Apabila kadar faedah telah meningkat, banyak bank telah menjadi lebih menguntungkan kerana sebaran antara apa yang mereka peroleh daripada pinjaman dan pelaburan dan apa yang mereka bayar untuk pembiayaan telah melebar. Tetapi sentiasa ada pengecualian.
Di bawah ialah skrin bank yang menentang trend industri untuk mengembangkan margin faedah bersih, diikuti dengan senarai bank lain yang marginnya telah melebar paling banyak sepanjang tahun lalu.
Pada 8 Mac, Kumpulan Kewangan SVB
SIVB,
-60.41%
menjual $21 bilion dalam sekuriti untuk kerugian $1.8 bilion. SVB ialah syarikat induk untuk Silicon Valley Bank of Santa Clara, Calif. Ia mempunyai aset $212 bilion setakat 31 Dis.
Bank itu berkata ia mengubah kedudukan untuk "meningkatkan sensitiviti aset, untuk memanfaatkan potensi kadar jangka pendek yang lebih tinggi, sebahagian kos pendanaan terkunci, melindungi pendapatan faedah bersih (NII) dan margin faedah bersih (NIM) dengan lebih baik, dan meningkatkan keuntungan.”
Memandangkan kerugian pada jualan sekuriti, SVB akan mengumpul $2.25 bilion modal baharu melalui dua tawaran dan penempatan persendirian. Prospek pencairan kepada kedudukan pemilikan pemegang saham menyebabkan saham syarikat itu merosot sebanyak 62% pada 9 Mac.
Seluruh industri perbankan seolah-olah mengambilnya pada 9 Mac, dengan Indeks Bank Nasdaq KBW
BKX,
-7.70%
tenggelam 8%.
Lihat liputan Tomi Kilgore untuk butiran lanjut mengenai tawaran SVB, penjualan sekuriti dan reaksi.
Bendera margin merah
Sebelum SVB Financial memutuskan untuk mengambil langkah yang begitu dramatik, pergerakan margin faedah bersihnya menandakan bahawa bank itu tidak berada pada kedudukan yang baik untuk gabungan kadar faedah yang meningkat dan pertumbuhan pinjaman yang perlahan dalam ruang modal teroka.
Margin faedah bersih bank ialah tebaran antara purata hasil pinjaman dan pelaburan dan kos purata untuk deposit dan pinjaman. Ini adalah pengiraan tahunan. Begini cara NIM bergerak untuk SVB Financial sepanjang tahun lalu:
| Bank | Ticker | NIM – S4 2022 | NIM – S3 2022 | NIM – S2 2022 | NIM – S1 2022 | NIM- S4 2021 |
| Kumpulan Kewangan SVB | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Sumber: FactSet |
Margin faedah bersih SVB mengecil dengan ketara pada suku keempat, dan ia hanya melebar sedikit daripada suku tahun sebelumnya.
Jadi sekarang persoalannya ialah bank-bank lain yang mungkin menghadapi tekanan kerana margin faedah bersih mereka telah menguncup, atau kerana margin mereka hanya berkembang sedikit?
Bermula dengan senarai bank AS dengan jumlah aset sekurang-kurangnya $10 bilion, dan mengalih keluar bank pelaburan yang lebih tulen, seperti Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
dan Morgan Stanley
CIK,
-3.86%,
kami melihat 108 bank.
Satu set seragam margin faedah bersih untuk lima suku yang lalu tidak tersedia daripada FactSet untuk kumpulan penuh — ia hanya tersedia untuk 56 bank. Jadi sebaliknya, kami menapis pendapatan faedah bersih (jumlah pendapatan faedah ditolak jumlah perbelanjaan faedah) dibahagikan dengan purata jumlah aset.
Dengan skrin ini, 102 daripada 108 bank menunjukkan margin berkembang untuk suku keempat berbanding tahun sebelumnya.
Berikut ialah 10 margin penguncupan yang menunjukkan sepanjang tahun lalu, atau pengembangan margin terkecil:
| Bank | Ticker | City | Pendapatan faedah bersih/ purata aset – S4 2022 | Pendapatan faedah bersih/ purata aset – S3 2022 | Pendapatan faedah bersih/ purata aset – S4 2021 | Penguncupan atau pengembangan satu tahun |
| Pelanggan Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | Bacaan Barat, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Bank Republik Pertama | FRC,
-16.51% | San Francisco, Calif. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| Yayasan Pertama Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | SEKUTU,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Calif. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Sumber: FactSet |
Klik pada ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap bank.
Baca Panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
SVB Financial menduduki tempat ke-11 terburuk dalam skrin, dengan pendapatan faedah bersih/purata aset sebanyak 1.93% pada suku keempat, meningkat daripada 1.83% pada suku tahun sebelumnya.
Kebanyakan peningkatan margin
Untuk mengakhiri dengan positif, bank-bank ini menunjukkan pengembangan margin yang paling luas, berdasarkan pendapatan faedah bersih dibahagikan dengan purata aset:
| Bank | Ticker | City | Pendapatan faedah bersih/ purata aset – S4, 2022 | Pendapatan faedah bersih/ purata aset – S3, 2022 | Pendapatan faedah bersih/ purata aset – S4, 2021 | Pengembangan satu tahun |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Kerbau, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Perkhidmatan Kewangan Perusahaan Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Mass. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Calif. | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Sumber: FactSet |
Jangan ketinggalan: 20 saham penjana pendapatan yang angka itu boleh menjadi Aristokrat Dividen elit
10 bank yang mungkin menghadapi masalah berikutan kemelut Kumpulan Kewangan SVB
Apabila kadar faedah telah meningkat, banyak bank telah menjadi lebih menguntungkan kerana sebaran antara apa yang mereka peroleh daripada pinjaman dan pelaburan dan apa yang mereka bayar untuk pembiayaan telah melebar. Tetapi sentiasa ada pengecualian.
Di bawah ialah skrin bank yang menentang trend industri untuk mengembangkan margin faedah bersih, diikuti dengan senarai bank lain yang marginnya telah melebar paling banyak sepanjang tahun lalu.
Pada 8 Mac, Kumpulan Kewangan SVB
-60.41%
SIVB,
menjual $21 bilion dalam sekuriti untuk kerugian $1.8 bilion. SVB ialah syarikat induk untuk Silicon Valley Bank of Santa Clara, Calif. Ia mempunyai aset $212 bilion setakat 31 Dis.
Bank itu berkata ia mengubah kedudukan untuk "meningkatkan sensitiviti aset, untuk memanfaatkan potensi kadar jangka pendek yang lebih tinggi, sebahagian kos pendanaan terkunci, melindungi pendapatan faedah bersih (NII) dan margin faedah bersih (NIM) dengan lebih baik, dan meningkatkan keuntungan.”
Memandangkan kerugian pada jualan sekuriti, SVB akan mengumpul $2.25 bilion modal baharu melalui dua tawaran dan penempatan persendirian. Prospek pencairan kepada kedudukan pemilikan pemegang saham menyebabkan saham syarikat itu merosot sebanyak 62% pada 9 Mac.
Seluruh industri perbankan seolah-olah mengambilnya pada 9 Mac, dengan Indeks Bank Nasdaq KBW
-7.70%
BKX,
tenggelam 8%.
Lihat liputan Tomi Kilgore untuk butiran lanjut mengenai tawaran SVB, penjualan sekuriti dan reaksi.
Bendera margin merah
Sebelum SVB Financial memutuskan untuk mengambil langkah yang begitu dramatik, pergerakan margin faedah bersihnya menandakan bahawa bank itu tidak berada pada kedudukan yang baik untuk gabungan kadar faedah yang meningkat dan pertumbuhan pinjaman yang perlahan dalam ruang modal teroka.
Margin faedah bersih bank ialah tebaran antara purata hasil pinjaman dan pelaburan dan kos purata untuk deposit dan pinjaman. Ini adalah pengiraan tahunan. Begini cara NIM bergerak untuk SVB Financial sepanjang tahun lalu:
Margin faedah bersih SVB mengecil dengan ketara pada suku keempat, dan ia hanya melebar sedikit daripada suku tahun sebelumnya.
Jadi sekarang persoalannya ialah bank-bank lain yang mungkin menghadapi tekanan kerana margin faedah bersih mereka telah menguncup, atau kerana margin mereka hanya berkembang sedikit?
Bermula dengan senarai bank AS dengan jumlah aset sekurang-kurangnya $10 bilion, dan mengalih keluar bank pelaburan yang lebih tulen, seperti Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
dan Morgan Stanley
CIK,
kami melihat 108 bank.
Satu set seragam margin faedah bersih untuk lima suku yang lalu tidak tersedia daripada FactSet untuk kumpulan penuh — ia hanya tersedia untuk 56 bank. Jadi sebaliknya, kami menapis pendapatan faedah bersih (jumlah pendapatan faedah ditolak jumlah perbelanjaan faedah) dibahagikan dengan purata jumlah aset.
Dengan skrin ini, 102 daripada 108 bank menunjukkan margin berkembang untuk suku keempat berbanding tahun sebelumnya.
Berikut ialah 10 margin penguncupan yang menunjukkan sepanjang tahun lalu, atau pengembangan margin terkecil:
Klik pada ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap bank.
Baca Panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
SVB Financial menduduki tempat ke-11 terburuk dalam skrin, dengan pendapatan faedah bersih/purata aset sebanyak 1.93% pada suku keempat, meningkat daripada 1.83% pada suku tahun sebelumnya.
Kebanyakan peningkatan margin
Untuk mengakhiri dengan positif, bank-bank ini menunjukkan pengembangan margin yang paling luas, berdasarkan pendapatan faedah bersih dibahagikan dengan purata aset:
Jangan ketinggalan: 20 saham penjana pendapatan yang angka itu boleh menjadi Aristokrat Dividen elit
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo