membentuk saluran menurun selama tiga minggu, tindakan harga yang dikaitkan dengan jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan AS selanjutnya.

Jim Bianco, ketua firma penyelidikan institusi Bianco Research, berkata pada 20 Disember bahawa Fed akan memastikan ekonomi mengetatkan pada tahun 2023. Kemudian pada hari itu, bank pusat Jepun secara berkesan menaikkan kadar faedah, jauh lebih lewat daripada rakan sejawatan globalnya. Langkah yang tidak dijangka itu menjadikan penganalisis lebih lemah terhadap aset berisiko, termasuk mata wang kripto.

Ethereum mungkin telah mendapat sedikit masalah selepas pemproses pembayaran global Visa mencadangkan penyelesaian untuk membenarkannya pembiayaan automatik daripada dompet Ethereum. Pembayaran automatik untuk bil berulang tidak boleh dilakukan untuk dompet jagaan sendiri, jadi Visa mencadangkan untuk bergantung pada kontrak pintar, yang dikenali sebagai "abstraksi akaun." Anehnya, konsep itu muncul pada tahun 2015 dengan Vitalik Buterin.

Isu yang paling mendesak, bagaimanapun, adalah peraturan. Pada 19 Disember, Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Rumah AS telah diperkenalkan semula perundangan yang bertujuan untuk mewujudkan pejabat inovasi dalam agensi kerajaan yang berurusan dengan perkhidmatan kewangan. Menurut Wakil Carolina Utara Patrick McHenry, syarikat boleh memohon untuk "perjanjian pematuhan boleh dikuatkuasakan," dengan pejabat yang terletak di agensi seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa serta Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi.

Akibatnya, pelabur percaya Ether boleh menyemak semula harga sub-$1,000 apabila indeks dolar DXY kehilangan kekuatan manakala hasil reasury AS 10 tahun menunjukkan permintaan yang lebih tinggi untuk perlindungan. Trader CryptoCondom menjangkakan beberapa bulan akan datang akan menjadi sangat lemah untuk pasaran crypto.

Algos lihat $ DXY turun & naikkan kripto. BOJ semalaman tidak menaik…ia adalah petanda perkara yang rosak.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Kemelesetan
Saya akan memendekkan pasaran menunggu tiga digit $ ETH.
Crypto ADALAH masa depan Perancis tetapi 2-3m seterusnya akan berasa seperti berada di Gulag sebaliknya. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) Disember 20, 2022

Mari lihat Derivatif eter data untuk memahami jika pergerakan makroekonomi yang menurun telah memberi kesan negatif kepada sentimen pelabur.

Lantunan baru-baru ini melebihi $1,200 tidak memupuk kenaikan harga

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Sementara itu, peniaga profesional lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam a kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan dua bulan harus didagangkan antara +4% hingga +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Apabila niaga hadapan berdagang pada diskaun berbanding pasaran spot biasa, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leveraj, yang merupakan penunjuk penurunan harga.

Carta di atas menunjukkan bahawa peniaga derivatif terus menggunakan lebih banyak leverage untuk kedudukan pendek (bear) kerana premium niaga hadapan Ether kekal negatif. Namun, ketiadaan permintaan pembeli leveraj tidak bermakna peniaga menjangkakan tindakan harga yang lebih buruk.

Atas sebab ini, peniaga harus menganalisis Pasaran pilihan eter untuk memahami sama ada pelabur menetapkan harga kemungkinan lebih tinggi untuk mengejutkan pergerakan harga buruk.

Pedagang pilihan tidak berminat untuk menawarkan perlindungan kelemahan

Pencongan delta 25% adalah tanda yang jelas apabila pembuat pasaran dan meja arbitraj mengenakan bayaran berlebihan untuk perlindungan terbalik atau bawah.

Dalam pasaran beruang, pelabur opsyen memberikan kemungkinan yang lebih tinggi untuk lonjakan harga, menyebabkan penunjuk condong meningkat melebihi 10%. Sebaliknya, pasaran kenaikkan cenderung untuk memacu penunjuk condong di bawah -10%, bermakna opsyen jual menurun didiskaunkan.

Pencongan delta meningkat selepas 15 Disember daripada 14% yang menakutkan terhadap pilihan letak perlindungan kepada 20%. Pergerakan itu memberi isyarat bahawa peniaga opsyen menjadi kurang selesa dengan risiko penurunan harga.

Pencongan delta 60 hari memberi isyarat kepada paus dan pembuat pasaran enggan menawarkan perlindungan menurun, yang nampaknya wajar memandangkan saluran menurun selama tiga minggu.

Ringkasnya, kedua-dua pasaran pilihan dan niaga hadapan menunjukkan kepada peniaga pro yang tidak mempercayai lantunan baru-baru ini melebihi $1,200. Aliran semasa memihak kepada Ether kerana kemungkinan Fed mengekalkan program pengurangan kunci kira-kiranya kelihatan tinggi, yang merosakkan pasaran berisiko.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.