Ethereum meningkat kepada $1,350, tetapi metrik derivatif kekal neutral kepada penurunan harga

eter (ETH) meningkat 6.3% kepada $1,350 pada 13 Disember, meniru percubaan gagal serupa yang berlaku pada 10 Nov. Walaupun mencapai tahap tertinggi dalam 33 hari, keuntungan tidak mencukupi untuk menanam keyakinan kepada pedagang mengikut dua metrik derivatif utama.

Kekecewaan Bulls sebahagiannya boleh dijelaskan oleh Binance menghadapi rekod hampir $1.1 bilion pengeluaran dalam tempoh 24 jam. Tingkah laku luar biasa itu berlaku apabila pertukaran cuba untuk memadamkan pelbagai pertikaian tentang bukti rizabnya dan kesolvenan keseluruhan pada crypto Twitter. Menurut CEO Binance Changpeng Zhao, siaran media sosial tidak lebih daripada FUD.

Walau bagaimanapun, Syiling USD Binance (USDC) rizab telah dikosongkan selepas didakwa masalah dengan waktu perbankan komersial.

Aliran berita negatif diteruskan pada 13 Dis, kerana Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Amerika Syarikat memfailkan tuduhan terhadap Sam Bankman-Fried, bekas CEO pertukaran kripto FTX yang kini bankrap. Caj baharu datang hanya sehari selepas dia penahanan oleh pihak berkuasa Bahamian atas permintaan kerajaan AS.

Pada 13 Dis, Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi Amerika Syarikat (CFTC) turut memfailkan saman terhadap Bankman-Fried, FTX dan Alameda Research, yang mendakwa melanggar Akta Pertukaran Komoditi. Ia menuntut perbicaraan juri.

Pedagang berasa lega kerana Ether berdagang di atas paras $1,300, tetapi lantunan itu kebanyakannya didorong oleh Cetakan Indeks Harga Pengguna untuk November pada 7.1% tahun ke tahun, yang sedikit lebih lembut daripada yang dijangkakan. Lebih penting lagi, Rizab Persekutuan AS dijadualkan membuat keputusan mengenai kenaikan kadar faedah terbaharu pada 14 Disember, dengan penganalisis menjangkakan kadar kenaikan kadar menurun sekarang memandangkan inflasi nampaknya telah memuncak.

Akibatnya, pelabur percaya bahawa Ether boleh menjejaki semula keuntungannya baru-baru ini jika komen Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell mengambil sudut hawkish, satu perkara yang diserlahkan oleh pedagang CryptoAceBTC:

Kecairan adalah rendah dalam pasaran
Dan menjejak semula dengan cepat adalah satu-satunya cara untuk membawa masuk pembeli dan penjual

Saya rasa pertemuan Fed akan menjadi Hawkish dan harga akan menjejaki semula pam CPI ini

Bitcoin $18k $18.5k rintangan
ETH $1350-$1400
Akan menunggu mesyuarat Fed untuk memuatkan seluar pendek

— Cryptoce (@CryptoAceBTC) Disember 13, 2022

Mari lihat Derivatif eter data untuk memahami jika pam kejutan memberi kesan positif kepada sentimen pelabur.

Perhimpunan kepada $1,300 mempunyai kesan terhad terhadap keyakinan

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Peniaga profesional Bu lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam a kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan dua bulan harus didagangkan antara +4% hingga +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Apabila niaga hadapan berdagang pada diskaun berbanding pasaran spot biasa, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leveraj, yang merupakan penunjuk penurunan harga.

Carta di atas menunjukkan bahawa peniaga derivatif kekal dalam "mod ketakutan" kerana premium niaga hadapan Ether adalah di bawah 0%, menunjukkan ketiadaan permintaan pembeli leverage. Namun, data sedemikian tidak memberi isyarat kepada peniaga menjangkakan tindakan harga yang lebih buruk.

Atas sebab ini, peniaga harus menganalisis Pasaran pilihan eter untuk memahami sama ada pelabur menetapkan harga kemungkinan lebih tinggi untuk mengejutkan pergerakan harga negatif.

Pedagang pilihan berada di ambang berkecuali

Pencongan delta 25% adalah tanda yang jelas apabila pembuat pasaran dan meja arbitraj mengenakan bayaran berlebihan untuk perlindungan terbalik atau bawah.

Dalam pasaran beruang, pelabur opsyen memberikan kemungkinan yang lebih tinggi untuk lonjakan harga, menyebabkan penunjuk condong meningkat melebihi 10%. Sebaliknya, pasaran kenaikkan cenderung untuk memacu penunjuk condong di bawah -10%, bermakna opsyen jual menurun didiskaunkan.

Berkaitan: Pengeluaran bersih Binance mendahului $3.6B sepanjang 7 hari lalu — Laporan

Pencongan delta bertambah baik dengan ketara antara 7 Disember dan 11 Disember, menurun daripada 16% yang menakutkan kepada penetapan harga pilihan risiko seimbang neutral pada 9.5%. Pergerakan itu memberi isyarat bahawa peniaga pilihan lebih selesa dengan risiko penurunan. Bagaimanapun, keadaan berubah pada 13 Disember selepas Ether gagal memecahkan rintangan $1,350.

Memandangkan kecondongan delta selama 60 hari berada pada 14%, ikan paus dan pembuat pasaran keberatan untuk menawarkan perlindungan bahagian bawah, yang kelihatan aneh memandangkan ETH berdagang pada tahap tertinggi dalam 32 hari. Kedua-dua pasaran pilihan dan niaga hadapan menunjuk kepada peniaga pro yang bimbang bahawa rintangan $1,300 tidak akan bertahan sebelum mesyuarat Fed.

Pada masa ini, kemungkinan besar Ether menanggung kerana kebankrapan pertukaran FTX meningkatkan kemungkinan peraturan yang lebih ketat dan membawa ketidakselesaan kepada pelabur mata wang kripto.