Premium niaga hadapan Ether kekal negatif, manakala pasaran opsyen menetapkan harga risiko yang sama untuk kenaikan harga dan penurunan harga.
Sentimen pedagang tentang Eter (ETH) telah bertambah baik dengan ketara apabila harga naik 7.5% dari 2 hingga 6 Oktober, tetapi harga yang menawan semula paras $1,350 tidak cukup menarik untuk mencetuskan sebarang aktiviti kenaikan harga daripada pedagang derivatif.
Harga eter masih 32% di bawah paras $2,000 yang terakhir dilihat pada 14 Ogos dan purata yuran transaksi rangkaian hampir $2 selepas Gabungan.
Peningkatan paling ketara pada rantaian Ethereum berlaku pada 15 September, bertukar daripada teknologi perlombongan intensif tenaga kepada satu set pengesah yang diperlukan untuk mendepositkan 32 ETH dalam staking.
Walaupun perlu untuk melaksanakan keupayaan pemprosesan selari atau sharding masa hadapan, Gabungan tidak direka untuk menyelesaikan isu kebolehskalaan dalam fasa semasa. Akibatnya, rangkaian Ethereum tidak memegang satu pun daripada 5 aplikasi terdesentralisasi teratas oleh pengguna, mengikut kepada DappRadar.
Atas sebab ini, analisis data derivatif adalah berharga dalam memahami sejauh mana pelabur yakin tentang Ether yang mengekalkan rali dan menuju ke arah $1,500 atau lebih tinggi.
Sentimen Pasca Gabungan kekal neutral untuk menurun
Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan disebabkan oleh perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Tetapi niaga hadapan suku tahunan ialah instrumen pilihan peniaga profesional kerana ia menghalang turun naik berterusan kadar pembiayaan kontrak.
Dalam pasaran neutral-to-bullish, kontrak bulan tetap ini biasanya berdagang pada premium yang sedikit untuk melihat pasaran kerana pelabur menuntut lebih banyak wang untuk menahan penyelesaian. Keadaan ini tidak eksklusif untuk kripto, dan kontrak niaga hadapan harus didagangkan pada premium tahunan 4% hingga 8% dalam pasaran yang sihat.
Premium niaga hadapan Ether telah negatif sejak Gabungan pada 15 September, menunjukkan permintaan yang berlebihan untuk pertaruhan menurun, keadaan membimbangkan yang dikenali sebagai "mundur".
Untuk mengecualikan luaran khusus untuk instrumen niaga hadapan, peniaga juga mesti menganalisis pasaran pilihan Eter. Pencongan delta 25% menunjukkan apabila pembuat pasaran dan meja arbitraj mengenakan bayaran berlebihan untuk perlindungan terbalik atau bawah.
Dalam pasaran kenaikkan harga, pelabur opsyen memberikan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pam harga, menyebabkan penunjuk condong jatuh di bawah -12%. Sebaliknya, panik umum pasaran mendorong kecondongan positif 12% atau lebih tinggi.
Pencongan delta 30 hari berada di atas ambang 12% sehingga 3 Okt, menunjukkan keengganan pedagang untuk mengambil risiko penurunan menggunakan pilihan ETH. Walau bagaimanapun, sentimen dengan cepat berubah kepada paras neutral pada 4 Oktober kerana pembuat pasaran dan meja arbitraj telah mula menetapkan harga kemungkinan yang sama untuk kenaikan atau penurunan harga untuk ETH.
Berkaitan: Laporkan, data dalam rantaian menunjukkan penyatuan kripto pada S3
Perhimpunan ke arah $1,500 tidak dijangka, tetapi mungkin
Metrik derivatif mencadangkan bahawa pedagang profesional tidak yakin dalam Ether menguji rintangan $1,500 dalam masa terdekat. Kontrak niaga hadapan telah didagangkan lebih rendah daripada harga pasaran semerta, menunjukkan kekurangan minat dalam belian leveraj (pembeli). Sementara itu, peniaga pilihan Ether terus menetapkan harga yang sama dan menanggung kes, menunjukkan sedikit keyakinan terhadap kenaikan harga 7.5% baru-baru ini.
Terdapat $7.7 bilion dalam kepentingan terbuka niaga hadapan kontrak Ether, dan berdasarkan kelaziman pertaruhan menurun, rali mengejut berpotensi menyebabkan tekanan pendek yang besar.
Walaupun leveraj menawarkan cara terbaik untuk meningkatkan pendedahan dan keuntungan, perubahan harga yang tidak dijangka boleh membawa kepada pembubaran paksa dan mengukuhkan lagi pergerakan harga.
Lembu eter mungkin mengalami kesukaran mendapatkan rupa bumi kerana ketidaktentuan makroekonomi dan peraturan menentukan arah aliran. Dengan itu, kejutan 10% pam ke arah $1,500 akan mengejutkan dan mencetuskan pembubaran pada kedudukan jual.
Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pandangan penulis semata-mata dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko, anda harus membuat kajian sendiri semasa membuat keputusan.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k