Fidelity: lebih daripada $5 juta untuk Dana Indeks Ethereum

Fidelity melancarkan Dana Indeks Ethereumnya pada akhir September. 

Fidelity: terjual lebih daripada $5 juta terima kasih Ethereum

Menurut dokumen diterbitkan semalam di laman web rasmi SEC, $5,018,184 telah pun dikutip daripada jualan dana berasaskan Ethereum ini. 

Mengenai Pelaburan Fidelity laman web rasmi dana itu dipanggil Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kod 7634), dan ternyata ia telah dilancarkan pada 28 September. 

Ia adalah dana yang melabur secara langsung dalam ETH, yang seterusnya disimpan dengan selamat menggunakan perkhidmatan storan dalaman Fidelity. 

Ia adalah dana yang layak untuk akaun berdaftar, termasuk RRSP dan TFSA, jadi ia membolehkan pendedahan kepada ETH dengan produk yang dikawal sepenuhnya. 

ETH bukanlah produk kewangan terkawal per se, jadi pelabur yang dipaksa oleh undang-undang untuk melabur hanya dalam produk terkawal tidak boleh membelinya secara langsung. Instrumen seperti dana ETF membenarkan sesiapa sahaja untuk membuat pelaburan pada produk kewangan terkawal, tetapi dengan berbuat demikian juga memberi mereka peluang untuk mengambil kedudukan pada aset yang tidak terkawal. 

Kemudian sekali lagi, untuk dana khusus ini, pelaburan minimum ialah $50,000, yang merupakan jumlah yang berkesan memotong sebahagian besar pelabur runcit. Malah, ia telah disediakan hanya untuk pelabur bertauliah. 

Dana ETF Fidelity Advantage Ether adalah berdasarkan indeks yang direka khusus untuk mencerminkan prestasi ETH dalam dolar AS. Ia menggunakan data yang diambil daripada platform dagangan yang dianggap "layak", mengira purata harga dagangan berwajaran volum berdasarkan tetingkap lima minit sejurus sebelum penutupan 4 PM (ET). 

Setiap enam bulan, Jawatankuasa Indeks Fidelity akan menyemak Indeks Fidelity Ethereum untuk sebarang kemas kini. 

Fidelity Advantage Ether ETF tidak bertujuan untuk membuat spekulasi mengenai perubahan jangka pendek dalam harga ETH, tetapi bertujuan untuk melabur dalam jangka panjang. Laman web rasmi menyatakan: 

“Memandangkan sifat spekulatif eter dan turun naik pasaran eter, terdapat risiko besar bahawa dana ini tidak akan dapat memenuhi objektif pelaburan mereka. Pelaburan dalam dana ini tidak bertujuan sebagai program pelaburan yang lengkap dan hanya sesuai untuk pelabur yang mempunyai kapasiti untuk menyerap kerugian sebahagian atau semua pelaburan mereka. Pelaburan dalam dana ini dianggap berisiko tinggi.”

Untuk mengatasi larangan de facto SEC semasa yang dikenakan untuk mengeluarkan ETF mata wang kripto spot di AS, mengeluarkan dana ini ialah Fidelity Investments Canada. Malah, mereka telah lama diterima di Kanada sekarang, jadi tidak ada sebarang isu di negara ini untuk menciptanya dan melancarkannya di pasaran. Lagipun, pasaran kewangan Kanada juga boleh diakses secara meluas oleh pelabur AS, terutamanya pelabur institusi. 

Laman web rasmi dana sebenarnya menyatakan: 

“Tapak ini adalah untuk orang di Kanada sahaja. Dana bersama dan ETF yang ditaja oleh Fidelity Investments Canada ULC hanya layak untuk dijual di wilayah dan wilayah Kanada."

Walaupun begitu, ia tidak dilarang sama sekali bagi pelabur asing untuk membeli dana ini di pasaran Kanada, walaupun dalam kes pelabur AS. Dilarang menjualnya di AS, tetapi tidak dilarang membelinya. 

Pelaburan Fidelity: apakah itu?

Keadaan ini nampaknya benar-benar paradoks, apatah lagi kerana Fidelity Investments ialah sebuah syarikat AS yang berpangkalan di Boston. Walaupun ia menggunakan anak syarikatnya Fidelity Investments Canada untuk mengeluarkan ETF crypto di Kanada, tiada siapa yang melarang Fidelity daripada menjual produk kewangan ini kepada pelabur AS juga. 

Fidelity juga merupakan salah satu pengurus aset terbesar di dunia, dengan kira-kira $4.5 trilion dalam aset di bawah pengurusan pada penghujung tahun 2021. Ia telah aktif dalam pasaran crypto sejak 2018 melalui anak syarikatnya Fidelity Digital Assets, yang antara lain mengendalikan penjagaan. Ia berkemungkinan besar juga mengendalikan jagaan ETH yang bertindak sebagai cagaran untuk nilai Dana ETF Advantage Ether. 

Kelebihan daya saing utama mungkin tepatnya penjagaan langsung token, yang tidak mudah dilakukan dengan keselamatan yang lengkap. Ini membolehkan Fidelity memenuhi permintaan kedua-dua pelabur yang hanya mahu membuka kedudukan pada harga mata wang kripto tanpa perlu membuat komitmen terhadap jagaan selamat, dan mereka yang tidak boleh melabur dalam produk kewangan yang tidak terkawal. 

Malah, syarikat itu sendiri secara jelas menyatakan bahawa ia telah menyedari bahawa terdapat keperluan dalam pasaran untuk set pelbagai produk dan penyelesaian yang membantu pelanggan mendapat pendedahan kepada mata wang kripto selaras dengan matlamat dan toleransi risiko mereka yang berbeza. Ia juga mengesahkan bahawa permintaan sedemikian juga telah berkembang untuk aset digital selain Bitcoin. 

Fidelity telah menawarkan produk kewangan derivatif pada Bitcoin selama bertahun-tahun sekarang, tetapi pada altcoin ia telah ketinggalan. 

Ada sesuatu yang perlu diperkatakan mengenai fakta bahawa banyak altcoin adalah aset kewangan dengan tahap risiko yang dikaitkan dengannya yang menjadikannya tidak menarik sama sekali untuk produk kewangan seperti yang ditawarkan oleh Fidelity kepada pasaran. 

Khususnya, Fidelity memfokuskan pada aset yang kurang spekulatif, seperti tepatnya BTC dan ETH, iaitu, aset yang mempunyai risiko tinggi tetapi tidak terlalu tinggi. Hanya untuk memetik beberapa contoh, syarikat ini tidak akan mengeluarkan produk derivatif pada Luna, atau mata wang kripto lain yang sangat spekulatif dengan tahap risiko maksimum. 

Malah, pelanggan syarikat seperti Fidelity cenderung bukan spekulator, tetapi pelabur jangka sederhana atau panjang. Pada masa ini terdapat sangat sedikit mata wang kripto yang mungkin menarik kepada pelabur jenis ini. Sesungguhnya, kemungkinan besar bukan kebetulan bahawa Fidelity telah mencipta dana serupa masih hanya untuk Bitcoin dan Ethereum. 

Perlu diingat bahawa pasaran kewangan bukan sahaja rumit, tetapi juga melibatkan pemain yang sangat berbeza. Sebagai tambahan kepada spekulator jangka pendek klasik yang berdagang harian, terdapat juga pelabur institusi besar yang langsung tidak berminat dengan spekulasi jangka pendek, tetapi terutamanya dalam menjaga nilai aset mereka. 

Selalunya, pelaburan dalam mata wang kripto dianggap oleh mereka sebagai pelaburan asimetri, dalam erti kata lain, ia melibatkan tahap risiko yang tinggi, tetapi mereka boleh membenarkan pulangan yang tinggi dicapai walaupun untuk pelaburan yang minimum. Dalam erti kata lain, tepat kerana ciri-ciri ini, BTC dan ETH sesuai dengan pilihan pelaburan portfolio yang lebih besar dan lebih konservatif tersebut sebagai pelaburan yang sangat kecil tetapi yang boleh memberikan pulangan yang sebaliknya amat sukar diperoleh. 

Oleh kerana pelabur jenis ini selalunya lebih suka memperuntukkan sebahagian besar portfolio mereka kepada aset berisiko rendah atau sangat rendah, yang bagaimanapun menjana pulangan sebenar yang minimum atau kadangkala negatif, memperuntukkan peratusan kecil kepada aset berisiko tinggi boleh membantu mengimbangi pulangan rendah yang dijana oleh aset berisiko rendah. 

Fidelity amat biasa dengan dinamik ini, dan ia juga mengetahui bahawa pelabur jenis ini mengelak sepenuhnya risiko yang ditimbulkan oleh peraturan dan amalan teknikal seperti penyimpanan token. 

Ringkasnya, mereka adalah pelabur yang tidak akan melabur secara langsung dalam BTC atau ETH, tetapi sebaliknya boleh tertarik kepada produk derivatif yang menghapuskan hampir semua risiko bukan kewangan yang berkaitan dengan mata wang kripto. 

Walaupun 5 juta yang telah dikumpulkan untuk Dana ETF Advantage Ether mungkin kelihatan seperti banyak, memandangkan dana itu hanya dilancarkan untuk beberapa hari sahaja, namun ia adalah sangat sedikit jika dibandingkan dengan nombor Fidelity. Ini menunjukkan bahawa, sekiranya ia berjaya, koleksi itu masih mempunyai potensi besar untuk berkembang.